นโยบายการเงินคืออะไร? วัตถุประสงค์ประเภทและเครื่องมือ

นิยาม: นโยบายการเงินคือการที่ธนาคารกลางสามารถจัดการสภาพคล่องเพื่อสร้างการเติบโตทางเศรษฐกิจ สภาพคล่องคือเท่าไหร่ที่มีอยู่ในปริมาณเงิน ซึ่งรวมถึงเครดิตเงินสดเช็คและกองทุนรวมตลาดเงิน สิ่งสำคัญที่สุดคือเครดิต ซึ่งจะรวมถึงเงินกู้พันธบัตรและการจำนอง

วัตถุประสงค์ของนโยบายการเงิน

วัตถุประสงค์หลักของธนาคารกลางคือการจัดการภาวะเงินเฟ้อ ข้อที่สองคือการลดการว่างงาน แต่หลังจากที่ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ

ธนาคารกลางสหรัฐเช่นเดียวกับธนาคารกลางอื่น ๆ มีเป้าหมายที่เฉพาะเจาะจงสำหรับวัตถุประสงค์เหล่านี้ มันหาอัตราการว่างงานด้านล่าง 6. 5 เปอร์เซ็นต์ เฟดกล่าวว่าอัตราการว่างงานของธรรมชาติอยู่ระหว่าง 4.7% และ 5.8% ต้องการอัตราเงินเฟ้อหลักอยู่ระหว่าง 2. 0 เปอร์เซ็นต์และ 2. 5 เปอร์เซ็นต์ มีการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ดี นั่นคือเพิ่มขึ้นร้อยละ 2-3 ต่อปีในประเทศผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ

ประเภทของนโยบายการเงิน

ธนาคารกลางใช้นโยบายการเงินแบบหดตัวเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อ พวกเขามีเครื่องมือมากมายในการทำเช่นนี้ โดยทั่วไปจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยและการขายหลักทรัพย์ผ่านทางการดำเนินการตลาดแบบเปิด

พวกเขาใช้นโยบายการเงินแบบขยายตัวเพื่อลดการว่างงานและหลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอย พวกเขาลดอัตราดอกเบี้ยซื้อหลักทรัพย์จากธนาคารสมาชิกและใช้เครื่องมืออื่น ๆ เพื่อเพิ่มสภาพคล่อง

นโยบายการเงินกับนโยบายการคลัง

ควรใช้นโยบายการเงินในการทำงานร่วมกับนโยบายการคลังของรัฐบาลแห่งชาติ

ไม่ค่อยได้ผลเช่นนี้ นั่นเป็นเพราะผู้นำรัฐบาลได้รับการเลือกตั้งใหม่เพื่อลดภาษีหรือเพิ่มการใช้จ่าย นั่นหมายถึงผู้มีสิทธิเลือกตั้งที่ให้รางวัลและผู้ร่วมรณรงค์เพื่อแสดงความเห็นได้อย่างตรงไปตรงมา เป็นผลให้นโยบายการคลังมักขยายตัว เพื่อหลีกเลี่ยงเงินเฟ้อในสถานการณ์เช่นนี้นโยบายการเงินจะต้องมีข้อ จำกัด

แดกดันในช่วงภาวะถดถอยครั้งใหญ่นักการเมืองกังวลเกี่ยวกับหนี้ของสหรัฐฯ นั่นเป็นเพราะมันเกินอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP อยู่ที่ 100 เปอร์เซ็นต์ เป็นผลให้นโยบายการคลังกลายเป็น contractionary เพียงเมื่อมันจำเป็นต้องขยายตัว เพื่อชดเชยเฟดป้อนเงินจำนวนมหาศาลเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจด้วยมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ

หกเครื่องมือของนโยบายการเงิน

ธนาคารกลางทุกแห่งมีนโยบายการเงินร่วมกันสามชุด ส่วนใหญ่มีอีกมากมาย พวกเขาทั้งหมดทำงานร่วมกันในระบบเศรษฐกิจโดยการจัดการเงินสำรองของธนาคาร

เฟดมีหกเครื่องมือหลัก ครั้งแรกมันกำหนดความต้องการสำรองซึ่งจะบอกธนาคารว่าเงินของพวกเขาจะต้องมีเงินสำรองในแต่ละคืน หากไม่ใช่ความต้องการสำรองธนาคารจะให้เงิน 100 เปอร์เซ็นต์ของเงินที่คุณฝากไว้ทุกคนไม่ต้องการเงินทั้งหมดของตนในแต่ละวันดังนั้นจึงปลอดภัยสำหรับธนาคารที่จะให้ยืมส่วนใหญ่ออก

เฟดกำหนดว่าธนาคารจะเก็บเงินสำรองไว้ 10% ด้วยวิธีนี้พวกเขามีเงินสดเพียงพอในมือเพื่อตอบสนองความต้องการสูงสุดสำหรับการไถ่ถอน เมื่อเฟดต้องการ จำกัด สภาพคล่องจะเป็นการเพิ่มความต้องการสำรอง Fed ทำแบบนี้เป็นวิธีสุดท้ายเพราะต้องใช้เอกสารเป็นจำนวนมาก

การบริหารเงินทุนสำรองของธนาคารโดยใช้อัตราเฟดมีมากขึ้น

นี่คืออัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารเรียกเก็บจากกันเพื่อเก็บเงินสดส่วนเกินไว้ในชั่วข้ามคืน เป้าหมายสำหรับอัตรานี้ถูกตั้งไว้ที่การประชุมคณะกรรมการตลาดแห่งสหประชาชาติประจำปีครั้งที่ 8 อัตราดอกเบี้ยของเฟดมีผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ยอื่น ๆ รวมถึงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยืมและอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ของธนาคาร

เครื่องมือที่สามของเฟดเป็นอัตราคิดลด นี่เป็นวิธีที่ธนาคารเรียกเก็บเงินจากธนาคารเพื่อกู้เงินจากเครื่องมือที่สี่ของ Fed หน้าต่างส่วนลด FOMC มักจะกำหนดอัตราคิดลดครึ่งจุดสูงกว่าอัตราเงินเฟด นั่นเป็นเพราะเฟดต้องการให้ธนาคารกู้ยืมเงินจากกันและกัน

ประการที่ห้าเฟดใช้การดำเนินการทางการตลาดแบบเปิดเพื่อซื้อและขาย Treasurys และหลักทรัพย์อื่น ๆ จากธนาคารสมาชิก การเปลี่ยนแปลงจำนวนเงินสำรองที่ธนาคารมีอยู่ในมือโดยไม่เปลี่ยนแปลงความต้องการสำรอง

ประการที่หกธนาคารกลางหลายแห่งรวมทั้งเป้าหมายการกำหนดอัตราเงินเฟ้อของเฟด

มันชัดเจนกำหนดความคาดหวังว่าพวกเขาต้องการเงินเฟ้อบางส่วน นั่นเป็นเพราะคนมีแนวโน้มที่จะซื้อหากพวกเขารู้ว่าราคาจะเพิ่มขึ้น

นอกจากนี้เฟดได้สร้างเครื่องมือใหม่ ๆ เพื่อจัดการกับภาวะถดถอยครั้งใหญ่ หากต้องการข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่ Federal Reserve Tools