ใครเป็นหมอทองแดง?

มักอ้างจากตลาด และนักวิเคราะห์โภคภัณฑ์ดร. ทองแดงไม่ใช่ของคน แต่ความคิดที่ว่าราคาทองแดงมีความสามารถในการประเมินความเป็นอยู่ทางเศรษฐกิจโดยรวม

ในขณะที่ต้นกำเนิดที่แน่นอนของคำว่า 'ดร. ทองแดง "ไม่เป็นที่รู้จักมีการใช้งานกันมาตั้งแต่ประมาณปีพ. ศ. 2543 ซึ่งสอดคล้องกับการเพิ่มขึ้นของทองแดงในฐานะเป็นส่วนหนึ่งของสินค้า supercycle ล่าสุด

ทำไมทองแดงจึงได้รับปริญญาเอกด้านเศรษฐศาสตร์?

เนื่องจากทฤษฎีโลหะสีแดงมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในภาคสำคัญของเศรษฐกิจโลกความต้องการโลหะสามารถทำหน้าที่เป็นบารอมิเตอร์เพื่อความเป็นอยู่ทางเศรษฐกิจ

รายละเอียดของแอพพลิเคชันสำหรับทองแดงแสดงให้เห็นถึงความกว้างของการใช้งาน:

ไฟฟ้า - 65%

• การก่อสร้าง - 25%
• การขนส่ง - 7%
• อื่น ๆ - 3%
• ! เมื่อเทียบกับโลหะอื่น ๆ เช่นสังกะสีอลูมิเนียมหรือตะกั่วการใช้ทองแดงจะกระจายอย่างทั่วถึงในหลายภาคอุตสาหกรรมหลัก ได้แก่ โทรคมนาคมยานยนต์ก่อสร้างและเครื่องจักร และในขณะที่โลหะมีค่าเช่นทองและเงินได้รับอิทธิพลอย่างมากจากความเชื่อมั่นของนักลงทุนจนถึงปัจจุบันผลกระทบต่อทองแดงมีข้อ จำกัด แต่ในภายหลังนั้น

เมื่อเรากำลังมองหาแนวโน้มราคาที่ต้องการแน่นอนเพียงแค่ครึ่งภาพเท่านั้น ดังนั้นสิ่งที่เกี่ยวกับอุปทาน?

การผลิตทองแดงที่ทะยานขึ้นอาจส่งผลให้ราคาลดลงโดยไม่คำนึงถึงความต้องการ ในทำนองเดียวกันการขาดแคลนอาจทำให้ราคาสูงขึ้นโดยไม่คำนึงถึงเศรษฐกิจโดยรวม

สิ่งที่เราได้เห็นในช่วง 15 ปีที่ผ่านมามีการเติบโตอย่างต่อเนื่องของการผลิตทองแดงบริสุทธิ์โดยเฉลี่ยประมาณ 4.7% ต่อปีตั้งแต่ปี 2000

การบริโภคทองแดงบริสุทธิ์ในช่วงเวลาเดียวกันนั้นเพิ่มขึ้นจาก 15 ล้านเมตริกตัน (MMT) ถึง 22.8 มิลลิเมตรหรือใกล้เคียงกับการเพิ่มขึ้นเฉลี่ยต่อปีในการผลิต

เมื่อการผลิตสอดคล้องกับการบริโภคการเปลี่ยนแปลงของราคาในทางทฤษฎีควรสะท้อนถึงปัญหาอุปทานและอุปทานในระยะสั้นการเปลี่ยนแปลงของต้นทุนการผลิตหรือปัจจัยภายนอกเช่นการเก็งกำไร

ราคาทองแดงทั่วโลกระหว่างปีพ. ศ. 2543 ถึง พ.ศ. 2557 - ปรับอัตราเงินเฟ้อ - เพิ่มขึ้นเกือบสามเท่า ส่วนใหญ่มาจากความต้องการใช้โลหะของจีน

ส่วนแบ่งการบริโภคทองแดงของจีนเพิ่มขึ้นจากน้อยกว่า 20% เป็นเกือบ 50% ในช่วงนี้ ความต้องการเร่งด่วนที่เร่งด่วนทำให้ผู้ผลิตหาแหล่งใหม่ ๆ ที่มีต้นทุนสูงขึ้นสำหรับโลหะซึ่งส่งผลให้ราคาขึ้นสูงที่สุด

โดยรวมแล้วตลาดทองแดงมีประสิทธิภาพมีความหลากหลายและโปร่งใส

นี่หมายความว่าทองแดงสมควรได้รับปริญญาเอกหรือไม่?

แผนภูมิที่เรียบง่าย (ด้านบนสุดของหน้า) ทับซ้อนกับการเปลี่ยนแปลงของอัตราการเติบโตของ GDP ทั่วโลกและการเปลี่ยนแปลงของราคาทองแดงเมื่อเทียบกับปีต่อปีไม่สนับสนุนความคิดที่ว่าความผันผวนของตลาดทองแดงมีความสัมพันธ์กับการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจโลก .

ไม่ว่านี้หมายความว่าทองแดงมีอำนาจในการคาดการณ์อย่างไรก็ยังเป็นที่ถกเถียงกันอยู่

รายงานของธนาคารเนเธอร์แลนด์ ABN AMRO ที่เผยแพร่ในปี 2014 (ลิงก์ที่นี่) ตรวจสอบความสัมพันธ์ระหว่างราคาทองแดงกับมาตรการทางเศรษฐกิจทั่วโลก

การวิเคราะห์ทางสถิติแสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งระหว่างราคาทองแดงกับการค้าโลกการเติบโตของจีดีพีในภูมิภาคในประเทศจีนสหรัฐฯและสหภาพยุโรปตลอดจนราคาน้ำมันและทองคำ

เกี่ยวกับอำนาจพยากรณ์แม้ว่ารายงานระบุว่า:

ในมุมมองของเราการเคลื่อนไหวของราคาทองแดงสามารถนำเสนอข้อมูลเชิงลึกที่มีคุณค่าต่อสถานะของเศรษฐกิจโลก ในบริบทนี้ความสัมพันธ์กับการค้าโลกและเศรษฐกิจจีนเป็นสิ่งที่น่าสนใจเป็นพิเศษ แต่เราจะเพิ่มข้อควรระวังไว้ที่นี่เนื่องจากความสัมพันธ์ระหว่างราคาทองแดงและตัวแปรเหล่านี้ยังค่อนข้างเป็นไปในสถานการณ์ไก่ไข่

รายงานต่อไปเพื่อเตือนเกี่ยวกับอิทธิพลของการลงทุนในตลาดทองแดงและการใช้เครื่องมือทางการเงินที่เพิ่มขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อการกำหนดราคาอย่างไร การเก็งกำไรการใช้ทองแดงเป็นหลักประกันและประเด็นทางภูมิศาสตร์การเมืองทั้งหมดสามารถส่งผลกระทบโดยตรงต่อราคาซึ่งอาจลดความสัมพันธ์ระหว่างราคาทองแดงกับตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญ

ดังนั้นถ้า Dr. Copper เป็นแพทย์เขาอาจได้รับการเห็นว่าเป็นนักรังสีวิทยามากกว่า GP ดูเหมือนว่าเขาจะมีความสามารถในการให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสุขภาพของเศรษฐกิจโลก แต่ไม่สามารถคาดเดาหรือรักษาความเจ็บป่วยทางเศรษฐกิจได้มากนัก

ติดตาม Terence บน Google+