การจัดจำหน่ายหลักทรัพย์เป็นอย่างไร?

ธนาคารเพื่อการลงทุนทำหน้าที่ในการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ให้กับฝ่ายบริหารเงินของ บริษัท เพื่อระดมทุนผ่านการจัดโครงสร้างและการขายหลักทรัพย์เช่นพันธบัตรและหุ้น การเงินของเทศบาลคือการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ (พันธบัตรอย่างเคร่งครัด) ในนามของหน่วยงานภาครัฐเช่นรัฐมณฑลเทศบาลและหน่วยงานของรัฐ

การจัดจำหน่ายหลักทรัพย์:

หากนายธนาคารลงทุนจาก บริษัท มากกว่าหนึ่งแห่งร่วมกันดำเนินการในการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์โดยเฉพาะพวกเขาเรียกรวมว่าการจัดจำหน่ายการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ (Underwriting Syndicate)

ปัญหาหุ้นหรือตราสารหนี้ที่มีขนาดใหญ่ขึ้นในแง่ของเงินดอลลาร์ที่จะต้องได้รับมากขึ้นการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์จะมีมากขึ้น

การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณชน:

เมื่อนายธนาคารลงทุนดำเนินการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์เพื่อขายให้กับประชาชนทั่วไปข้อตกลงนี้มักเรียกว่าการเสนอขายหลักทรัพย์สาธารณะ

ตำแหน่งส่วนตัว:

ในบางสถานการณ์โครงสร้างการลงทุนของธนาคารจะมีการซื้อขายหลักทรัพย์ให้กับนักลงทุนสถาบันอย่างเคร่งครัดเช่นกองทุนบำเหน็จบำนาญและกองทุนหุ้นเอกชนและไม่ให้แก่ประชาชนทั่วไป การจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ประเภทนี้มักเรียกว่าเป็นการเสนอขายแบบเฉพาะเจาะจง

ความพยายามที่ดีที่สุด:

ในข้อตกลงเกี่ยวกับความพยายามที่ดีที่สุดนายธนาคารเพื่อการลงทุนจะไม่ค้ำประกันให้กับ บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์ที่เกี่ยวกับปริมาณของหลักทรัพย์ที่จะขายหรือราคาดังกล่าว ในภาพจำลองการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์นี้ความเสี่ยงที่เกิดจากหลักทรัพย์ที่ไม่มีการขายหรือซื้อเกินราคาจะตกเป็นของ บริษัท หรือหน่วยงานรัฐบาลที่ออกโดยเด็ดขาด

ภาระผูกพันที่ บริษัท :

ในข้อตกลงเกี่ยวกับภาระผูกพันของ บริษัท นายหน้าการลงทุนจะให้การค้ำประกันแก่ บริษัท ผู้ออกหรือหน่วยงานภาครัฐเกี่ยวกับจำนวนเงินที่จะได้รับจากการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ใด ๆ ที่ไม่ขายหรือเกินราคาจะตกเป็นภาระของนายหน้าการลงทุน

ค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์:

ธนาคารเพื่อการลงทุนได้รับค่าธรรมเนียมในการให้คำปรึกษาแก่ลูกค้าการจัดโครงสร้างการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์และการรับความเสี่ยง ส่วนของค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายที่ชดเชยความเสี่ยงจะสูงกว่าในข้อตกลงเกี่ยวกับข้อผูกพันที่แข็งแกร่งกว่าข้อตกลงที่ดีที่สุด ค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์จะถูกหักออกจากเงินที่ได้รับจากการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ซึ่งจะช่วยลดจำนวนเงินสุทธิที่ได้รับจาก บริษัท ผู้ออกหรือหน่วยงานราชการ

Syndicate การขาย:

หาก บริษัท บริการทางการเงินหลายแห่งร่วมกันจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์ของการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ให้กับนักลงทุนแล้วจะเรียกว่า syndication ขาย หุ้นหรือหุ้นกู้มีขนาดใหญ่ขึ้นในแง่ของดอลลาร์ที่จะเพิ่มขึ้นองค์กรการขายที่มีขนาดใหญ่จะต้องเป็น ในข้อตกลงส่วนใหญ่นายธนาคารเพื่อการลงทุนมักอาศัยการขายให้กับลูกค้ารายย่อย (ลูกค้ารายบุคคล) ผ่านที่ปรึกษาทางการเงินที่ทำงานให้กับ บริษัท ในกลุ่มการขาย

สัมปทานการขาย:

นายธนาคารลงทุนจะชดเชยสมาชิกของกลุ่มการขายโดยการชำระค่าสัมปทานการขายซึ่งเป็นรูปแบบของค่าคอมมิชชั่นการขาย สัมปทานการขายจะถูกหักออกจากเงินที่ได้รับจากการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์และลดจำนวนเงินสุทธิที่ได้รับจาก บริษัท ผู้ออกหรือนิติบุคคลของรัฐ

ส่วนลดการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์สำนักหักบัญชี:

หนังสือชี้ชวนจำนวนมากสำหรับประเด็นเกี่ยวกับพันธบัตรและหุ้นใหม่ไม่ได้แสดงค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายและสัมปทานการขายแยกต่างหาก แต่พวกเขามีแนวโน้มที่จะก้อนพวกเขาร่วมกันภายใต้เงื่อนไขที่คลุมเครือเช่นนี้ ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับรายละเอียดของข้อตกลงโดยปกติค่าใช้จ่ายเหล่านี้จะไม่ผิดปกติโดยประมาณ 4% ของจำนวนทั้งหมดที่ได้รับจากการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์

ในตอนท้ายของสเปกตรัมในกรณีที่ บริษัท ให้บริการทางการเงินรายใหญ่ทำหน้าที่เป็นผู้จัดจำหน่ายเพียงรายเดียวและเป็นผู้ขายตราสารหนี้ (โดยปกติเมื่อมีการระดมทุนเพื่อการดำเนินงานของตัวเองจากลูกค้าเองเท่านั้น) ค่าธรรมเนียมเหล่านี้ สามารถอยู่ต่ำกว่า 1%