: ความหมายเอฟเฟคและประเภท

คำนิยาม: หลักทรัพย์เป็นเงินลงทุนที่สามารถซื้อขายได้ในตลาดรอง ตัวอย่าง ได้แก่ หุ้นและพันธบัตร หลักทรัพย์อนุญาตให้คุณเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิงโดยไม่มีการครอบครอง

ด้วยเหตุนี้หลักทรัพย์จึงมีการซื้อขายได้อย่างรวดเร็ว นั่นหมายความว่าพวกเขามีของเหลวมาก ราคาเหล่านี้เป็นราคาที่ง่ายและเป็นตัวชี้วัดที่ดีของมูลค่าพื้นฐานของสินทรัพย์

ผู้ค้าต้องได้รับใบอนุญาตในการซื้อและขายหลักทรัพย์เพื่อให้มั่นใจว่าได้รับการฝึกอบรมให้ปฏิบัติตามกฎหมายที่กำหนดโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์

การประดิษฐ์หลักทรัพย์ช่วยสร้างความสำเร็จอย่างมหาศาลของตลาดการเงิน

มีสามประเภทหลักทรัพย์

1. ตราสารทุน

เป็นหุ้นของ บริษัท คุณสามารถซื้อหุ้นของ บริษัท ผ่านโบรกเกอร์ นอกจากนี้คุณยังสามารถซื้อหุ้นของกองทุนรวมที่เลือกและซื้อหุ้นให้คุณได้ ตลาดรองของตราสารอนุพันธ์เป็นตลาดหลักทรัพย ประกอบด้วยตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก, NASDAQ และ BATS

การเสนอขายหุ้นสามัญครั้งแรกคือเมื่อ บริษัท ขายหุ้นเป็นครั้งแรก ธนาคารเพื่อการลงทุนเช่น Goldman Sachs หรือ Morgan Stanley ขายได้โดยตรงกับผู้ซื้อที่มีคุณสมบัติเหมาะสม นั่นเป็นเพราะมันเป็นตัวเลือกการลงทุนที่มีราคาแพง หุ้นเหล่านี้ขายในปริมาณมาก เมื่อพวกเขาตีตลาดสต็อกราคาของพวกเขามักจะขึ้นไป แต่คุณไม่สามารถจ่ายเงินได้จนกว่าจะถึงเวลาที่กำหนด จากนั้นราคาหุ้นอาจลดลงต่ำกว่าราคาเริ่มต้น

2 ตราสารหนี้

คือเงินให้กู้ยืมที่เรียกว่าพันธบัตรที่ทำกับ บริษัท หรือประเทศ คุณสามารถซื้อพันธบัตรจากโบรกเกอร์ได้ นอกจากนี้คุณยังสามารถซื้อกองทุนรวมของพันธบัตรที่เลือก

บริษัท ให้คะแนนประเมินว่ามีแนวโน้มที่จะเป็นพันธบัตรจะได้รับการชำระคืน บริษัท เหล่านี้ ได้แก่ Standard & Poor's, Moody's และ Fitch's เพื่อให้แน่ใจว่าการขายพันธบัตรจะประสบความสำเร็จผู้กู้จะต้องเสียอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นหากคะแนนต่ำกว่า AAA

ถ้าการให้คะแนนต่ำมากพวกเขาจะเรียกว่าเป็นพันธบัตรขยะ แม้จะมีความเสี่ยงนักลงทุนซื้อพันธบัตรขยะเพราะมีอัตราดอกเบี้ยสูงสุด

พันธบัตรองค์กรเป็นเงินให้กู้ยืมแก่ บริษัท หากพันธบัตรเป็นไปในประเทศพวกเขาจะเรียกว่าหนี้อธิปไตย รัฐบาลสหรัฐออกพันธบัตรตั๋วเงินคลัง เนื่องจากเป็นพันธบัตรที่ปลอดภัยที่สุดผลตอบแทนจากการซื้อตั๋วเงินเป็นเกณฑ์อ้างอิงสำหรับอัตราดอกเบี้ยอื่น ๆ ทั้งหมด ในเดือนเมษายน 2554 เมื่อ Standard & Poor's ปรับลดมุมมองเกี่ยวกับหนี้ของ U. S. Dow ลดลง 200 จุด นั่นเป็นวิธีที่อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรตั๋วเงินคลังมีความสำคัญต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ

3 ตราสารอนุพันธ์

อ้างอิงจากมูลค่าหุ้นอ้างอิงหุ้นกู้หรือทรัพย์สินอื่น ช่วยให้ผู้ค้าได้รับผลตอบแทนสูงกว่าการซื้อสินทรัพย์ ตัวเลือกหุ้นช่วยให้คุณสามารถซื้อขายหุ้นได้โดยไม่ต้องซื้อล่วงหน้าสำหรับค่าธรรมเนียมเล็กน้อยคุณสามารถซื้อตัวเลือกการโทรเพื่อซื้อหุ้นในวันที่กำหนดในราคาที่กำหนด หากราคาหุ้นเพิ่มขึ้นคุณจะใช้ตัวเลือกและซื้อหุ้นในราคาที่ต่ำกว่าการเจรจาต่อรองของคุณ คุณสามารถถือไว้ได้หรือขายได้ทันทีเพื่อราคาที่แท้จริงที่สูงขึ้น

ตัวเลือกการขายจะให้สิทธิ์ในการขายหุ้นในวันที่กำหนดในราคาที่ตกลงกันไว้ หากราคาหุ้นลดลงในวันนั้นคุณจะซื้อและทำกำไรโดยการขายในราคาที่ตกลงกันไว้ หากราคาหุ้นสูงกว่าคุณจะไม่ใช้ตัวเลือกนี้

คุณเสียค่าใช้จ่ายสำหรับตัวเลือกนี้เท่านั้น

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อิงกับสินค้าโภคภัณฑ์ โดยทั่วไปคือน้ำมันเงินและสินค้าเกษตร เช่นเดียวกับตัวเลือกคุณต้องจ่ายค่าธรรมเนียมเล็ก ๆ เรียกว่า margin จะให้สิทธิ์ในการซื้อหรือขายสินค้าตามราคาที่ตกลงกันไว้ในอนาคต ฟิวเจอร์สเป็นอันตรายมากกว่าตัวเลือกเพราะคุณต้องใช้มัน คุณกำลังทำสัญญาจริงที่คุณต้อง

ปฏิบัติตาม หลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนด้านสินทรัพย์เป็นตราสารอนุพันธ์ที่มีมูลค่าตามผลตอบแทนจากการรวมกลุ่มของสินทรัพย์อ้างอิงโดยปกติจะเป็นพันธบัตร ที่คุ้นเคยมากที่สุดคือหลักทรัพย์ค้ำประกันซึ่งช่วยสร้างวิกฤตสินเชื่อซับไพรม์ เอกสารทางการค้าที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์เป็นกลุ่มธุรกิจสินเชื่อขององค์กร พวกเขาได้รับการสนับสนุนโดยสินทรัพย์เช่นอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์หรือรถยนต์ ภาระหนี้สินที่มีภาระค้ำประกันให้ใช้หลักทรัพย์เหล่านี้และแบ่งออกเป็นงวดหรือเป็นชิ้นมีความเสี่ยงเช่นเดียวกัน

ตราสารแห่งอัตราการประมูลคือตราสารอนุพันธ์ที่มีการกำหนดมูลค่าโดยการประมูลพันธบัตรของ บริษัท ทุกๆสัปดาห์ พวกเขาไม่อยู่ นักลงทุนคิดว่าผลตอบแทนมีความปลอดภัยเท่ากับหุ้นกู้อ้างอิง ผลตอบแทนของหลักทรัพย์ได้รับการตั้งค่าตามการประมูลรายสัปดาห์หรือรายเดือนที่ดำเนินการโดยตัวแทนจำหน่าย - โบรกเกอร์ นี่คือตลาดตื้นซึ่งหมายความว่านักลงทุนไม่ได้มีส่วนร่วมมากนัก ทำให้หลักทรัพย์มีความเสี่ยงมากกว่าหุ้นกู้ ตลาดตราสารหนี้ในตลาดตราสารหนี้มีอัตราการแข็งค่าขึ้นในปี 2551 ทำให้นักลงทุนจำนวนมากถือถุง นำไปสู่การสืบสวนของ SEC

หลักทรัพย์มีผลกระทบต่อเศรษฐกิจอย่างไร

หลักทรัพย์ช่วยให้ผู้ที่มีเงินสามารถหาผู้ที่ต้องการเงินทุนได้ง่ายขึ้น ทำให้การซื้อขายง่ายและพร้อมสำหรับนักลงทุนจำนวนมาก หลักทรัพย์ทำให้ตลาดมีประสิทธิภาพมากขึ้น

ตัวอย่างเช่นตลาดหุ้นช่วยให้นักลงทุนสามารถมองเห็นว่า บริษัท ใดที่ทำกำไรได้ดีและธุรกิจใดที่ไม่ใช่ เงินอย่างรวดเร็วไปที่ บริษัท เหล่านั้นที่กำลังเติบโต ผลตอบแทนที่คุ้มค่าและเป็นแรงจูงใจในการเติบโตต่อไป

หลักทรัพย์ยังสร้างความหายนะที่ทำลายล้างมากขึ้นในวงจรธุรกิจ เนื่องจากผู้ซื้อแต่ละรายจึงสามารถซื้อได้โดยง่าย หลายคนตัดสินใจได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบหรือมีความหลากหลาย เมื่อราคาหุ้นลดลงพวกเขาสูญเสียการออมทั้งชีวิตของพวกเขา ที่เกิดขึ้นในวัน Black Thursday ซึ่งนำไปสู่ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ในปี 1929

Derivatives ทำให้ความผันผวนนี้เลวร้ายยิ่งขึ้น ในตอนแรกนักลงทุนคิดว่าอนุพันธ์ทำให้ตลาดการเงินมีความเสี่ยงน้อยลงพวกเขาอนุญาตให้พวกเขาเพื่อป้องกันการลงทุนของพวกเขา หากพวกเขาซื้อหุ้นพวกเขาก็ซื้อตัวเลือกเพื่อปกป้องพวกเขาหากราคาหุ้นลดลง ตัวอย่างเช่น CDO อนุญาตให้ธนาคารกู้ยืมเงินได้มากขึ้น พวกเขาได้รับเงินจากนักลงทุนที่ซื้อ CDO และรับความเสี่ยง

น่าเสียดายที่ผลิตภัณฑ์ใหม่ทั้งหมดนี้สร้างสภาพคล่องมากเกินไป ที่สร้างฟองสบู่ในที่อยู่อาศัยบัตรเครดิตและหนี้รถยนต์ มันสร้างความต้องการมากเกินไปและความรู้สึกที่ผิดพลาดของการรักษาความปลอดภัยและความเจริญรุ่งเรือง CDO อนุญาตให้ธนาคารเพื่อคลี่คลายมาตรฐานการให้กู้ยืมของพวกเขาต่อไปให้กำลังใจเริ่มต้น

อนุพันธ์เหล่านี้ซับซ้อนมากนักที่นักลงทุนซื้อมาโดยปราศจากความเข้าใจ เมื่อเงินกู้ยืมผิดนัดเกิดขึ้น ธนาคารตระหนักว่าพวกเขาไม่สามารถรู้ได้ว่าราคาอนุพันธ์จะเป็นอย่างไร ทำให้ไม่สามารถขายต่อในตลาดรองได้

ข้ามคืนตลาดสำหรับพวกเขาหายไป ธนาคารพาณิชย์ปฏิเสธที่จะให้ยืมซึ่งกันและกันเพราะกลัวที่จะได้รับ CDO ที่ไร้ค่าในทางกลับกัน เป็นผลให้ธนาคารกลางสหรัฐฯต้องซื้อซีดีโอเพื่อทำให้ตลาดการเงินโลกล้มเหลว สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูที่วิกฤตการณ์ทางการเงินทั่วโลกในปี 2551