คุณเข้าใจถึงความเสี่ยงด้านการค้าหรือไม่?

เมื่อผู้ประกอบการค้าขายตำแหน่งหนึ่งจะทำกับความคิดในการลดความเสี่ยง แต่ก็ยังทำด้วยความหวังในการแปลงตำแหน่งใต้น้ำให้เป็นหนึ่งเดียวกับโอกาสที่ดีขึ้นในการกู้คืนการสูญเสียในปัจจุบันและดูตำแหน่งที่ออกมาพร้อมกับผลกำไรโดยรวม (นับจากวันที่เริ่มทำธุรกิจเดิม) ) และความคิดที่อาจเป็นปัญหาได้

เมื่อเป้าหมายที่แท้จริงของม้วนคือการทำให้ความหวังในการหารายได้ที่มีชีวิตอยู่บ่อยครั้งผู้ประกอบการค้ามักมองไม่เห็นความเสี่ยงของตำแหน่งที่ปรับเปลี่ยน

ตำแหน่งรีดใหม่มัก ดู ดีกว่าและ รู้สึกปลอดภัย และควรมีเพราะไม่มีเหตุอันควรในการปรับตำแหน่งที่มีอยู่และเปลี่ยนเป็นสิ่งที่น่าเกลียด (ความเสี่ยงสูงโอกาสในการหาเงินต่ำ) แต่น่าเสียดายที่การปรากฏตัวของความปลอดภัยเพิ่มขึ้นมักเป็นภาพลวงตาและช่วยให้พ่อค้าตกอยู่ในกับดักของการเชื่อว่าเขาประสบความสำเร็จในสิ่งที่ดีกับการปรับตัวเมื่อความเป็นจริงความเสี่ยงลดลงไม่มากพอที่จะทำให้การปรับตัวนั้นคุ้มค่า

อย่าเข้าใจผิด เพื่อให้ตำแหน่งใด ๆ อยู่ในเขตความสบายใจ ของผู้ค้า ต้องมีบางอย่างเกี่ยวกับตำแหน่งที่ดึงดูดให้พ่อค้า ดังนั้นจึงไม่มีอะไรผิดปกติกับความรู้สึกดีขึ้นเกี่ยวกับตำแหน่งที่คุณเป็นเจ้าของ - เมื่อเปรียบเทียบกับตำแหน่งที่คุณเพิ่งปรับเปลี่ยน อย่างไรก็ตามกลยุทธ์ใด ๆ (เช่นการกลิ้ง) เพื่อให้เกิดความรู้สึกทางเศรษฐกิจในระยะยาวการค้าจะต้องเป็นการปรับปรุง (มีความเสี่ยงน้อยกว่า) เมื่อเทียบกับตำแหน่งก่อนปรับ

หากความเสี่ยงถูกละเลยหรือเข้าใจผิดความเป็นไปได้ที่พ่อค้าจะทำให้บัญชีของตนเพิ่มขึ้น

Condor เหล็กตัวอย่าง

: คุณเปิดเครื่องคอนเดนเซอร์เหล็กแบบดัชนีกว้าง 10 จุดซึ่งทั้งตัวเลือกการวางสายและเรียกสั้น ๆ มีมูลค่า 60 คะแนน ตำแหน่งนี้อยู่ในโซนความสะดวกสบายของคุณและเบี้ยประกันภัยที่สะสมก็เพียงพอที่จะทำให้การค้ามีมูลค่า (เช่นรางวัลตอบแทนความเสี่ยง)
เวลาที่ผ่านไปและตอนนี้ตัวเลือกการโทรสั้น ๆ ใกล้เคียงกับเงินเนื่องจากตลาดเคลื่อนตัวสูงขึ้น

คุณกำลังสูญเสียเงินจากการค้านี้แล้วและมีความกังวลเกี่ยวกับการสูญเสียเงินมากขึ้น แผนของคุณคือการปฏิบัติเทคนิคการจัดการความเสี่ยงที่ดี

และคุณต้องการออกจากตำแหน่งนี้ อย่างไรก็ตามเนื่องจากคุณเชื่อว่า การหมุนตำแหน่ง แทนที่จะเป็นทางออกคือกลยุทธ์ที่สามารถทำงานได้คุณต้องพิจารณาความเป็นไปได้ก่อนที่จะปิดตำแหน่ง สำหรับผู้ค้าจำนวนมากมีสองเกณฑ์สำหรับรีด: การค้าจะต้องทำเพื่อเป็นเครดิตเงินสด; และตัวเลือกที่มีความเสี่ยง (ในตัวอย่างนี้คือตัวเลือกการโทร) จะต้องย้ายออกไปไกลกว่ามาก สมมุติว่าคุณมีตำแหน่งตัวปรับเหล็กบน INDX (ดัชนีที่มีการตั้งถิ่นฐานในช่วงเช้าเป็น

สไตล์ยุโรป

ตัวเลือก) ซึ่งหลังจากการชุมนุมขายใกล้ 800 จุดก่อนหน้านี้คุณเคยขาย 810/820 โทรแพร่กระจาย เป็นช่วงบ่ายวันพฤหัสบดีที่ปลายและมีวันทำการซื้อขายเพิ่มอีก 10 วันก่อนที่ทางเลือกจะหยุดทำการซื้อขาย (เกิดขึ้นเมื่อปิดกิจการในวันพฤหัสบดีวันก่อน หมดอายุในวันศุกร์ .) หลังจากใช้เวลาเรียนค่าตัวเลือกบางอย่างแล้วและ ชาวกรีก

(ซึ่งช่วยให้คุณวัด ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเป็นเจ้าของตำแหน่งใหม่) คุณตัดสินใจที่จะปกปิดตัวปรับเหล็ก - ใช่รวมทั้งการแพร่กระจายของราคาถูก - [ อ้างตัวเอง : "คุณควรพิจารณาครอบคลุมการแพร่กระจายการโทรหรือ เมื่อราคาถึงระดับต่ำ … มีการป้องกันความเสี่ยงเพียงเล็กน้อยที่เหลืออยู่เมื่อราคาของ Spread หนึ่ง ๆ "เล็ก" … ไม่ใช่กลยุทธ์ที่ดีที่จะรอ "เวลานาน" ไป สะสมพรีเมี่ยมที่มีขนาดเล็กเหลืออยู่ "] จากนั้นให้เปิดเครื่องแร้งเหล็กใหม่และวันหมดอายุที่เหมาะสม ตำแหน่งใหม่อาจเป็น 750 / 760P; เครื่องปรับเหล็ก 840 / 850C เนื่องจากการหมดอายุใกล้เข้ามาจึงมีความเสี่ยงน้อยที่จะย้ายตำแหน่งเพื่อให้หมดอายุหนึ่งเดือน (4 หรือ 5 สัปดาห์) ในภายหลัง

เมื่อการค้าเสร็จสมบูรณ์ตัวเลือกสั้น ๆ จะไม่มีอีก 10 คะแนน OTM แต่ใส่และโทรเป็น 40 คะแนน OTM เห็นได้ชัดว่านี่เหมาะกับความต้องการของโซนสบายของคุณหรือมิฉะนั้นคุณจะไม่ทำการค้านี้ คุณพอใจกับการปรับตัว เป็นตัวเลือกสองแบบสั้น ๆ แต่ละ 40 คะแนน OTM รู้สึกมีความเสี่ยงน้อยมากและคุณมั่นใจว่าตำแหน่งใหม่นี้แสดงถึงโอกาสในการหารายได้มากขึ้น

สมมติว่าคุณสามารถหมุนตำแหน่งและเก็บเบี้ยประกันภัยได้เท่ากับ 0 บาท 50. หมายเหตุ: ขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดและความผันผวนโดยนัย

ของตัวเลือก INDX คุณอาจสะสมเครดิตเงินสดได้มากขึ้นเมื่อทำการซื้อขายนี้หรืออาจจำเป็นต้องชำระเงินโดยเดบิต

หมายเหตุ: คุณจะไม่สามารถสร้าง "กฎ" ที่เหมาะกับทุกสถานการณ์ ตัวอย่างเช่นในขณะที่คุณสร้างตำแหน่งคอนเดนเซอร์เหล็กคุณจะไม่สามารถวางแผนสำหรับการปรับเฉพาะได้ คุณไม่สามารถวางแผนที่จะม้วนตัวเลือกออกไปวันที่หมดอายุที่เฉพาะเจาะจงและคุณไม่สามารถรู้เพียงว่าห่างไกลจากเงินที่ตำแหน่งใหม่จะเป็น ด้วยเหตุผลนี้ ต้องมีการตัดสินใจที่ดีว่าการปรับตัวใดที่เหมาะสมที่สุดสำหรับคุณและความอดทนต่อความเสี่ยงของคุณในความร้อนของสงคราม (ในขณะที่การตัดสินใจต้อง ทำ) นอกจากนี้ยังหมายความว่าคุณอาจตัดสินใจที่จะไม่ปรับตัว กล่าวคือเพียงแค่ปิดตำแหน่งและรับกำไรหรือขาดทุนมักเป็นสิ่งที่ดีที่สุดในการทำ

แน่นอนคุณสามารถออกจากตำแหน่งได้เมื่อพอใจกับผลกำไร การปรับตำแหน่งไม่ได้รับการสงวนไว้สำหรับเวลาที่การค้าระคาง การล็อกกำไรก็เป็นอีกหนึ่งวิธีที่จะช่วยลดความเสี่ยง

คำถาม: การปรับนี้ช่วยลดความเสี่ยงได้หรือไม่?

คุณทำการปรับข้างต้น การค้ามีความเสี่ยงลดลงหรือไม่หรือเพียงแค่ปรากฏในแบบนั้น?

สมมติว่าความผันผวนโดยนัย (IV) มีค่า 30 และความผันผวน

ไม่มีอะไรผิดปกติธรรมดาคุณสามารถ

คำนวณตำแหน่งชาวกรีกได้

การเรียก 820 Delta คือ 35 หากตำแหน่งเดิมถูกระงับเนื่องจากการหมดอายุ - ไม่มีการปรับเปลี่ยน - มีโอกาส 35% ที่การแพร่กระจายของสาย 810/820 จะเสร็จสิ้นกับทั้งสองตัวเลือกในเงิน ซึ่งจะส่งผลให้เกิดการสูญเสียสูงสุด ($ 1, 000 ต่อการแพร่กระจายน้อยกว่าพรีเมี่ยมที่เก็บรวบรวมเมื่อเริ่มต้นการค้าคอนเดนเซอร์เหล็ก)

ลองดูเครื่องคอนโซลเหล็กตัวใหม่ ใส่ 750 ใส่ Delta 18 และสาย 850 มี 16 Delta โอกาสที่ หนึ่งในนั้น ของตัวเลือกเหล่านี้จะเสร็จสิ้นเมื่อ ITM หมดอายุแล้วคือ 34% ดังนั้นความน่าจะเป็นของการสูญเสียสูงสุดที่เป็นไปได้เมื่อหมดอายุยังคงเหมือนเดิม การสำนึกนี้มักเป็นเครื่องมือเปิดโลกทัศน์สำหรับพ่อค้า หมายเหตุ: แน่นอนว่าคุณจะไม่มีวันสูญเสียเงินมากนักเพราะคุณจะทำการปรับค่าใช้จ่ายอื่น - ถ้าจำเป็น อย่างไรก็ตามประเด็นที่สำคัญคือความเสี่ยงด้านตำแหน่งสามารถตรวจสอบได้หลายวิธี และสำหรับการค้านี้คุณ (และผู้ค้ารายอื่น ๆ ส่วนใหญ่) พอใจกับความเสี่ยงที่เกิดขึ้นทันที (เช่นการเรียกสั้น ๆ ซึ่งมีเพียง 10 คะแนนเท่านั้น) ได้ถูกตัดออกแล้ว แต่อย่าหลงกลในการคิดว่าตำแหน่งใหม่จะปลอดภัยกว่าเดิม

บรรทัดล่าง : ตัวเลขไม่ได้โกหก - และนั่นคือเหตุผลว่าทำไมชาวกรีกใช้วัดความเสี่ยงจึงเหมาะสม ตำแหน่งไม่ปลอดภัยกว่าที่อื่น การปรับเปลี่ยนถูกต้อง (และขอแนะนำให้ทำ) แต่ก็ไม่ปลอดภัย "บางครั้งความปลอดภัยอาจเป็นภาพลวงตา