Earn - out หรือ Earnout ในการขายธุรกิจคืออะไร?

ในสภาพแวดล้อมทางการเงินที่ยากลำบากในปัจจุบันการขายธุรกิจมักขึ้นอยู่กับความสามารถของผู้ซื้อในการหาแหล่งเงินทุนที่สร้างสรรค์ หนึ่งในโซลูชั่นเพื่อการจัดหาเงินทุนในการซื้อธุรกิจคือรายได้ที่ออกมาหรือ earnout บทความนี้อธิบายเกี่ยวกับวิธีการทั่วไปในการสร้างรายได้และผลประโยชน์และข้อเสียแก่ผู้ซื้อและผู้ขาย

หากคุณกำลังซื้อธุรกิจคุณอาจต้องการรวมการอภิปรายเกี่ยวกับรายได้ที่เป็นไปได้ในการเจรจากับผู้ขาย

Earn-Out คืออะไร? วิธีการคำนวณหารายได้?

Earn-out (หรือ Earnout) เป็นการจัดซื้อธุรกิจที่ผู้ขายทำเงินให้กับธุรกิจและการชำระเงินของผู้ขายจะขึ้นอยู่กับรายได้ของธุรกิจในช่วงหลายปี

มีหลายวิธีในการคำนวณรายได้ ในกรณีส่วนใหญ่ธุรกิจหรือสินทรัพย์ธุรกิจมีมูลค่าขั้นตอนการขายและการจ่ายเงินก้อนจะกำหนด จากนั้นการชำระเงินเหล่านี้จะกระจายออกไปหลายปี การจ่ายเงินจะเชื่อมโยงกับผลกำไรของธุรกิจแล้วดังนั้นหากผลกำไรสูงการจ่ายเงินจะทำได้รวดเร็วยิ่งขึ้น หากผลกำไรไม่สูงการจ่ายเงินจะน้อยกว่าและเงินกู้จะใช้เวลานานในการชำระเงิน

ตัวอย่างเช่นถ้าผู้ซื้อและผู้ขายเห็นด้วยกับราคาซื้อของธุรกิจเป็น 750,000 ดอลลาร์ผู้ขายอาจตกลงที่จะได้รับคืนราคานี้ในช่วงระยะเวลาหนึ่งโดยอิงจากเปอร์เซ็นต์ ของกําไรสุทธิ / กําไรสุทธิของกิจการ

ผู้ขายอาจกำหนดเปอร์เซ็นต์รายได้ขั้นต่ำสำหรับแต่ละปีหรือจำนวนเงินขั้นต่ำ

ปีแรกอาจน้อยกว่า 10% ของกำไรสุทธิก่อนดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) และไม่น้อยกว่า $ 150,000 ปีที่สองขั้นต่ำอาจเป็น $ 200,000 และอื่น ๆ ออกมา หลักการคือการที่ บริษัท มีผลการดำเนินงานที่ดีขึ้น บริษัท จะจ่ายเงินกู้ยืมที่ได้รับจากผู้ขายได้เร็วขึ้น

หลักการของการหารายได้ใกล้เคียงกับการจัดหาเงินทุนของผู้ขายในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์

อะไรคือประโยชน์ของการใช้รายได้จากการขายธุรกิจ

การได้รับผลกำไรให้ผลประโยชน์แก่ทั้งผู้ซื้อและผู้ขาย

จากมุมมองของผู้ซื้อการจัดหาเงินทุนจะกระจายไปในช่วงหลายปีซึ่งทำให้ง่ายต่อการจ่ายค่าขายธุรกิจ เนื่องจากการคืนทุนจะเชื่อมโยงกับรายได้ผู้ซื้อจึงไม่ต้องเสียเงินมากนักหากรายได้ไม่สูงนัก

จากมุมมองของผู้ขายความสามารถในการกระจายการชำระเงินผ่านหลายปีภาษีจะช่วยลดผลกระทบทางภาษีจากการขาย (ภาษีกำไรจากเงินทุน) ผู้ขายยังมีข้อดีในการจัดเรียงประเภทนี้เนื่องจากผู้ซื้อมีแรงจูงใจในการทำเงินได้ดีเพื่อที่จะจ่ายเงินให้กับผู้ขายโดยเร็วที่สุด

ข้อเสียในการใช้ Earn-out คืออะไร?

Earn-outs ยังมีข้อเสียสำหรับทั้งผู้ซื้อและผู้ขาย

จากมุมมองของผู้ซื้อผู้ขายยังคงเชื่อมโยงกับธุรกิจอยู่และอาจต้องการเข้าร่วมและ "ช่วยออก" หากรายได้ไม่สูง ข้อตกลงที่ทำรายได้ควรกำหนดว่าผู้ขายอาจไม่เข้าร่วมในธุรกิจหลังจากระยะเวลาการเปลี่ยนแปลง

จากมุมมองของผู้ขายข้อเสียที่เห็นได้ชัดก็คือรายได้อาจไม่สูงพอที่จะจ่ายคืนเงินทุนนี้ได้อย่างรวดเร็วหรือผู้ซื้ออาจล้มละลาย

ข้อตกลงที่ทำรายได้ควรรวมถึงการคุ้มครองผู้ซื้อในรูปแบบของขั้นต่ำและความสามารถในการดำเนินธุรกิจเพื่อหลีกเลี่ยงการล้มละลาย

การพิจารณาหารายได้หรือไม่? รับคำแนะนำ

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: บทความนี้เป็นคำอธิบายสั้น ๆ ว่าการทำงานที่มีรายได้ดีเพียงใด ไม่ใช่คำแนะนำด้านภาษีหรือกฎหมาย

หากคุณกำลังซื้อหรือขายธุรกิจและกำลังพิจารณาหารายได้ให้แน่ใจว่าได้รับคำแนะนำจากที่ปรึกษาทางการเงินที่ปรึกษาด้านภาษีและทนายความของคุณ การหารายได้เป็นข้อตกลงที่ซับซ้อนและองค์ประกอบทั้งหมดต้องได้รับการพิจารณาอย่างรอบคอบ