น้ำตาลมีช่วงเวลาที่ยืดเยื้อของการดำเนินการของราคาในตลาดหมี ในเดือนกุมภาพันธ์ 2554 ราคาสินค้าโภคภัณฑ์หวานทะยานขึ้นแตะที่ 36. 08 หลังจากนั้นราคาร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดที่ 10. 13 เซนต์ต่อปอนด์ในเดือนสิงหาคม 2558 เนื่องจากระดับต่ำสุดนั้นเราได้เห็นการฟื้นตัวของราคาน้ำตาล ทำจุดสูงสุดที่ 85 เซนต์ในเดือนธันวาคม 2558 การชุมนุมจากระดับต่ำสุดทำให้น้ำตาลสูงกว่า 56% ในช่วง 4 เดือน
ในปีนี้ราคาน้ำตาลกลับมาสู่ราคาที่ลดลง ราคาปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดในเดือนธันวาคมที่ 12.55 เซนต์ต่อปอนด์ในเดือนพ. ศ. ที่ผ่านมาโดยสัญญา ICE Futures เมื่อวันที่ 19 กุมภาพันธ์เนื่องจากตลาดน้ำตาลเริ่มคุ้นเคยกับระดับต่ำสุดและต่ำกว่า 4 ปีผู้เข้าร่วมตลาดหลายรายคาดว่า ย้ายไปเกือบ 16 เซนต์ไม่ได้เป็นอะไรมากไปกว่าการฟื้นตัวของตลาดหมีและราคาจะลดลง
นักเก็งกำไรกลับ
ในช่วงที่มีการชุมนุมฟื้นตัวในช่วงปลายปี 2558 ดอกเบี้ยที่เปิดกว้างสูงขึ้น ดอกเบี้ยที่เปิดกว้างคือจำนวนหุ้นที่เปิดและระยะสั้นทั้งหมดของ ICE สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำตาล ความสนใจแบบเปิดย้ายจากระดับต่ำสุดที่ต่ำกว่า 740,000 สัญญาในช่วงกลางเดือนตุลาคม 2015 เป็นระดับเสียงต่ำที่ 900,000 ในเดือนมกราคมการเพิ่มขึ้นของดอกเบี้ยแบบเปิดสะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มตามตำแหน่งที่ยาวนานและกลุ่มอื่น ๆ ที่ซื้อน้ำตาลในท้องตลาดขณะที่มีการปรับตัวขึ้น เมื่อการชุมนุมในน้ำตาลล้มเหลวดอกเบี้ยเปิดร่วงลงมาต่ำกว่า 750,000 สัญญา บรรดานักเก็งกำไรที่ซื้อน้ำตาลล่วงหน้าปิดสถานะของพวกเขา
สินค้าโภคภัณฑ์อ่อนลงอย่างมากที่ระดับ 13.92 ในวันที่ 23 กุมภาพันธ์จนถึงวันที่ 23 มีนาคมราคาได้ปรับตัวขึ้นมาที่ระดับ 16.75 ต่อปอนด์ น้ำตาลแข็งค่าขึ้น 34.5% ในเวลาเพียงหนึ่งเดือน ในขณะเดียวกันดอกเบี้ยคงค้างเพิ่มขึ้น 12% ในช่วงดังกล่าว ราคาที่เพิ่มขึ้นพร้อมกับการเพิ่มดอกเบี้ยแบบเปิดมักให้การตรวจสอบด้านเทคนิคสำหรับการย้ายในราคาฟิวเจอร์ส น้ำตาลปิดไตรมาสแรกของปี 2016 ที่ 15 เซนต์ 35 เซนต์ต่อปอนด์เพิ่มขึ้นถึงปี 2558 และเพิ่มขึ้น 0.72% ในช่วง 3 เดือนแรกของปี
แผนภูมิระยะยาวชี้ไปที่ความต้านทานทางเทคนิคที่ระดับ 18 และระดับ 20 เซนต์ อย่างไรก็ตามในช่วงต้นของเดือนเมษายนมีการขายกลับเข้าสู่ตลาดน้ำตาลและราคาลดลงสู่ระดับต่ำสุดที่ 14. 23 เซนต์ในวันที่ 8 เมษายน แต่การซื้อกลับเข้าสู่ตลาดและตกลงที่ระดับ 14.6 เซนต์ในช่วงดังกล่าวช่างเทคนิคหลายคนมองไปที่ระดับ retracement 50% ของการย้ายระยะยาวเป็นแม่เหล็กที่ราคามักจะไหลท่วมไปตามกาลเวลาความคิดฟุ้งซ่าน 2011 ที่ 36 08 และ 2015 ต่ำสุดที่ 10. 13 ปอนด์ต่อปอนด์อาจหมายถึงการย้ายไปอยู่เหนือกว่า 23 เซนต์หากตลาดมีการชดเชย 50% ของขาดทุนตั้งแต่ปี 2011 สินค้าทั้งหมดมีลักษณะเฉพาะของตัวเองและน้ำตาลไม่มี ข้อยกเว้น ขณะที่สถานะทางเทคนิคของตลาดเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดราคาอุปทานพื้นฐานและความต้องการยังมีความสำคัญ
เงินตราเคลื่อนย้ายตลาด
สถานะปัจจุบันของตลาดน้ำตาลกำลังดีขึ้นจากมุมมองด้านอุปสงค์และอุปทาน นี่เป็นผลมาจากสองปัจจัยสำคัญคือเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นกับผู้ผลิตและผู้ส่งออกรายใหญ่ที่สุดของโลกและผลผลิตจากประเทศอื่น ๆ ทั่วโลก
บราซิลเป็นผู้ผลิตและส่งออกอ้อยขั้นต้นของโลก ความจริงของบราซิลสกุลเงินของประเทศร่วงลงระหว่างเดือนมิถุนายน 2014 ถึงเดือนมกราคม 2016 บราซิลเป็นผู้ผลิตรายใหญ่ของสินค้าโภคภัณฑ์ตลาดหมีในราคาวัตถุดิบทำให้มูลค่าของจริงลดลง นอกจากนี้จำนวนเรื่องอื้อฉาวทางการเมืองและเศรษฐกิจในประเทศลดความเชื่อมั่นในรัฐบาลและเมื่อมันมาถึงสกุลเงิน fiat โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดเกิดใหม่ค่าสกุลเงินเป็นหน้าที่ของความเชื่อและเครดิตของประเทศ ความอื้อฉาวและรายได้จากสินค้าโภคภัณฑ์ที่ลดลงทำให้เกิดการลดลงอย่างแท้จริง
ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นประมาณ 27% ในช่วงนี้จากดัชนีดอลลาร์ซึ่งเป็นดัชนีค่าเงินสกุลหลักที่เทียบกับสกุลเงิน U. ในช่วงเวลาเดียวกันที่แท้จริงลดลงประมาณ 47% ดอลลาร์เป็นกลไกราคาสำหรับวัตถุดิบหรือสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่ทั่วโลก นั่นเป็นเพราะสกุลเงินดอลลาร์เป็นสกุลเงินสำรองของโลกและ U. S. เป็นประเพณีที่มีขนาดใหญ่และมีเสถียรภาพมากที่สุด
มีความผกผันทางประวัติศาสตร์ความสัมพันธ์ระหว่างดอลลาร์และราคาสินค้าโภคภัณฑ์ เมื่อดอลลาร์แข็งค่าขึ้นราคาสินค้าโภคภัณฑ์มีแนวโน้มลดลง นั่นเป็นเพราะราคาสินค้าโภคภัณฑ์ในสกุลเงินอื่น ๆ ปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นช่วยกระตุ้นการขายจากประเทศผู้ผลิตทั่วโลกที่ไม่ใช่ดอลลาร์ ในกรณีของบราซิลจริงความเป็นจริงที่อ่อนแอลงมีผลต่อตลาดน้ำตาลอย่างมาก อันดับแรกแม้ว่าราคาสินค้าโภคภัณฑ์หวานจะร่วงลงในสกุลเงินดอลลาร์ แต่ก็เพิ่มขึ้นอย่างจริงจัง ประการที่สองต้นทุนการผลิตของน้ำตาลลดลงเนื่องจากต้นทุนแรงงานในประเทศปรับตัวลดลงตามสกุลเงินของบราซิล นั่นหมายความว่าผู้ผลิตและส่งออกรายใหญ่ที่สุดในโลกสามารถขายน้ำตาลได้ต่อไปในระดับเศรษฐกิจ
นอกจากนี้การลดลงของราคาน้ำมันดิบหมายความว่าความต้องการเอทานอลที่ใช้น้ำตาลในบราซิลลดลง ในประเทศน้ำตาลเป็นส่วนประกอบสำคัญในการผลิตเอทานอลเนื่องจากสถานะของบราซิลเป็นผู้ผลิตรายใหญ่ของโลก ใน U. S. เชื้อเพลิงชีวภาพผลิตจากข้าวโพดเนื่องจาก U. S. เป็นผู้ผลิตธัญพืชที่ใหญ่ที่สุดในโลก ความต้องการที่ลดลงสำหรับเอธานอลที่ใช้น้ำตาลในบราซิลช่วยปลดปล่อยน้ำตาลมากขึ้นเพื่อการส่งออกซึ่งส่งผลให้การขายน้ำตาลในตลาดโลกเพิ่มขึ้น นี่เป็นสิ่งที่ส่งผลให้ราคาน้ำตาลในระดับต่ำเป็นดอลลาร์อ่อนค่าลงเพียง 10 เซนต์ต่อปอนด์ในเดือนสิงหาคม พ.ศ. 2558
ที่คุณเห็นการเคลื่อนไหวในสกุลเงินของบราซิลช่วยทำให้น้ำตาลต่ำลง ปลายปีพ. ศ. 2558 และต้นปีพ. ศ. 2562 ที่แท้จริงได้ฟื้นตัว เริ่มในเดือนกุมภาพันธ์ 2016 ราคาน้ำมันฟื้นตัวขึ้น ปัจจัยเหล่านี้เป็นปัจจัยสำคัญในการฟื้นตัวของราคาน้ำตาล
Fundamentals Turn Sweet
เหตุผลประการที่สองสำหรับความเข้มแข็งในการผลิตน้ำตาลเป็นผลผลิตในเอเชีย El Nino ที่แข็งแกร่งที่สุดในหลายปีได้รับผลกระทบจากรูปแบบสภาพอากาศในเอเชียในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมาซึ่งส่งผลต่อปัญหาในการผลิตพืชผลทางการเกษตร Green Pool Commodity Specialist ซึ่งเป็นนักวิจัยจากบริสเบนประเทศออสเตรเลียในรายงานฉบับเดือนมีนาคมปีพ. ศ. 2563 กล่าวว่าการขาดแคลนน้ำตาลทั่วโลกได้มีการพัฒนาและจะเกินความคาดหมายในฤดูกาลหน้าเนื่องจากภัยแล้งที่เกิดจาก El Nino ความแห้งแล้งเหล่านี้ทำให้พืชผลเสียหายในประเทศกำลังพัฒนาในเอเชีย อินเดียไทยและจีนจะเห็นปริมาณน้ำตาลที่ลดลงส่งผลให้ตลาดน้ำตาลขาดตลาด ตามรายงานการบริโภคโลกมีแนวโน้มที่จะเกินการผลิตโดย 4.95 ล้านตันในฤดูกาล 2016/2017 - เพิ่มขึ้น 19% จากการคาดการณ์มกราคมของกรีนพูล หลังจากผ่านไปห้าปีของเงื่อนไขส่วนเกินน้ำตาลกำลังมุ่งหน้าไปสู่ฤดูกาลที่สองของการขาดดุล ความต้องการตอนนี้สูงกว่าอุปทาน สระว่ายน้ำสีเขียวยังเพิ่มการประมาณการสำหรับสินค้าขาดแคลนในปี 2015-16 คาดว่ายอดขาดดุล 6. 65 ล้านตันเพิ่มขึ้นจาก 4. 14 ล้านคนในการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ พวกเขาตำหนิ El Nino สำหรับการขาดดุลเนื่องจากมีการ "ลดการเพาะปลูกพืชลดสุขภาพและลดการดูแลรักษาพืช" ในภูมิภาคการปลูกน้ำตาลของเอเชีย ในความคับขันของตลาดน้ำตาลในเดือน ม.ค. - พ. ย. นี้ราคาน้ำตาลในตลาดล่วงหน้า ICE ปรับตัวสูงขึ้นจากเดือนกุมภาพันธ์ปี 2016 เป็นระยะเวลาสั้น ๆ การย้อนกลับเป็นข้ออ้างที่ทำให้เกิดความขาดแคลนในสินค้าโภคภัณฑ์ ภาวะถดถอยเป็นเงื่อนไขที่ทำให้ราคาฟิวเจอร์สในบริเวณใกล้เคียงสูงกว่าราคาฟิวเจอร์รอตัดบัญชี การถอยหลังเข้าคลองมักเป็นสัญญาณของความวิตกเกี่ยวกับอุปทานในตลาดซึ่งอยู่ในภาวะขาดดุลขั้นพื้นฐานซึ่งความต้องการสูงกว่าอุปทาน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำตาลในบริเวณใกล้เคียงมีการเคลื่อนไหวไปมาระหว่าง contango และ backwardward ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา
ในเดือนมีนาคม 2015 Rabobank ได้เพิ่มการคาดการณ์การขาดดุลน้ำตาลของฤดูกาลนี้ - ตามที่ธนาคารได้ระบุไว้ อุปสงค์ขณะนี้มากกว่าเครื่องโดย 6. 8 ล้านตันเพิ่มขึ้นจาก 2. 1 ล้านตัน "เนื่องจากผลของการขาดดุลที่คาดการณ์ไว้ภายในสิ้นปี 2558-16 อัตราส่วนทั่วโลกของสต็อกต่อการบริโภคจะลดลงต่ำกว่าระดับเฉลี่ย 10 ปีเล็กน้อยซึ่งเป็นผลให้เกิดการกลับมาสู่สถานะสมดุลของอุปสงค์ / อุปทาน "ตาม Rabobank หนึ่งในปัจจัยที่เป็นไปได้ที่อาจทำให้การผลิตน้ำตาลของบราซิลลดลงคือการหันไปปลูกพืชอ้อยมากขึ้นเพื่อผลิตเอทานอลหรือการผลิตอ้อยที่ชะลอตัวจากสภาพอากาศเลวร้าย Rabobank กล่าวในรายงานของพวกเขา
เมื่อปัจจัยทางเทคนิคและพื้นฐานอยู่ในตลาดก็มักให้สัญญาณที่มีประสิทธิภาพสำหรับราคา เริ่มในเดือนกุมภาพันธ์ปี 2016 เส้นทางที่มีความต้านทานน้อยที่สุดสำหรับราคาน้ำตาลปรับตัวสูงขึ้นปัจจัยด้านอุปทานและอุปทานทั้งด้านเทคนิคและพื้นฐานเป็นผลดีต่อสินค้าหวาน น้ำตาลเป็นอดีตหนึ่งในสินค้าที่มีความผันผวนมากที่สุดในตลาดฟิวเจอร์ส เป็นไปได้ว่าเราจะเห็นรถกระบะในกิจกรรมและการเพิ่มขึ้นในช่วงราคาน้ำตาลในสัปดาห์และเดือนข้างหน้า