ผลตอบแทนที่ดีจากการลงทุนของคุณคืออะไร?

เหตุผลหลักประการหนึ่งที่ทำให้นักลงทุนรายใหม่เสียเงินเป็นเพราะพวกเขาไล่ตามอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนที่ไม่สมจริงไม่ว่าจะเป็นการซื้อหุ้นพันธบัตรกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์หรือสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ . เกิดจากการขาดประสบการณ์ คนส่วนใหญ่ไม่เข้าใจว่าการทบต้นทำงานอย่างไร ทุกๆเปอร์เซ็นต์ที่เพิ่มขึ้นของกำไรในแต่ละปีหมายถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมากในความมั่งคั่งที่ดีที่สุดของคุณเมื่อเวลาผ่านไป

เพื่อให้ภาพประกอบที่เด่นชัด $ 10,000,000 ลงทุนที่ 10% เป็นเวลา 100 ปีกลายเป็น 137 ดอลลาร์ 8 ล้าน เงินลงทุนเดิม $ 10,000 ที่อัตราสองเท่าของผลตอบแทน 20% ไม่ใช่แค่สองเท่าของผลตอบแทนมันจะกลายเป็น 828 ดอลลาร์ 2 พันล้าน ดูเหมือนว่า counter-intuitive มีความแตกต่างระหว่างผลตอบแทน 10% และผลตอบแทน 20% คือ 6, 010x เท่าเงิน แต่เป็นลักษณะของการเติบโตทางเรขาคณิต

อัตราตอบแทนที่ดีคืออะไร?

เมื่อพูดถึงการตอบคำถาม "อัตราผลตอบแทนจากการลงทุนของคุณ" ดีแค่ไหน "ฉันพบว่าตัวฉันเองมักย้ำความจริงที่ว่าผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้รับประกันถึงผลลัพธ์ในอนาคตและโครงสร้างที่ดีที่สุด พอร์ตการลงทุนหรือแผนการลงทุนอาจทำให้เกิดการสูญเสียเงินทุนถาวร ฉันคิดเกี่ยวกับความเสี่ยงมาก อยู่ในธรรมชาติของฉัน ในความเป็นจริงผมเชื่อว่าคนไม่คิดเกี่ยวกับความเสี่ยงมากพอ สิ่งที่เกิดขึ้นเช่นการทรยศต่อตลาดหุ้นออสเตรียเมื่อการผนวกออสเตรียโดยนาซีเยอรมนีเกิดขึ้นอาจเกิดขึ้นและจะเกิดขึ้นอีกในบางช่วงเวลาในอนาคต

ไม่มีการค้ำประกันใด ๆ ในชีวิต

ด้วยการกล่าวว่าฉันคิดว่าตำแหน่งทางวิชาการที่เหมาะสมเพียงอย่างเดียวที่บุคคลสามารถทำได้หากพวกเขาคิดว่าอารยธรรมนี้คงมีเสถียรภาพค่อนข้างจะตอบว่าการกำหนดอัตราผลตอบแทนที่ "ดี" จากการลงทุนของคุณอาจเป็นเรื่องง่ายที่สุดถ้าเราตรวจสอบ เกือบ 200 ปีของข้อมูลจาก Ibbotson & Associates ซึ่งเป็น บริษัท วิจัยข้อมูลที่ติดตามประวัติตลาดการเงิน

มันไม่เหมาะสำหรับเหตุผลที่เราพูดคุยกันเช่นเดียวกับคนอื่น ๆ แต่ก็ดีที่สุดที่เรามี

เพื่อให้บรรลุข้อนี้สิ่งแรกที่เราต้องทำก็คือการลดอัตราเงินเฟ้อ ความจริงก็คือนักลงทุนมีความสนใจในการเพิ่มกำลังซื้อของพวกเขา นั่นคือพวกเขาไม่สนใจ "ดอลลาร์" หรือ "เยน" ต่อตัวพวกเขาสนใจว่ามีกี่ cheeseburgers รถยนต์เปียโนคอมพิวเตอร์หรือรองเท้าคู่ที่พวกเขาสามารถซื้อได้

เมื่อเราทำเช่นนั้นและมองผ่านข้อมูลเราจะเห็นอัตราผลตอบแทนที่เปลี่ยนแปลงไปตามประเภทสินทรัพย์:

• ทอง: ทองคำโดยทั่วไปไม่ได้ชื่นชมในแง่จริงเป็นระยะเวลานาน แต่ก็เป็นเพียงการเก็บรักษาคุณค่าที่รักษากำลังซื้อของ ทศวรรษที่ผ่านมาแม้ว่าทองคำอาจมีความผันผวนสูงจากความคิดฟุ้งซ่านสูงถึงระดับต่ำสุดที่ตกต่ำในช่วงหลายปีทำให้ห่างจากที่ที่ปลอดภัยในการจัดเก็บเงินที่คุณอาจต้องการในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า(เพื่อแสดงให้เห็นว่าทองคำมีความเปลี่ยนแปลงน้อยมากแค่ไหน - เป็นสิ่งที่อยู่รอบ ๆ ทองคำผันผวน - ฉันเคยค้นคว้าข้อมูลเกี่ยวกับทองคำเป็นเวลา 15 ปีในสกุลเงินต่างๆในบล็อกส่วนตัวของฉันเพื่อประโยชน์ของตัวเอง)
• เงินสด: สกุลเงินของเฟียตถูกออกแบบมาเพื่อลดค่าในช่วงเวลา ในความเป็นจริง $ 100 ในปี 1800 มีมูลค่าเพียง $ 8 วันนี้คิดเป็นขาดทุน 92% ของมูลค่า การฝังเงินสดในกระป๋องกาแฟในบ้านของคุณเป็นแผนลงทุนระยะยาวที่น่ากลัว ถ้ามันสามารถจัดการกับธาตุได้ก็จะไม่มีค่าพอที่จะให้เวลาได้
• พันธบัตร: ในอดีตพันธบัตรคุณภาพดีมีแนวโน้มที่จะกลับมาในอัตราปกติ 2% ถึง 4% หลังจากเกิดภาวะเงินเฟ้อในสถานการณ์ปกติ พันธบัตรที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น
• การเป็นเจ้าของธุรกิจรวมถึงหุ้น: การมองสิ่งที่ผู้คนคาดหวังจากการเป็นเจ้าของธุรกิจ หุ้นที่จ่ายเงินปันผลมีเสถียรภาพและมีเสถียรภาพมากที่สุดมีเสถียรภาพสูงสุดมีแนวโน้มที่จะคืนผลตอบแทนที่แท้จริง 7% ในอัตราผลตอบแทนที่ได้รับจากเงินเฟ้อไปยังเจ้าของมานานหลายศตวรรษ นั่นดูเหมือนจะเป็นตัวเลขที่ทำให้คนเต็มใจที่จะมีส่วนร่วมกับเงินของพวกเขาสำหรับความหวังของเงินในวันพรุ่งนี้ ดังนั้นถ้าคุณอยู่ในโลกของอัตราเงินเฟ้อ 3% คุณจะคาดหวังอัตราผลตอบแทน 10% (ผลตอบแทนจริง 7% + อัตราเงินเฟ้อ 3% = อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน 10%) ธุรกิจมีความเสี่ยงสูงกว่าที่ต้องการ ซึ่งจะอธิบายได้ว่าเหตุใดบางคนอาจต้องการผลตอบแทนสองหรือสามเท่าเมื่อเริ่มต้นเนื่องจากความเสี่ยงที่ความล้มเหลวและการลบข้อมูลทั้งหมดจะสูงขึ้นมาก หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับหัวข้อนี้อ่าน ส่วนประกอบของอัตราผลตอบแทนที่ต้องการของนักลงทุน
• อสังหาริมทรัพย์: โดยไม่ต้องใช้หนี้ใด ๆ ผลตอบแทนจากอสังหาริมทรัพย์ที่นักลงทุนต้องการจะสะท้อนถึงความเป็นเจ้าของธุรกิจและหุ้น อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงสำหรับสินทรัพย์ที่ดีที่ไม่ได้ใช้ประโยชน์จากเงินเฟ้ออยู่ที่ประมาณ 7% หลังจากเงินเฟ้อ เนื่องจากเราได้ผ่านทศวรรษที่ 3 ของอัตราเงินเฟ้อ% ในช่วง 20 ปีที่ผ่านมาตัวเลขดังกล่าวดูเหมือนว่าจะมีเสถียรภาพที่ 10% โครงการ Riskier ต้องการอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น นอกจากนี้นักลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ยังเป็นที่รู้จักในฐานะที่ใช้การจำนองซึ่งเป็นรูปแบบของการใช้ประโยชน์เพื่อเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุน สภาพแวดล้อมในปัจจุบันที่ให้อัตราดอกเบี้ยต่ำส่งผลให้เกิดการเบี่ยงเบนอย่างมีนัยสำคัญในช่วงหลายปีที่ผ่านมาโดยนักลงทุนยอมรับอัตราการจ่ายดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าที่นักลงทุนระยะยาวหลายคนอาจพิจารณาว่าเหมาะสม

ทำให้ความคาดหวังของคุณมีเหตุผลสมควร

มีบางบทเรียนจากบทเรียน takeaway หากคุณเป็นนักลงทุนรายใหม่และคาดว่าจะมีรายได้เพิ่มขึ้น 15% หรือ 20% ประกอบกับการลงทุนในหุ้นชิปสีน้ำเงินของคุณในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมาคุณจะหลงทาง มันจะไม่เกิดขึ้น

อาจฟังดูรุนแรง แต่สิ่งสำคัญคือคุณต้องเข้าใจว่า: ทุกคนที่สัญญาว่าจะได้รับผลตอบแทนแบบนั้นจะใช้ประโยชน์จากความโลภและการขาดประสบการณ์ของคุณ การวางรากฐานทางการเงินของคุณบนสมมติฐานที่ไม่ดีหมายความว่าคุณอาจจะทำอะไรโง่ ๆ โดยใช้ทรัพยากรที่มีความเสี่ยงมากเกินไปหรือมาถึงการเกษียณอายุของคุณด้วยเงินที่น้อยกว่าที่คุณคาดไว้ผลลัพธ์ที่ไม่ดีดังนั้นควรให้สมมติฐานการตอบกลับของคุณเป็นแบบอนุรักษ์นิยมและคุณควรมีประสบการณ์การลงทุนที่เครียดมาก

สิ่งที่ทำให้การพูดถึง "อัตราผลตอบแทนที่ดี" ของการกลับมาสร้างความสับสนให้แก่นักลงทุนที่ไม่มีประสบการณ์มากยิ่งขึ้นคืออัตราผลตอบแทนทางประวัติศาสตร์เหล่านี้ - ซึ่งอีกครั้งไม่ได้รับประกันว่าจะทำซ้ำได้อีก! - ไม่เรียบร่องรอยขึ้น หากคุณเป็นนักลงทุนตราสารทุนในช่วงนี้คุณต้องทนทุกข์ทรมานจากการสูญเสียรายได้ที่ขากรรไกรและความสูญเสียจากการตีราคาในตลาดซึ่งหลายแห่งใช้เวลา ปี เป็นลักษณะของระบบทุนนิยมตลาดเสรีแบบไดนามิก แต่ในระยะยาวเหล่านี้เป็นอัตราผลตอบแทนที่นักลงทุนได้เห็นในอดีต

ยอดคงเหลือไม่ได้ให้บริการด้านภาษีการลงทุนหรือทางการเงินและคำแนะนำ ข้อมูลจะถูกนำเสนอโดยไม่คำนึงถึงวัตถุประสงค์ในการลงทุนความเสี่ยงด้านความเสี่ยงหรือฐานะทางการเงินของนักลงทุนรายใดรายหนึ่งและอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาไม่ได้บ่งบอกถึงผลการดำเนินงานในอนาคต การลงทุนมีความเสี่ยงรวมถึงผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากเงินต้น