สะสมกำไรในงบดุล

เมื่อ บริษัท สร้างรายได้ผู้บริหารมีทางเลือกสองทางคือ 1) จ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นเป็นการจ่ายปันผลเป็นเงินสดหรือ 2) รักษากำไรและนำไปลงทุนใหม่ในธุรกิจ การลงทุนใหม่นี้อาจใช้เพื่อซื้อกิจการสร้างโรงงานใหม่เพิ่มระดับคลังสินค้าสร้างเงินสดสำรองที่มากขึ้นลดหนี้ระยะยาวจ้างพนักงานเพิ่มขึ้นเริ่มแผนกใหม่วิจัยและพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ซื้อหุ้นสามัญในธุรกิจอื่น ๆ ซื้ออุปกรณ์เพื่อเพิ่มผลผลิตหรือโฮสต์ของการใช้งานที่มีศักยภาพอื่น ๆ

เมื่อผู้บริหารตัดสินใจว่าจะต้องมีการบันทึกกำไรไว้จะต้องบันทึกบัญชีไว้ในงบดุลภายใต้ส่วนของผู้ถือหุ้น นี้จะช่วยให้นักลงทุนเห็นว่าเงินได้รับการใส่ลงไปในธุรกิจในช่วงหลายปี เมื่อคุณเรียนรู้การอ่านงบกำไรขาดทุนคุณสามารถใช้ตัวเลขกำไรสะสมเพื่อตัดสินใจว่าการบริหารจัดการอย่างชาญฉลาดมีการปรับใช้และการลงทุนในเงินของผู้ถือหุ้น หากคุณสังเกตเห็นว่า บริษัท มีการไถ่รายได้ทั้งหมดของตนกลับเข้ามาในตัวเองและไม่มีการเติบโตสูงมากคุณสามารถมั่นใจได้ว่าผู้ถือหุ้นจะได้รับผลตอบแทนที่ดีขึ้นหากคณะกรรมการ บริษัท ประกาศจ่ายเงินปันผลแทน

เป้าหมายขั้นสุดท้ายสำหรับการจัดการที่ประสบความสำเร็จคือการสร้างมูลค่าตลาด 1 เหรียญต่อรายได้สะสมทุก 1 เหรียญ ธุรกิจใด ๆ ที่ยืนยันการรักษาผลกำไรที่เป็นของคุณเจ้าของโดยไม่ต้องส่งเงินให้คุณในรูปแบบของการจ่ายเงินปันผลหรือเพิ่มความมั่งคั่งของคุณเองผ่านทุนสูงขึ้นจะไม่ได้มีประโยชน์มาก

การลงทุนเป็นเรื่องเกี่ยวกับการวางเงินในวันนี้เพื่อหาเงินมากขึ้นในอนาคต ไม่มีเหตุผลส่วนบุคคลจะยังคงถือหุ้นใน บริษัท ที่ไม่เคยได้รับอนุญาตใด ๆ ของผลตอบแทนที่จะไหลผ่านไปยังผู้ถือหุ้น

ตัวอย่างรายได้จาก บริษัท ที่แท้จริง

ลองดูตัวอย่างรายได้สะสมในงบดุล:

Microsoft เก็บเงินไว้ 18 เหรียญ 9 พันล้านในรายได้ตลอดหลายปี มันมีมากกว่า 2. 5 เท่าของจำนวนเงินดังกล่าวในส่วนของผู้ถือหุ้น (47,000 ล้านเหรียญสหรัฐ) ไม่มีหนี้สินและมีรายได้มากกว่า 12. 57% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว เห็นได้ชัดว่า บริษัท กำลังใช้เงินของผู้ถือหุ้นอย่างมีประสิทธิภาพ ด้วยส่วนแบ่งการตลาดมูลค่า 314 พันล้านดอลลาร์ยักษ์ซอฟต์แวร์ได้ทำงานที่ยอดเยี่ยม

บริษัท เลียร์คอร์ปอเรชั่นเป็น บริษัท ที่สร้างการตกแต่งภายในยานยนต์และส่วนประกอบทางไฟฟ้าสำหรับทุกคนจาก General Motors ถึง BWM ในปี 2544 บริษัท มีรายได้อยู่ที่ 1 พันล้านเหรียญและมีมูลค่าสินทรัพย์ที่เป็นค่าลบเป็น 1 เหรียญ 67 พันล้านดอลลาร์! มีผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น 2. 16% ซึ่งในเวลานั้นน้อยกว่าบัญชีออมทรัพย์ของสมุดบัญชีเงินฝาก บริษัท มีราคาแพงมากที่ 79รายได้ 01 ครั้งและมีส่วนแบ่งตลาดเท่ากับ 2 เหรียญ 67 พันล้าน กล่าวอีกนัยหนึ่งผู้ถือหุ้นได้นำเงินจำนวนหนึ่งพันล้านเหรียญกลับเข้ามาใน บริษัท และพวกเขาได้รับผลตอบแทนอะไร? พวกเขาเป็นหนี้ 1 เหรียญ 67 พันล้าน

• 1
• นั่นเป็นการลงทุนที่ไม่ดี ^{ตัวอย่างของ Lear สมควรมองใกล้ เห็นได้ชัดทันทีว่าผู้ถือหุ้นจะได้รับผลตอบแทนที่ดีกว่า บริษัท จ่ายเงินปันผลให้เป็นเงินปันผล แต่น่าเสียดายที่ทางเศรษฐศาสตร์ของ บริษัท ไม่ค่อยดีนักที่ได้รับผลกำไรออกไปธุรกิจอาจจะล้มละลาย} รายได้ถูกนำกลับมาลงทุนใหม่ด้วยอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง ในขณะที่นักลงทุนจะได้รับรายได้มากขึ้นโดยการวางไว้ในกองทุนซีดีหรือกองทุนเงินกว่า reinvesting พวกเขาในธุรกิจ

1) คุณอาจสงสัยว่า บริษัท มีมูลค่าตามบัญชีเท่าไร 23 เหรียญ 77 ต่อหุ้นและผู้ถือหุ้นยังคงเป็นหนี้พันล้านดอลลาร์ ถ้าคุณดูที่งบดุลของ Lear คุณจะสังเกตเห็นว่าหุ้นของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ $ 1 6 พันล้านและสินทรัพย์ที่มีตัวตนของ $ -1 665 พันล้าน นี่ดูไม่น่ากลัวเท่าที่จะเป็นไปได้จนกว่าคุณจะค้นพบ $ 3 สินทรัพย์จำนวน 27 พันล้านในงบดุลของ บริษัท ประกอบด้วยค่าความนิยม ส่วนของผู้ถือหุ้นได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นโดยไม่มีค่าเสียหายผู้ถือหุ้นจึงเหลือเงินให้กับเจ้าหนี้ของ บริษัท

หน้าถัดไป >> สูตรและการคำนวณงบดุลอัตราส่วนทางการเงิน> < >

^{หน้านี้เป็นส่วนหนึ่งของการลงทุนบทที่ 3 - ทำความเข้าใจกับงบดุล หากต้องการย้อนกลับไปที่จุดเริ่มต้นให้ดูที่สารบัญ}

หากคุณได้อ่านบทเรียนนี้แล้วคุณสามารถข้ามไปที่แบบทดสอบงบดุลได้โดยตรง