ไม่เหมือนพันธบัตรวานิลลาธรรมดาซึ่งจ่ายอัตราดอกเบี้ยคงที่พันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัวมีอัตราการเปลี่ยนแปลงที่กำหนดเป็นระยะ ๆ โดยปกติอัตราจะขึ้นอยู่กับอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางหรือ LIBOR รวมทั้งการเพิ่ม "การแพร่กระจาย" "LIBOR" ย่อมาจาก "London Interbank Offered Rate" และเช่นเดียวกับอัตราเงินเฟดของรัฐบาลกลางเป็นอัตราอ้างอิงที่ใช้โดยธนาคารที่ทำเงินให้กู้ยืมระยะสั้นแก่ธนาคารอื่น
ตัวอย่างเช่นอัตราอาจถูกยกมาเป็น "LIBOR + 0. 50%; "ถ้า LIBOR อยู่ที่ 1 00% อัตรานี้จะเท่ากับ 1. 50%
ในขณะที่อัตราผลตอบแทนเปลี่ยนแปลงไปตลอดอายุการใช้งานในขณะที่อัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงไปผันผวนการกระจาย ("+0. 50" ในตัวอย่างข้างต้น) โดยทั่วไปจะยังคงเหมือนเดิมความถี่ที่อัตราผลตอบแทนของอัตราดอกเบี้ยลอยตัวสามารถรีเซ็ตเป็นรายวันรายสัปดาห์รายเดือนหรือทุกๆ 3, 6 หรือ 12 เดือน บริษัท เทศบาลและรัฐบาลต่างประเทศบางแห่งมักเสนอบันทึกอัตราดอกเบี้ยลอยตัวซึ่งบางครั้งเรียกว่า "FRN" ขณะนี้ U. S. Treasury จะออกตั๋วเงินอัตราดอกเบี้ยแบบลอยตัว เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับหลักทรัพย์ใหม่เหล่านี้ที่นี่
คุณสามารถซื้อพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัวแต่ละตัว (โดยปกติจะเรียกสั้น ๆ ว่า - FRN (Floating Rate Notes) ผ่านนายหน้าหรือคุณสามารถลงทุนในกองทุนรวมที่ลงทุนได้ เฉพาะในหลักทรัพย์ที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัว ณ เดือนมิถุนายน 2556 มีกองทุน ETFs ซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวอยู่ 4 กองทุน ได้แก่ ตราสารหนี้ที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัว (Floating Rate Note Fund: ING)
- 3--อัตราดอกเบี้ยลอยตัวของ Pacific Asset Enhanced Floating Rate ETF (FLRT)
Keep in ทราบว่าในสหรัฐอเมริกา FRNs มักเสนอโดย บริษัท ที่ได้รับการจัดอันดับต่ำกว่าระดับการลงทุนดังนั้นกองทุนอัตราดอกเบี้ยลอยตัวหลายแห่งจึงมีความเสี่ยงในระดับเดียวกับกองทุนพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง แต่ไม่ให้ผลตอบแทนสูง
- ระวังเรื่องนี้ ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นก่อนการลงทุนในกองทุน ETF หรือการรักษาความปลอดภัยของแต่ละบุคคล
- ข้อดีข้อเสียของตราสารอัตราดอกเบี้ยลอยตัว
- ประโยชน์ของพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัวเมื่อเทียบกับพันธบัตรแบบดั้งเดิมคือความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยถูกลบออกจากสมการส่วนใหญ่ ในขณะที่เจ้าของพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยคงที่สามารถประสบหากอัตราดอกเบี้ยลอยตัวขึ้นอัตราดอกเบี้ยลอยตัวจะจ่ายผลตอบแทนสูงกว่าถ้าอัตราแลกเปลี่ยนขึ้นไปเป็นผลให้พวกเขามีแนวโน้มที่จะทำดีกว่าพันธบัตรแบบดั้งเดิมเมื่ออัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น
-
นักลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวจะได้รับรายได้ต่ำกว่าหากอัตราดอกเบี้ยลดลงเนื่องจากอัตราผลตอบแทนจะปรับลดลง
ลงไป
นอกจากนี้นักลงทุนในพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัวแต่ละรายยังไม่มีความเชื่อมั่นต่อรายได้จากการลงทุนในอนาคต ในทางตรงกันข้ามเจ้าของความมั่นคงในอัตราคงที่จะรู้ว่าเขาจะได้รับชำระเงินผ่านวันครบกำหนดของพันธบัตรหรือไม่
เวลาที่ดีที่สุดในการลงทุนในตราสารอัตราดอกเบี้ยลอยตัว
เวลาที่ดีที่สุดในการซื้ออัตราดอกเบี้ยลอยตัวคือเมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำหรือลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงเวลาสั้น ๆ และคาดว่าจะเพิ่มขึ้น ตรงกันข้ามพันธบัตรวานิลลาธรรมดาจะน่าสนใจยิ่งขึ้นเมื่ออัตราแลกเปลี่ยนสูงและคาดว่าจะลดลง อัตราดอกเบี้ยลอยตัวยังเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มีความกังวลหลักคือการรักษาอัตราผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนไว้ที่อัตราเงินเฟ้อ