การวิเคราะห์อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรคืออะไร?

ทุก บริษัท ให้ความสำคัญกับผลกำไรสูงสุด หนึ่งในเครื่องมือที่ใช้บ่อยที่สุดในการวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงินคืออัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรซึ่งใช้ในการกำหนดเส้นด้านล่างของ บริษัท และผลตอบแทนของนักลงทุน การวัดความสามารถในการทำกำไรมีความสำคัญต่อผู้จัดการ บริษัท และเจ้าของเหมือนกัน หากธุรกิจขนาดเล็กมีนักลงทุนภายนอกที่ใส่เงินของตัวเองเข้าไปใน บริษัท เจ้าของรายแรกจะต้องแสดงความสามารถในการทำกำไรให้กับผู้ลงทุนรายนั้น ๆ

อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรแสดงถึงประสิทธิภาพและประสิทธิภาพโดยรวมของ บริษัท อัตราส่วนการทำกำไรจะแบ่งออกเป็นสองประเภท ได้แก่ อัตรากำไรและผลตอบแทน อัตราส่วนที่แสดงถึงกำไรแสดงถึงความสามารถของ บริษัท ในการแปลงยอดขายเป็นกำไรในขั้นตอนต่างๆของการวัด อัตราส่วนที่แสดงถึงผลตอบแทนแสดงถึงความสามารถในการวัดประสิทธิภาพโดยรวมของ บริษัท ในการสร้างผลตอบแทนให้กับผู้ถือหุ้น

อัตราส่วนกำไร (Margin Ratios)

• อัตรากำไรขั้นต้น: อัตรากำไรขั้นต้นแสดงตามราคาขายต่อยอดขาย อัตราส่วนนี้จะพิจารณาว่า บริษัท ควบคุมค่าใช้จ่ายในสินค้าคงคลังและการผลิตผลิตภัณฑ์ของ บริษัท ได้ดีเพียงใดและต่อมาส่งต่อค่าใช้จ่ายให้กับลูกค้า อัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้นจะดีกว่าสำหรับ บริษัท การคำนวณคือกำไรขั้นต้น / ยอดขายสุทธิ = ____% ทั้งสองข้อของสมการมาจากงบกำไรขาดทุนของ บริษัท

  กำไรจากการดำเนินงาน: กำไรจากการดำเนินงานยังเป็นที่รู้จักกันในนาม EBIT และอยู่ในงบกำไรขาดทุนของ บริษัท EBIT คือกำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี อัตรากำไรจากการดำเนินงานคำนวณจาก EBIT เป็นเปอร์เซ็นต์ของยอดขาย อัตราส่วนกำไรจากการดำเนินงานเป็นอัตราส่วนประสิทธิภาพในการดำเนินงานโดยรวมซึ่งรวมค่าใช้จ่ายทั้งหมดที่เกิดจากการดำเนินธุรกิจปกติและรายวัน การคำนวณคือ EBIT / Net Sales = _____% ทั้งสองข้อของสมการมาจากงบกำไรขาดทุนของ บริษัท

• อัตรากำไรสุทธิ: เมื่อทำการวิเคราะห์อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรแบบง่ายๆอัตรากำไรสุทธิเป็นอัตราส่วนที่ใช้กันมากที่สุด อัตรากำไรสุทธิแสดงจำนวนเงินที่ขายในแต่ละดอลลาร์เป็นรายได้สุทธิหลังหักค่าใช้จ่ายทั้งหมดแล้ว ตัวอย่างเช่นถ้าอัตรากำไรสุทธิอยู่ที่ 5 เปอร์เซ็นต์นั่นหมายความว่า 5 เซนต์ทุกๆดอลลาร์มีกำไร อัตรากำไรสุทธิจะวัดความสามารถในการทำกำไรหลังจากพิจารณาค่าใช้จ่ายทั้งหมดรวมทั้งภาษีดอกเบี้ยและค่าเสื่อมราคา การคำนวณคือรายได้สุทธิ / ยอดขายสุทธิ = _____% ทั้งสองข้อของสมการมาจากงบกำไรขาดทุน

• อัตราส่วนความสามารถในการรับกระแสเงินสด (Cash Flow Margin): อัตราส่วนความสามารถในการรับรู้รายได้ (Cash Flow Margin) เป็นอัตราส่วนที่สำคัญเนื่องจากเป็นการแสดงถึงความสัมพันธ์ระหว่างเงินสดที่ได้จากการดำเนินงานและการขาย บริษัท จำเป็นต้องใช้เงินสดในการจ่ายเงินปันผลผู้จัดหาสินค้าหนี้บริการและลงทุนในสินทรัพย์ทุนใหม่เพื่อให้เงินสดมีความสำคัญเท่ากับผลกำไรของ บริษัท ธุรกิจอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนเป็นตัววัดความสามารถของ บริษัท ในการแปลงยอดขายเป็นเงินสด คำนวณจากกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน / ยอดขายสุทธิ = _____% เลขของสมการมาจากคำแถลงของกระแสเงินสดของ บริษัท ตัวหารมาจากงบกำไรขาดทุน ยิ่งเปอร์เซ็นต์ยิ่งดีเท่าไร

• อัตราผลตอบแทน

อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (หรือ Return on Investment): อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์เป็นอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรที่สำคัญเนื่องจากใช้วัดประสิทธิภาพในการลงทุนในสินทรัพย์และใช้กำไรเพื่อสร้างผลกำไร . วัดปริมาณกำไรที่ได้รับเทียบกับระดับการลงทุนในสินทรัพย์รวมของ บริษัท อัตราส่วนสินทรัพย์ต่อสินทรัพย์มีความสัมพันธ์กับการบริหารสินทรัพย์ของอัตราส่วนทางการเงิน การคำนวณหาอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์คือรายได้สุทธิ / สินทรัพย์รวม = _____% รายได้สุทธิจะนำมาจากงบกำไรขาดทุนและสินทรัพย์รวมจะนำมาจากงบดุล ยิ่งเปอร์เซ็นต์สูงเท่าไรดีเท่าไรเพราะนั่นหมายถึง บริษัท กำลังทำงานได้ดีโดยใช้สินทรัพย์เพื่อสร้างยอดขาย

• อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น: อัตราผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นอาจเป็นอัตราส่วนที่สำคัญที่สุดของอัตราส่วนทางการเงินต่อนักลงทุนใน บริษัท เป็นการวัดผลตอบแทนจากเงินลงทุนที่นักลงทุนใส่ไว้ใน บริษัท นี่คืออัตราส่วนระหว่างนักลงทุนที่มีศักยภาพมองไปที่การตัดสินใจว่าจะลงทุนใน บริษัท หรือไม่ คำนวณจากกำไรสุทธิ / ส่วนของผู้ถือหุ้น = _____% รายได้สุทธิมาจากงบกำไรขาดทุนและส่วนของผู้ถือหุ้นมาจากงบดุล โดยทั่วไปแล้วเปอร์เซ็นต์ที่สูงขึ้นจะดีกว่าโดยมีข้อยกเว้นบางประการเนื่องจากแสดงให้เห็นว่า บริษัท กำลังทำงานได้ดีโดยใช้เงินของนักลงทุน

• Cash Return on Assets: อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์โดยทั่วไปจะใช้เฉพาะในการวิเคราะห์อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรขั้นสูงเท่านั้น ใช้เปรียบเทียบกับอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์เนื่องจากเป็นการเปรียบเทียบเงินสดกับอัตราส่วนดังกล่าวเนื่องจากผลตอบแทนจากสินทรัพย์แสดงตามเกณฑ์คงค้าง เงินสดเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการลงทุนในอนาคต คำนวณจากกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน / สินทรัพย์รวม = _____% ตัวนับจะถูกนำมาจากงบกระแสเงินสดและตัวหารจากงบดุล ยิ่งเปอร์เซ็นต์สูงเท่าไร

• ข้อมูลเปรียบเทียบ

การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงินเป็นเพียงวิธีที่ดีในการวิเคราะห์ทางการเงินหากมีข้อมูลเชิงเปรียบเทียบ ควรเปรียบเทียบอัตราส่วนดังกล่าวกับข้อมูลในอดีตสำหรับข้อมูลของ บริษัท และอุตสาหกรรม

การคาดเดาทั้งหมด: แบบดูปองท์

อัตราส่วนทางการเงินอัตราส่วนหนี้สินอัตราส่วนหนี้สินหรืออัตราส่วนทางการเงินอัตราส่วนประสิทธิภาพหรืออัตราส่วนการบริหารสินทรัพย์และอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรซึ่งเป็นเรื่องยากที่จะเห็นภาพใหญ่ . คุณสามารถจมลงในรายละเอียด วิธีหนึ่งที่เจ้าของธุรกิจสามารถใช้เพื่อสรุปอัตราส่วนทั้งหมดคือการใช้รูปแบบ Dupont

โมเดล Dupont สามารถแสดงเจ้าของธุรกิจที่มีส่วนประกอบของ Return of Assets (หรือ Return on Investment ratio) รวมทั้งอัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นตัวอย่างเช่น ROA ทำมาจากกำไรสุทธิหรือการหมุนเวียนของสินทรัพย์หรือไม่? ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นมาจากกำไรสุทธิมูลค่าการซื้อขายสินทรัพย์หรือฐานะหนี้สินของธุรกิจหรือไม่? รูปแบบของดูปองท์มีประโยชน์อย่างมากต่อเจ้าของธุรกิจในการกำหนดการปรับตัวทางการเงิน