สิ่งที่กำลังทำเพื่อควบคุมภาวะเงินเฟ้อ?

งานหลักของ Federal Reserve คือการควบคุมภาวะเงินเฟ้อโดยหลีกเลี่ยงภาวะถดถอย มันทำเช่นนี้กับนโยบายการเงิน เพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อเฟดต้องใช้นโยบายการเงินแบบหดตัวเพื่อชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจ หากอัตราการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศอยู่ในเกณฑ์ดีกว่า 2-3 เปอร์เซ็นต์ความต้องการส่วนเกินสามารถสร้างอัตราเงินเฟ้อได้โดยการผลักดันให้ราคาสินค้ามีน้อยเกินไป

เฟดสามารถชะลอการเติบโตนี้ได้โดยการจัดหาเงินที่ตึงตัวซึ่งเป็นจำนวนเงินที่อนุญาตให้เข้าสู่ตลาด

การกระทำของเฟดทำให้สภาพคล่องในระบบการเงินลดลงทำให้การกู้ยืมเงินมีราคาแพงมากขึ้น ชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจและความต้องการซึ่งจะทำให้ความดันลดลง

สิ่งที่ Federal Reserve ใช้เพื่อควบคุมภาวะเงินเฟ้อ?

เฟดมีเครื่องมือหลายอย่างที่ใช้ในการดำเนินนโยบายการเงินแบบหดตัว มันทำเฉพาะเมื่อสงสัยว่าอัตราเงินเฟ้อจะลุกออกจากมือ บรรทัดแรกของการป้องกันคือการดำเนินงานของตลาดเปิด เฟดซื้อหรือขายหลักทรัพย์ซึ่งโดยปกติจะเป็นตั๋วธนารักษ์จากธนาคารสมาชิก มันซื้อหลักทรัพย์เมื่อต้องการให้พวกเขามีเงินมากขึ้นเพื่อให้ยืม จะขายหลักทรัพย์เหล่านี้ซึ่งธนาคารจะถูกบังคับให้ซื้อ ที่ช่วยลดเงินทุนของพวกเขาให้พวกเขาน้อยกว่าที่จะให้ยืม เป็นผลให้พวกเขาสามารถคิดอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ที่ชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจและเล็ดลอดขึ้นอัตราเงินเฟ้อ

ประการที่สองเฟดสามารถเพิ่มเงินสำรองได้ นั่นคือจำนวนเงินที่ธนาคารต้องเก็บสำรองไว้ในตอนท้ายของแต่ละวัน

การเพิ่มทุนสำรองนี้จะช่วยให้เงินไม่ไหลเวียนได้

ประการที่สามเฟดสามารถเพิ่มอัตราคิดลด นั่นคืออัตราดอกเบี้ยที่ Fed เรียกเก็บเพื่อให้ธนาคารสามารถกู้ยืมเงินจากหน้าต่างส่วนลดของเฟด

Fed ไม่ค่อยปรับเปลี่ยนเครื่องมือทั้งสองนี้ แต่ก็มักจะเปลี่ยนอัตราเงินเฟ้อ เป็นอัตราดอกเบี้ยธนาคารคิดค่าบริการสำหรับเงินให้สินเชื่อที่พวกเขาทำกับแต่ละอื่น ๆ เพื่อรักษาความต้องการสำรอง

Fed สามารถแก้ไขได้ง่ายขึ้น มีผลเช่นเดียวกับการเปลี่ยนแปลงความต้องการสำรองและอัตราคิดลด

อดีตประธาน Ben Bernanke กล่าวว่าเครื่องมือที่สำคัญที่สุดของ Fed คือการจัดการความคาดหวังของสาธารณชน เมื่อคนคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อพวกเขาสร้างคำทำนายด้วยตนเอง พวกเขาวางแผนสำหรับราคาในอนาคตเพิ่มขึ้นโดยการซื้อมากขึ้นในขณะนี้จึงขับรถขึ้นอัตราเงินเฟ้อมากยิ่งขึ้น Bernanke กล่าวว่าข้อผิดพลาดที่เฟดทำในการควบคุมอัตราเงินเฟ้อในทศวรรษที่ 1970 เป็นนโยบายการเงินแบบครบวงจร มันขึ้นอัตราเพื่อต่อต้านเงินเฟ้อแล้วลดลงเพื่อหลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอย ความผันผวนดังกล่าวช่วยให้ธุรกิจสามารถรักษาระดับราคาได้ดี

ประธานเฟด Paul Volcker ระดมทุนเพื่อยุติความไม่แน่นอน เขาเก็บไว้ที่นั่นแม้จะมีการถดถอยในปีพ. ศ. 2524ที่ควบคุมเงินเฟ้อในที่สุดเพราะคนรู้ว่าราคาได้หยุดการเจริญเติบโต

ประธานคนต่อไปของ Alan Greenspan ตามตัวอย่างของ Volcker ในช่วงภาวะถดถอยในปี 2544 เฟดได้ลดอัตราดอกเบี้ยลงเพื่อยุติภาวะถดถอย ในช่วงกลางปีพศ. 2547 จะมีการระดมเงินอย่างช้าๆ แต่จงใจเพื่อหลีกเลี่ยงอัตราเงินเฟ้อ กรีนสแปนเล่าให้นักลงทุนทราบว่าเขาวางแผนจะทำอย่างไรจึงหลีกเลี่ยงภาวะถดถอยอีก เขามั่นใจนักลงทุนในตลาดที่ยังคงลงทุนและใช้จ่ายแม้จะมีอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีที่เฟดสามารถบริหารความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อได้โปรดดูที่อัตราดอกเบี้ย Fed Fed Fed Fund Rate

เงินเฟ้อควบคุมเงินเฟดได้ดีแค่ไหน?

ตั้งแต่วิกฤตการณ์ทางการเงินในปีพ. ศ. 2551 เฟดเน้นการป้องกันภาวะถดถอยอีกครั้ง ในช่วงวิกฤติเฟดสร้างโปรแกรมที่เป็นนวัตกรรมใหม่ ๆ มากมาย พวกเขารีบจ่ายเงินหลายล้านล้านดอลลาร์เพื่อให้ธนาคารสามารถทำตัวได้ หลายคนกังวลว่าเรื่องนี้จะสร้างอัตราเงินเฟ้อเมื่อเศรษฐกิจโลกฟื้นตัวขึ้น

อย่างไรก็ตามเฟดได้พัฒนาแผนการออกเพื่อชะลอโครงการที่เป็นนวัตกรรมใหม่ สิ้นสุดมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและการซื้อ Treasurys โปรแกรมที่สร้างสินทรัพย์อัตราเงินเฟ้อในหุ้นในปี 2013 พันธบัตรในปี 2012 และทองคำในปี 2011 แต่มันได้รับผลกระทบนักลงทุนไม่ใช่ผู้บริโภค

เฟดกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับปานกลางและกำหนดอัตราเงินเฟ้อ เป้าหมายคือร้อยละ 2 สำหรับอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน

นั่นคือการวัดอัตราเงินเฟ้อที่ไม่รวมราคาก๊าซและอาหารซึ่งอาจมีความผันผวนมาก อัตราเงินเฟ้อเล็กน้อยจะช่วยกระตุ้นการเติบโต เนื่องจากผู้คนคาดหวังว่าราคาจะสูงขึ้นดังนั้นพวกเขาจึงต้องซื้อเพิ่มขึ้นในขณะนี้เพื่อหลีกเลี่ยงการเพิ่มขึ้นของราคาในอนาคต ที่สร้างความต้องการที่จำเป็นสำหรับเศรษฐกิจที่มีสุขภาพดี

การกำหนดเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อหมายความว่า Fed จะไม่อนุญาตให้อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ระดับร้อยละ 2 หากอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นมากเกินกว่าที่กำหนดไว้เฟดจะใช้นโยบายการเงินแบบหดตัวเพื่อไม่ให้มันพ้นจากการควบคุม เพื่อหาวิธีที่ดีที่เฟดควบคุมอัตราเงินเฟ้อให้ดูที่อัตราเงินเฟ้อปัจจุบัน

Inflation FAQ

Inflation คืออะไร?

• ภาวะเงินเฟ้อส่งผลต่อชีวิตฉันอย่างไร?
• สิ่งที่ก่อให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ?
• ทำไมเงินเฟ้อถึงไม่เป็นกังวลจนกระทั่งตอนนี้?
• ใครเป็นผู้เล่นหลักในการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ?
• ฉันจะป้องกันตัวเองจากภาวะเงินเฟ้อได้อย่างไร?