การทับซ้อนกันของกองทุนเกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนเป็นเจ้าของกองทุนรวมสองกองทุนขึ้นไปที่มีวัตถุประสงค์คล้ายคลึงกันและถือหลักทรัพย์หลายแห่งเช่นเดียวกัน สำหรับตัวอย่างง่ายๆถ้านักลงทุนเป็นเจ้าของกองทุนรวมหุ้นสองกองทุนและพวกเขาทั้งสองลงทุนในหลายหุ้นเดียวกันความคล้ายคลึงกันสร้างผลกระทบจากการลดผลประโยชน์ของการกระจายการลงทุนโดยการเพิ่มการสัมผัสกับหุ้นเดียวกันเหล่านี้ - เพิ่มขึ้นไม่พึงประสงค์ในความเสี่ยงของตลาด .
ลองจินตนาการถึงแผนภาพ Venn ที่มีวงกลมสองแฉกซึ่งแต่ละอันจะแสดงถึงกองทุนรวมซ้อนทับกันอยู่ตรงกลาง ในฐานะนักลงทุนคุณไม่ต้องการให้มีการตัดกันระหว่างแวดวงมากเกินไปคุณต้องการให้มีการทับซ้อนกันน้อยที่สุด
วิธีการตรวจหาและหลีกเลี่ยงการทับซ้อนกันของกองทุน
วิธีที่ง่ายที่สุดในการตรวจสอบและหลีกเลี่ยงการซ้อนทับกันของกองทุนคือการดูประเภทของกองทุนเพื่อให้แน่ใจว่ากองทุนรวมของคุณไม่ได้มีวัตถุประสงค์คล้ายกัน ตัวอย่างเช่นพยายามไม่ให้มีหุ้นขนาดใหญ่มากกว่าหนึ่งดัชนีหรือดัชนีกองทุนรวมหุ้นหนึ่งหุ้นกองทุนหุ้นขนาดเล็กหุ้นหนึ่งกองทุนพันธบัตรและอื่น ๆ
หากคุณต้องการมีเงินจำนวนมากหรือคุณมีแผน 401 (k) ที่มีข้อ จำกัด ทางเลือกคุณสามารถตรวจสอบการทับซ้อนของกองทุนได้โดยการดูจากหนึ่งในเว็บไซต์วิจัยที่ดีที่สุดสำหรับการวิเคราะห์กองทุนรวมและดู ที่วัดทางสถิติที่เรียกว่า R - squared (R2)R-squared จะบอกความสัมพันธ์ของการลงทุนโดยเฉพาะกับ (benchmark) ที่กำหนด
R - squared จาก 100 แสดงว่าการเคลื่อนไหวทั้งหมดของกองทุนสามารถอธิบายได้จากการเคลื่อนไหวในดัชนี ดังนั้นหากคุณมีกองทุนดัชนี S & P 500 อยู่แล้วตรวจสอบให้แน่ใจว่าเงินทุนอื่น ๆ ในพอร์ตการลงทุนของคุณไม่มี R-squared ที่ใกล้เคียงกับ 100 ซึ่งจะแสดงถึงระดับการทับซ้อนของกองทุนที่ทำให้ทั้งสองกองทุนมีการดำเนินการในลักษณะเดียวกัน
ตัวอย่างการทับซ้อนกันโดยใช้ R-squared ใน Morningstar > หลายคนมีแผนการ 401 (k) หรือ IRA ที่ Vanguard ทางเลือกในการลงทุนโดยทั่วไปคือ Vanguard S & P 500 Index (VFINX) จะเกิดอะไรขึ้นถ้าทางเลือกอื่นในแผนคือ Vanguard Growth Equity (VGEQX)? คุณจะรู้ไหมว่ามีการทับซ้อนกันหรือไม่? ลองหาดูสิ คุณสามารถไปที่ Morningstar com และป้อนการค้นหา VGEQX เมื่ออยู่ในหน้าหลักของกองทุนนั้นดูลิงก์ไปยัง "การให้คะแนนและความเสี่ยง" และคลิกที่ลิงก์ ในหน้านั้นให้เลื่อนลงมาและคุณจะเห็นว่า R-squared เท่ากับ 97
ตัวเลขนี้บ่งชี้ว่า VGEQX มีความสัมพันธ์กัน 97% ในการเคลื่อนไหวของราคาต่อดัชนี S & P 500 กล่าวคือมีกองทุนมากเกินไป ซ้อนทับกันเพื่อให้ความหลากหลายที่เหมาะสม มองหาทางเลือกกองทุนอื่น (ไม่ใช้ทั้ง S & P 500 และ VGEQX!)
อีกวิธีหนึ่งในการตรวจสอบศักยภาพการซ้อนทับของกองทุนคือเพื่อให้แน่ใจว่าคุณไม่มีกองทุนมากกว่าหนึ่งกองทุนที่จัดการโดยผู้จัดการกองทุนเดียวกันไม่ว่าบุคคลหรือทีมงานจะฉลาดผู้จัดการกองทุนรวมก็มีปรัชญาและรูปแบบเฉพาะที่ไม่ค่อยมีการเปลี่ยนแปลง
ในบันทึกสุดท้ายโปรดตรวจสอบการทับซ้อนของกองทุนเป็นระยะ ๆ เช่นหนึ่งปี
แม้ว่าเงินในพอร์ตโฟลิโอของคุณมีความทับซ้อนกันอยู่ในระดับต่ำเมื่อคุณซื้อครั้งแรก แต่ก็ไม่ได้หมายความว่ารูปแบบจะไม่ลอยไปหากันและกัน นี่เรียกว่าลอยสไตล์และไม่ใช่เรื่องแปลก ตัวอย่างเช่นกองทุนหุ้นระยะกลางอาจค่อยๆลอยไปตามหมวดหมู่ที่มีขนาดใหญ่เนื่องจากผู้จัดการกองทุนมีการซื้อหุ้นของ บริษัท ที่มีขนาดใหญ่มากขึ้น
คำแถลงสิทธิ์:
ข้อมูลในเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อการอภิปรายเท่านั้นและไม่ควรถูกเข้าใจผิดว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน ภายใต้สถานการณ์ไม่ข้อมูลนี้เป็นตัวแทนของคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์