หนี้ของรัฐบาลเป็นเงินหรือเครดิตที่รัฐบาลมีไว้ให้แก่เจ้าหนี้ โดยทั่วไปตราสารหนี้เหล่านี้ประกอบด้วยหลักทรัพย์พันธบัตรหรือตั๋วเงินที่มีระยะเวลาครบกำหนดตั้งแต่ไม่ถึงหนึ่งปีถึงมากกว่าสิบปี แต่คำนี้ยังสามารถนำมาใช้เพื่ออธิบายถึงภาระหน้าที่ในอนาคตเช่นเงินบำนาญโปรแกรมสิทธิและสินค้าและบริการอื่น ๆ ที่ถูกทำสัญญา แต่ไม่ได้ชำระเงิน
ความกังวลเกี่ยวกับหนี้สินของรัฐบาลมีการเติบโตขึ้นนับตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่สอง
ในช่วงเวลานั้นหลายประเทศเข้าสู่หนี้สินเพื่อเป็นทุนในการทำสงครามหรือสร้างความพยายามในการฟื้นฟูหลังจากนั้น อย่างไรก็ตามเศรษฐศาสตร์ในยุคเคนยาสมัยใหม่สนับสนุนหนี้สาธารณะในระดับค่อนข้างสูงเพื่อจ่ายเงินให้กับการลงทุนของภาครัฐในเวลาที่ย่ำแย่ภายใต้สมมติฐานว่าจะสามารถจ่ายคืนโดยการเติบโตดังต่อไปนี้
ตราสารหนี้ภาครัฐสามารถวัดได้ด้วยการวัดต่างๆกัน บ่อยครั้งที่มีการใช้ตัวชี้วัดเหล่านี้เพื่อตรวจสอบว่าหนี้แผ่นดินของประเทศนั้นสูงเกินไปหรือไม่เนื่องจากผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) หรือความสามารถในการเสียภาษีแก่พลเมืองของตน แต่ปัจจัยเหล่านี้ควรคำนึงถึงอัตราการเติบโตของ GDP ของประเทศซึ่งอาจส่งผลต่อความสามารถในการชำระหนี้ในอนาคตได้อย่างมาก
หนี้สาธารณะทั้งหมด
- - หนี้สาธารณะทั้งหมดคือจำนวนหนี้ที่ค้างชำระทั้งหมด แต่ไม่มีบริบทตัวเลขนี้ไม่ได้ให้ข้อมูลมากและอาจทำให้เข้าใจผิดได้ เป็นผลให้ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่มองไปที่ Debt-to-GDP และ Debt per capita เป็นมาตรการทั่วไป หนี้สินเป็นเปอร์เซ็นต์ของ GDP
- - หนี้สินเป็นเปอร์เซ็นต์ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศคือหนี้สินสาธารณะทั้งหมดหารด้วย GDP ประเทศที่มีหนี้สินสูงกว่า GDP (หรือมากกว่า 100%) โดยทั่วไปจะถือว่าเป็นหนี้บุญ ตราสารหนี้ต่อหัว
- - ตราสารหนี้ต่อหัวเป็นเพียงหนี้สินทั้งหมดหารด้วยจำนวนพลเมือง ตราสารหนี้ต่อหัวประชากรที่เกินกว่ารายได้ต่อหัวประชากรจะช่วยลดโอกาสที่รัฐบาลจะสามารถชดเชยกับการเสียภาษีแบบดั้งเดิมได้ นักลงทุนต่างชาติสามารถหาระดับหนี้ภาครัฐผ่านทาง World Bank, CIA World Factbook หรือเว็บไซต์ธนาคารกลางแต่ละแห่ง
สถิติหนี้สาธารณะ
ระดับหนี้รัฐบาลมีเพิ่มขึ้นนับตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่สอง จากวิกฤตการณ์ทางการเงินของรัสเซียในปีพ. ศ. 2541 จนถึงการผิดนัดชำระหนี้ของอาร์เจนตินาในปี 2544 หนี้สินเหล่านี้เป็นสาเหตุของความวุ่นวายทางการเงินจำนวนมาก แต่สิ่งที่ประเทศส่วนใหญ่มีความเสี่ยงและสิ่งที่ประเทศถือว่าปลอดภัยสำหรับนักลงทุนต่างชาติ? ต่อไปนี้เป็นข้อมูลสถิติจาก CIA World Factbook โดยใช้ข้อมูลปี 2014
ต่อไปนี้เป็นระดับหนี้สาธารณะของประเทศที่ได้รับความนิยม:
สหรัฐอเมริกา - 74. 4% ของ GDP
- แคนาดา - 94. 8% ของ GDP
- เม็กซิโก - 42. 1% ของ GDP > ญี่ปุ่น - 231. 9% ของ GDP
- เยอรมนี - 743% ของ GDP
- ห้าประเทศที่มีหนี้สินมากที่สุดเทียบกับ GDP คือ:
- ญี่ปุ่น - 231. 9% ของ GDP
ซิมบับเว - 184. 1% ของ GDP
- กรีซ - 171. 1% ของ GDP GDP
- เลบานอน - 134. 8% ของ GDP
- จาเมกา - 132. 8% ของ GDP
- ห้าประเทศที่เป็นที่นอบน้อมที่สุดเมื่อเทียบกับ GDP ของพวกเขาคือ
- ไลบีเรีย - 0. 5% ของ GDP > ซาอุดิอาราเบีย - 1. 6% GDP
โอมาน - 4. 9% ของ GDP
- วาลลิสและฟุตูนา - 5. 6% ของ GDP
- คูเวต - 6. 5% ของ GDP
- การจัดอันดับตราสารหนี้ภาครัฐสามารถช่วยนักลงทุนในการกำหนดความเสี่ยงด้านเครดิตที่เกี่ยวข้องกับประเทศใดประเทศหนึ่งโดยคำนึงถึงระดับหนี้สินไม่เพียง แต่ความเสี่ยงทางการเมืองความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและปัจจัยอื่น ๆ
- การศึกษาบางชิ้นแสดงให้เห็นว่าการให้คะแนนเหล่านี้อาจมีผลต่อต้นทุนหนี้ได้ถึง 25% ต่อระดับ สถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถืออันดับสาม ได้แก่ Standard & Poor's, Moody's Investor Services และ Fitch Ratings
อันดับเครดิตหนี้สูญทั่วไปของสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือ Moody's:
การจัดอันดับความน่าเชื่อถือของตราสารหนี้ของสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือของมู้ดดี้
5 อันดับสูงสุดของประเทศในปี 2015 ได้แก่
ออสเตรเลีย
- แคนาดา
- เดนมาร์ก
เยอรมนี
- ฮ่องกง
- ห้าอันดับแรกที่มีคะแนนน้อยที่สุดในปี 2015 ได้แก่
- เปอร์โตริโก
- ประเทศอาร์เจนตินา
- ประเทศเกรเนดา
กรีซ
- ยูเครน < ประเด็นสำคัญในการจดจำ
- การให้คะแนนของรัฐบาลกลางทำให้นักลงทุนมีข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับคุณภาพเครดิตของทั้งประเทศซึ่งส่งผลกระทบต่อการเงินและ บริษัท สาธารณะของตน
- ประเทศที่มีคุณภาพสูงสุด ได้แก่ ออสเตรเลียและแคนาดาในขณะที่ประเทศอันดับที่เลวร้ายที่สุด ได้แก่ เปอร์โตริโกและอาร์เจนตินา