คุณอาจเคยได้ยินมากเกี่ยวกับประโยชน์ของกองทุนพันธบัตรเทศบาล แต่เมื่อคุณทำการวิจัยเกี่ยวกับพันธบัตรเทศบาลคุณพบว่าผลตอบแทนของการลงทุนตราสารหนี้เหล่านี้น้อยกว่าหลายประเภทอื่น ๆ ของพันธบัตร .
เหตุใดคุณจึงต้องการซื้อกองทุนพันธบัตรเทศบาลถ้าคุณสามารถซื้อกองทุนตราสารหนี้อื่นที่มีผลตอบแทนสูงกว่านี้ได้?
กองทุนตราสารหนี้ภาครัฐคืออะไร?
พันธบัตรเทศบาลมีพันธบัตรที่ออกโดยรัฐและรัฐบาลท้องถิ่น (และหน่วยงานที่เกี่ยวข้องอื่น ๆ )
กองทุนพันธบัตรเทศบาลจะได้รับการซื้อเพื่อการจัดเก็บภาษีที่ดีสำหรับพันธบัตรเทศบาลและการกระจายผลประโยชน์ของกองทุนรวม แต่คุณจะทราบได้อย่างไรว่าผลตอบแทนของกองทุนพันธบัตรเทศบาลมีความน่าสนใจเมื่อเทียบกับกองทุนพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีหรือไม่? ทั้งหมดอื่นเท่ากับคำตอบอยู่ในผลผลิตเทียบเท่ากับภาษี
โดยทั่วไปรายได้ที่เกิดจากกองทุนพันธบัตรเทศบาลจะปลอดภาษีในระดับรัฐบาลกลาง หากกองทุนมีพันธบัตรเทศบาลออกในรัฐที่บ้านของผู้ลงทุนแล้วดอกเบี้ยนี้ยังปลอดภาษีในระดับรัฐเนื่องจากธรรมชาติของพันธบัตรเทศบาลไม่ต้องเสียภาษีผู้ออก (ในกรณีนี้เทศบาล) สามารถให้ผลตอบแทนต่ำกว่าพันธบัตรที่ต้องเสียภาษี (เช่นพันธบัตรรัฐวิสาหกิจพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ) ที่มีลักษณะคล้ายกัน (เช่นระยะเวลาที่ครบกำหนดเครดิต คุณภาพ) ในขณะที่ยังดึงดูดนักลงทุน
การคำนวณอย่างรวดเร็วของผลตอบแทนเทียบเท่ากับภาษีจะช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจว่าจะเป็นผู้สมัครที่ดีสำหรับกองทุนพันธบัตรแห่งชาติหรือไม่
ผลตอบแทนทางภาษีของกองทุนพันธบัตรเทศบาล
สมมติว่าคุณมีวุฒิภาวะและคุณภาพเครดิตที่เหมือนกันคุณต้องการซื้อพันธบัตรที่ต้องเสียภาษี 5% หรือพันธบัตรรัฐบาลปลอดภาษีที่จ่าย 4% หรือไม่? วิธีง่ายๆคือการคำนวณผลตอบแทนเทียบเท่ากับภาษี ผลผลิตที่เทียบเท่ากับภาษีคืออัตราผลตอบแทนก่อนหักภาษีที่พันธบัตรต้องเสียภาษีต้องจ่ายเพื่อให้เท่ากับอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรเทศบาลปลอดภาษีตัวอย่างเช่นหากนักลงทุนในวงเล็บภาษี 35% เป็นคู่เปรียบเทียบสองพันธบัตรดังกล่าวข้างต้นนักลงทุนจะแบ่งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปลอดภาษีโดยหักลบอัตราภาษีของตน:
ผลตอบแทนเทียบเท่า =. 04/1 -. 35 = 6. 15%
การคำนวณจะบอกเราว่าอัตราผลตอบแทน 6.15% ของพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีจะเทียบเท่ากับอัตราผลตอบแทนที่ปลอดภาษี 4% ดังนั้นถ้าคุณกำลังเปรียบเทียบกองทุนพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีกับกองทุนพันธบัตรแห่งชาติผลผลิตที่เทียบเท่ากับภาษีเป็นสถานที่ที่สมเหตุสมผลในการเริ่มต้นกระบวนการวิจัย
นอกจากนี้คุณยังสามารถคูณอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เสียภาษีได้ 5% โดยให้ลบอัตราภาษี (. 05 ครั้ง 1 - 35 = 0325) การคำนวณนี้บอกเราว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีในอัตราร้อยละ 5 เท่ากับอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลที่ปลอดภาษี 3,25%
เป็นกองทุนพันธบัตรเทศบาลสำหรับคุณหรือไม่?
กองทุนพันธบัตรเทศบาลมีความน่าสนใจสำหรับนักลงทุนในวงเล็บภาษีที่สูงและอยู่นอกบัญชีการเกษียณอายุรอตัดบัญชีภาษี (e.ก. , IRAs, 401ks) โดยที่ภาษีรอการตัดบัญชีเป็นหุ้นกู้ที่ต้องเสียภาษี อย่างไรก็ตามคุณควรใช้การคำนวณอัตราผลตอบแทนที่เทียบเท่ากับภาษีเพื่อพิจารณาว่าผลตอบแทนหลังการเสียภาษีเป็นที่น่าสนใจหรือไม่
คุณอาจต้องการทบทวนหลักพื้นฐานเกี่ยวกับวิธีที่กองทุนรวมจะเสียภาษี
อัปเดตเมื่อ 7 มิถุนายน 2016 โดย Kent Thune