ทำไมคุณควรทบทวนการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์

สินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลกได้ล่อลวงนักลงทุนที่มีผลประกอบการที่น่าทึ่งในช่วงเวลาหนึ่ง ๆ และกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ทำให้การลงทุนในหุ้นได้ง่ายขึ้น แม้จะมีช่วงเวลาที่มีประสิทธิภาพสูงกว่านี้ แต่สินทรัพย์ประเภทนี้ถือเป็นเงินลงทุนที่ไม่ดีสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่และแม้กระทั่งผู้ค้าระยะสั้นหลายรายที่ออกจากธุรกิจ

ลองดูที่เหตุผลสำคัญบางประการที่ทำให้นักลงทุนควรพิจารณาการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์แล้วดูว่ามันมีความหมายเมื่อไหร่

- 9 -> คุณไม่ได้รับผลประโยชน์หรือเงินปันผล

หลายหุ้นจ่ายเงินปันผลและพันธบัตรส่วนใหญ่จ่ายดอกเบี้ย แต่สินค้าไม่ได้ก่อให้เกิดผลประโยชน์ใด ๆ หรือเงินปันผล มูลค่าของสินค้าโภคภัณฑ์ขึ้นอยู่กับการผลิตทั่วโลกความต้องการในเชิงพาณิชย์และการเก็งกำไรในขณะที่หุ้นแสดงถึงความเป็นเจ้าของในธุรกิจซึ่งโดยปกติจะเติบโตขึ้นตามมูลค่าเมื่อเวลาผ่านไป ตัวอย่างเช่นราคาทองคำมีอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่ปรับอัตราเงินเฟ้อเป็นประจำทุกปีเพียง 0. 6 เปอร์เซ็นต์เทียบกับ 6. 7 เปอร์เซ็นต์สำหรับหุ้น

นักลงทุนส่วนใหญ่คุ้นเคยกับการลงทุนในตลาดหุ้น แต่การลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์มีความซับซ้อนมากขึ้น สินค้ามีการซื้อขายกันโดยทั่วไปโดยใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่เรียกว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าซึ่งผู้ขายตกลงที่จะส่งมอบสินค้าให้แก่ผู้ซื้อในเวลาที่กำหนดและราคาในอนาคตเพื่อแลกเปลี่ยนกับสินค้าพรีเมียม เป็นผลให้ราคาปัจจุบันของสินค้าโภคภัณฑ์มีน้อยจะทำอย่างไรกับสิ่งที่นักลงทุนจะทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์

คุณต้องจ่ายค่าจัดเก็บค่าประกันภัยและค่าธรรมเนียมอื่น ๆ

สินค้าคือวัตถุทางกายภาพที่ต้องขนย้ายจัดเก็บจัดการและประกันต่อการสูญเสีย ตัวอย่างเช่นทองคำแท่งต้องจัดขึ้นในห้องเก็บของและเป็นผู้ประกันตนในกรณีที่เกิดการโจรกรรมและพืชผลต้องได้รับความคุ้มครองจากการสูญเสียจากสภาพอากาศไม่เอื้ออำนวยหรือไฟป่า

ค่าใช้จ่ายเหล่านี้เรียกว่า

ค่าใช้จ่ายในการบรรทุก

หรือ

ที่มีค่าบริการ และทำให้ความกดดันด้านการลงทุนในระยะยาวของนักลงทุนลดลง สินค้าโภคภัณฑ์ไม่ได้เป็นการป้องกันความเสี่ยงที่ดีในช่วงเวลา นักลงทุนจำนวนมากใช้สินค้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงเนื่องจากความสัมพันธ์กับสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ ปัญหาคือดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์หลายรายการมีการถ่วงน้ำหนักอย่างหนักในสินค้าโภคภัณฑ์เช่นน้ำมันดิบและวิกฤตการณ์หลายอย่างที่พวกเขามีแนวโน้มดีกว่าในเก็งกำไรเป็นระยะเวลาสั้น ๆ ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาความสัมพันธ์ระหว่างหุ้นและน้ำมันดิบกับขุมคลังและทองคำมีความสัมพันธ์กันในเชิงบวก คุณอาจไม่สามารถขายได้ในราคาที่เหมาะสม

สินค้าจำนวนมากขาดสภาพคล่องโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีการซื้อขายกันบนเส้นโค้ง การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าช่วยจัดการกับปัญหาเหล่านี้โดยการเรียกเก็บเงินตามสัญญาซึ่งทำให้เกิดการปิดตลาดซึ่งก่อให้เกิดการแกว่งราคาที่มีนัยสำคัญในการประเมินพอร์ตการลงทุนที่ทำเครื่องหมายไว้ในตลาดการขาดความเสี่ยงด้านสภาพคล่องหรือความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง

- ทำให้ยากที่จะซื้อและขายสัญญาในราคาที่เหมาะสมซึ่งอาจเพิ่มความเสี่ยงและอาจทำให้ผลตอบแทนลดลง

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์บางแห่งมีการจัดการอย่างเปิดเผย

นักลงทุนส่วนใหญ่ตระหนักถึงองค์การของประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (OPEC) และผลกระทบต่อราคาน้ำมันดิบ แต่ยังมีอีกหลายกลุ่มที่รู้จักกันดีที่มีอำนาจเหนือตลาดสินค้าโภคภัณฑ์เช่นแร่โปแตช และเพชร นั่นหมายความว่าตลาดเหล่านี้อาจไม่ได้รับอิทธิพลจากอุปสงค์และอุปทานทั้งหมด แต่เป็นไปตามความต้องการของกลุ่มผู้ค้าหรือนักลงทุนกลุ่มเล็ก ๆ ที่ประสงค์จะรักษาระดับราคาให้อยู่ในระดับหนึ่ง เมื่อไรสินค้าโภคภัณฑ์สร้างความรู้สึก?

สินค้าอาจเป็นเงินลงทุนที่ไม่ค่อยดีสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ แต่ก็มีกรณีที่เหมาะสม โดยเฉพาะอย่างยิ่งโลหะมีค่าเช่นทองคำอาจเป็นตัวป้องกันที่มีประโยชน์ในช่วงเวลาสั้น ๆ เมื่อนักลงทุนกังวลเกี่ยวกับวิกฤติ ราคาทองคำมีความสัมพันธ์ทางลบกับค่าดัชนี S & P 500 ประมาณ 2 (-0.2) ซึ่งหมายความว่าพวกเขามีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเมื่อราคาหุ้นลดลงทำให้เป็นระบบป้องกันความเสี่ยงระยะสั้นที่มีประโยชน์

ในบางกรณีนักลงทุนอาจระบุโอกาสที่ราคาสินค้าโภคภัณฑ์จะเคลื่อนไปในทิศทางที่สามารถคาดการณ์ได้ ตัวอย่างที่ดีคือตลาดน้ำมันดิบก่อนการประชุมโอเปคที่คาดว่าจะมีการเพิ่มการผลิตหรือลดลง

ในขณะที่ราคาอาจขยับขึ้นตามคาดการณ์แล้วเหตุการณ์เหล่านี้มักทำให้เกิดความผันผวนซึ่งอาจเป็นผลดีต่อผู้ค้าระยะสั้นหรือนักลงทุนเก็งกำไร

ในที่สุดสินค้าโภคภัณฑ์ยังสามารถทำหน้าที่เป็นตัวป้องกันที่มีประโยชน์สำหรับการลงทุนอื่น ๆ ตัวอย่างที่ดีคือผลงานที่มีความเข้มข้นสูงใน บริษัท น้ำมันดิบ หากนักลงทุนต้องการป้องกันความเสี่ยงจากราคาน้ำมันดิบที่ลดลงพวกเขาสามารถใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อลดความเสี่ยงของสินค้าโภคภัณฑ์ในขณะที่ยังคงได้รับผลกระทบจากความเสี่ยงและผลตอบแทนของ บริษัท