ความผันผวนคืออะไร?

ความผันผวนหมายถึงความถี่และความรุนแรงที่ราคาในตลาดของการลงทุนผันผวน การศึกษาทางจิตวิทยาบางอย่างแสดงให้เห็นว่านักลงทุนโดยรวมมีความสุขที่สุดเมื่อความผันผวนต่ำที่สุดแม้ว่าจะหมายถึงการทำเงินน้อยลงเมื่อเวลาผ่านไป

ความคิดครอบงำอย่างไม่ลงตัวนี้กับราคาตลาดจะปรากฏเฉพาะในรายการเช่นหุ้นที่ซื้อขายในตลาดทั่วไปพันธบัตรกองทุนรวมและตัวเลือกหุ้น

คุณเคยได้ยินเรื่องเกี่ยวกับชาวนาที่ขอประเมินที่ดินทุกวันหรือไม่? นักแต่งเพลงต้องการการประเมินมูลค่ารายวันของลิขสิทธิ์ของเขาหรือไม่? เจ้าของธุรกิจรายย่อยที่จ่ายเงินให้กับ บริษัท บัญชีเพื่อคำนวณมูลค่าการขายคืนของ บริษัท ของเขาหรือไม่? แน่นอนไม่ได้! แต่เมื่อพูดถึงการเป็นเจ้าของธุรกิจหุ้นของนักลงทุนที่ไม่มีประสบการณ์จะใส่ใจกับสิ่งที่คนอื่นกำลังทำอยู่ในแต่ละวันหรือแม้แต่นาทีต่อนาทีโดยขายหุ้นของพวกเขาขณะที่หุ้นตกและ ซื้อเมื่อพวกเขาลุกขึ้น; สูตรสำหรับภัยพิบัติบางอย่าง

สถานการณ์ที่เลวร้ายมากการศึกษาเกี่ยวกับผลตอบแทนของกองทุนรวมแสดงให้เห็นว่าในช่วงที่กองทุนรวมอยู่ที่ 9%, 10% และ 11% นักลงทุนแต่ละรายมีความสุขเพียง 2% เท่านั้น 3. % และผลตอบแทน 4% เพราะพวกเขาสั่นดังนั้นโดยความผันผวนที่พวกเขาอย่างต่อเนื่องซื้อและขายตำแหน่งของพวกเขามากกว่านั่งกลับและปกติได้รับความเป็นเจ้าของมากขึ้น

สามารถสร้างรายได้จากความผันผวนได้ นักลงทุนที่มีมูลค่าต้องการซื้อสินทรัพย์เมื่อไม่มีใครต้องการ บางประเภทของผู้ค้าตัวเลือกทำกำไรได้มากขึ้นเมื่อความกลัวจะอาละวาดเพราะคนเต็มใจที่จะจ่ายเงินให้มากขึ้นในการเขียนตราสารอนุพันธ์เช่นตัวเลือกใส่ ในความเป็นจริงมันอาจจะยุติธรรมที่จะบอกว่านักลงทุนมืออาชีพมากขึ้นและชาญฉลาดความผันผวนเป็นประโยชน์มากขึ้นคือการที่เขาเพราะเขาสามารถใช้มันเพื่อซื้อเพิ่มเติมจากสิ่งที่ถูกและขายในสิ่งที่มีราคาแพง

นักลงทุนในสาขาน้ำมันจะได้รับค่าใช้จ่ายในการดูดซับความผันผวนไม่ว่าจะเป็นหรือไม่ก็ตามเนื่องจากเป็นระดับที่ประสบกับผลตอบแทนจากการลงทุนเนื่องจาก S & P 500 ได้รับการเปิดตัวในปีพ. ศ. 2500 แต่ค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นในบางครั้ง ต้องทนทุกข์ทรมานจากการสูญเสีย 50% + เป็นเวลา 3, 5 หรือ 7 ปี …

สำหรับนักลงทุนระยะยาวที่ต้องจ่ายเงินอย่างสม่ำเสมอโดยใช้แผนการใช้ดุลยภาพเฉลี่ยของดอลลาร์ค่าความผันผวนไม่มีความหมายอะไร เงินช่วยเหลือปกติควรจะออกจากราคาเฉลี่ยที่จ่ายในช่วงเวลาหลายปีเพื่อที่จะกลายเป็นเพียงเล็กน้อยในเชิงอรรถในประวัติศาสตร์ของชีวิตทางการเงินของคุณ คนส่วนใหญ่ไม่สามารถทำมันแม้ว่า Warren Buffett และ Charlie Munger เคยตั้งข้อสังเกตว่าไม่ว่ากี่ครั้งที่คนบอกว่าพวกเขาจะติดแผนประสบการณ์ได้แสดงให้เห็นถึงเวลาและอีกทศวรรษหลังจากทศวรรษที่คนบางคนจะไปกองในช่วงบูมและขายออกในช่วงหน้าอก, ไม่สามารถ จำกัด แรงกระตุ้นที่แย่ที่สุดของพวกเขา