เป็นตัวเลือกการเลือกอะไร: ยาวสั้นซื้อขายตัวอย่าง

คำนิยาม: ตัวเลือกการขายคือสิทธิในการขายหลักประกันในราคาที่กำหนดจนถึงวันที่กำหนด จะให้ ตัวเลือก เพื่อ " ใส่ความ การรักษาความปลอดภัยลง" สิทธิในการขายหลักประกันเป็นสัญญา หลักทรัพย์มักเป็นหุ้น แต่ยังสามารถเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ฟิวเจอร์สหรือสกุลเงิน

ราคาที่เฉพาะเจาะจงเรียกว่า ราคานัดหยุดงาน เนื่องจากคุณน่าจะตีเมื่อราคาหุ้นลดลงหรือต่ำกว่านั้น

และคุณสามารถขายได้เฉพาะวันที่ที่ตกลงกันเท่านั้น ที่เรียกว่า วันที่หมดอายุ เนื่องจากนั่นเป็นเวลาที่ตัวเลือกของคุณหมดอายุ

หากคุณขายหุ้นของคุณในราคาตีก่อนวันหมดอายุคุณจะ การออกกำลังกาย ตัวเลือกการขายของคุณ ยกเว้นกรณีที่คุณอยู่ในยุโรป ในกรณีนี้คุณสามารถใช้ตัวเลือกการขายได้เฉพาะ ใน วันที่หมดอายุ

ซื้อ

เมื่อคุณซื้อตัวเลือกการขายซึ่งจะรับประกันได้ว่าคุณจะไม่สูญเสียรายได้มากกว่าราคาการประท้วง คุณจ่ายค่าธรรมเนียมเล็ก ๆ ไปให้กับบุคคลที่พร้อมจะซื้อหุ้นของคุณ

ค่าธรรมเนียมครอบคลุมความเสี่ยงของเขา หลังจากที่ทุกอย่างเขารู้ว่าคุณสามารถขอให้เขาซื้อได้ทุกวันในช่วงเวลาที่ตกลงกันไว้ นอกจากนี้เขายังตระหนักดีว่ามีความเป็นไปได้ที่หุ้นจะมีมูลค่าไม่มากนักในวันนั้น อย่างไรก็ตามเขาคิดว่ามันคุ้มค่าเพราะเขาเชื่อว่าราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้น เช่นเดียวกับ บริษัท ประกันภัยเขาควรมีค่าธรรมเนียมที่คุณให้เขาในทางกลับกันสำหรับโอกาสเล็กน้อยที่เขาจะต้องซื้อหุ้น

ลองใส่ : ถ้าคุณซื้อสินค้าใส่โดยไม่ต้องถือครองหุ้นซึ่งเป็นที่รู้จักกันในชื่อยาว

ใส่ที่ป้องกัน: หากคุณซื้อสต็อกที่คุณเป็นเจ้าของแล้วซึ่งเป็นที่รู้จักว่าเป็นพัตเตอร์ที่มีการป้องกัน นอกจากนี้คุณยังสามารถซื้อหุ้นสำหรับหุ้นหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ที่เรียกว่าเป็นดัชนีป้องกันใส่

ขาย

เมื่อคุณขายตัวเลือกการขายคุณตกลงที่จะซื้อหุ้นในราคาที่ตกลงกันไว้ เป็นที่รู้จักกันว่า shorting a put

ทำให้ผู้ขายเสียเงินถ้าราคาหุ้นลดลง นั่นเป็นเพราะพวกเขาต้องซื้อหุ้นในราคาที่ตี แต่สามารถขายได้ในราคาที่ต่ำกว่าเท่านั้น

พวกเขาหาเงินถ้าราคาหุ้นเพิ่มขึ้น นั่นเป็นเพราะผู้ซื้อจะไม่ใช้ตัวเลือก ผู้ขายวางจำหน่าย

วางผู้ขายให้อยู่ในธุรกิจโดยการเขียนจำนวนมากวางบนหุ้นที่พวกเขาคิดว่าจะเพิ่มขึ้นในมูลค่า พวกเขาหวังว่าค่าธรรมเนียมที่เก็บรวบรวมจะชดเชยการสูญเสียเป็นครั้งคราวที่เกิดขึ้นเมื่อราคาหุ้นตก

ความคิดของพวกเขาคล้ายกับเจ้าของอพาร์ทเม้นท์ เขาหวังว่าเขาจะได้รับค่าเช่าเพียงพอจากผู้เช่าที่รับผิดชอบเพื่อชดเชยค่าใช้จ่ายของคนตายและผู้ที่พินาศอพาร์ตเมนต์ของเขา

ผู้ขายที่วางจำหน่ายสามารถออกจากข้อตกลงได้ตลอดเวลาโดยการซื้อตัวเลือกเดียวกันจากคนอื่นถ้าค่าธรรมเนียมสำหรับตัวเลือกใหม่ต่ำกว่าที่เขาได้รับสำหรับคนเก่าเขา pockets แตกต่าง เขาจะทำอย่างนี้ก็ต่อเมื่อเขาคิดว่าการค้าขายกำลังจะเกิดขึ้นกับเขา

ผู้ค้าบางรายขายหุ้นในหุ้นที่ตนต้องการและพวกเขาคิดว่าราคาถูกเกินไป พวกเขายินดีที่จะซื้อหุ้นในราคาปัจจุบันเนื่องจากเชื่อว่าจะมีการเพิ่มขึ้นอีกในอนาคต

เนื่องจากผู้ซื้อวางจ่ายค่าธรรมเนียมพวกเขาจึงซื้อหุ้นในราคาต่ำกว่า (ที่มา: "ล่อใจของ Cash-Secured Puts" Barron's, 7 กันยายน 2015)

Cash Secured Put Sale: คุณมีเงินเพียงพอในบัญชีเพื่อซื้อหุ้น

Naked Put: คุณไม่สะสมเงินในบัญชีเพื่อซื้อหุ้น

ตัวอย่างการใช้สินค้าโภคภัณฑ์

ตัวเลือกการสั่งซื้อใช้สำหรับสินค้าโภคภัณฑ์และหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์เป็นสิ่งที่จับต้องได้เช่นทองคำน้ำมันและสินค้าเกษตร ได้แก่ ข้าวสาลีข้าวโพดและท้องหมู ไม่เหมือนหุ้นสินค้าจะไม่ซื้อและขายหมด ไม่มีใครซื้อและเป็นเจ้าของ "ท้องหมู"

แทนที่จะซื้อสินค้าเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สัญญาเหล่านี้เป็นอันตรายเนื่องจากอาจทำให้คุณสูญเสียได้ไม่ จำกัด ทำไม? คุณไม่สามารถซื้อทองคำได้เพียง 1 ออนซ์

สัญญาทองคำเล่มเดียวมีมูลค่าทองคำ 100 ออนซ์ หากทองสูญเสีย $ 1 ต่อออนซ์ในวันรุ่งขึ้นหลังจากที่คุณซื้อสัญญาคุณก็เสียเงินเพียง $ 100 เนื่องจากสัญญาเป็นไปในอนาคตคุณอาจสูญเสียเงินเป็นแสนหรือหลายพันดอลลาร์ภายในเวลาที่สัญญาครบกำหนด

ตัวเลือกการเสนอขายใช้ในการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์เนื่องจากเป็นวิธีที่มีความเสี่ยงต่ำกว่าในการเข้าซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์มีความเสี่ยงสูงเหล่านี้ ในสินค้าโภคภัณฑ์ตัวเลือกการขายจะช่วยให้คุณเลือกที่จะขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในสินค้าอ้างอิง เมื่อคุณซื้อตัวเลือกการซื้อความเสี่ยงของคุณจะ จำกัด อยู่ในราคาที่คุณจ่ายสำหรับตัวเลือกการขาย (พรีเมียม) รวมทั้งค่าคอมมิชชั่นและค่าธรรมเนียมต่างๆ แม้จะมีความเสี่ยงลดลงผู้ค้าส่วนใหญ่ไม่ได้ใช้ตัวเลือกใส่ แต่จะปิดก่อนหมดอายุ พวกเขาเพียงแค่ใช้มันเพื่อการประกันภัยเพื่อป้องกันการสูญเสียของพวกเขา

ตัวอย่าง

กองทุนป้องกันความเสี่ยงใช้ตัวเลือกที่จะทำให้เงินในตลาดหมีหรือความผิดพลาดของตลาดหุ้น กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ Jabre Capital Partners SA ซื้อตัวเลือกในกองทุนดัชนีหุ้นเยอรมัน FTSE 25 พวกเขาคิดว่าหุ้นเยอรมันจะลดลงเนื่องจากวิกฤติหนี้กรีซในปี 2554 Corriente Advisors LLC ได้ซื้อหุ้นบุนด์บวกกับเงินหยวนของจีน พวกเขาเชื่อว่ามูลค่าของสกุลเงินจะลดลง (ที่มา: "Tudor นำกองทุน Hedge ใช้ตัวเลือกในการเดิมพันตลาดหุ้นจีน" Bloomberg, 26 พฤษภาคม 2554)

เพื่อให้เห็นได้ชัดว่านี่เป็นตัวอย่างชีวิตจริง Joshua Kennon ต้องการซื้อหุ้นใน Tiffany & Co เนื่องจากการวิจัยของเขาพบว่า บริษัท มีผลกำไร เขามีโอกาสเมื่อตลาดลดลงในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 ราคาหุ้น Tiffany ลดลงจาก 57 เหรียญเหลือ 29 เหรียญต่อหุ้น

แทนที่จะซื้อพูด $ 30,000 สำหรับ 1, 000 หุ้นของทิฟฟานี่เขาขายตัวเลือกใส่ ผู้ถือหุ้น Paniffed Tiffany ตกลงที่จะจ่ายเงินให้เขาประมาณ 5 เหรียญต่อหุ้นสำหรับทางเลือกในการขายหุ้น Tiffany ให้กับเขาในราคา 20 เหรียญต่อหุ้นเขาได้รับเงินจำนวน 5,000 เหรียญจากผู้ถือหุ้นและตั้งไว้ นอกจากนี้เขายังได้ตั้งสำรองไว้ที่ 15,000 เหรียญในกรณีที่มีการใช้ตัวเลือก

ตอนนี้เขามีรายได้ดอกเบี้ย 20,000 เหรียญเพื่อที่เขาจะได้ซื้อหุ้น 1,000,000 หุ้นของทิฟฟานี กรณีที่เลวร้ายที่สุดเขาซื้อ 1 000 หุ้นของ บริษัท ที่ทำกำไรได้ในราคาที่ดี หากตลาดหุ้นปรับตัวดีขึ้นเขาก็ยังคงเก็บเงินไว้ 5,000 เหรียญเพื่ออ่านเรื่องราวทั้งหมดดูที่การจ่ายเงินเพื่อลงทุนในหุ้นโดยการซื้อขายเพื่อเปิดตัวเลือกเปิด