ทำไมต้องมีการปรับการค้าที่สูญเสีย

เมื่อคุณเป็นเจ้าของการค้าตามทิศทางที่ไม่ได้ผล (เช่นราคาของสินทรัพย์อ้างอิงของคุณเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ไม่ถูกต้องหรือมีเวลามากเกินไป) ในที่สุดคุณควรดำเนินการเพื่อลดความเสี่ยง . ทางเลือกขั้นพื้นฐานคือ: ออกจากตำแหน่งทั้งหมด ลดขนาดของตำแหน่ง หรือลดความเสี่ยงทางการค้า การค้าดังกล่าวเรียกว่าการปรับเปลี่ยน

ตัวอย่างเช่นการปรับอาจจำเป็นเมื่อคุณขาย วาง spread และราคาหุ้นลดลง:

ซื้อ 5 XYZ 21 ก.ค. 17 '17 80 วาง
ขาย 5 XYZ 21 ก.ค. '17 90 ทำให้

หุ้นมีมูลค่า 96 เหรียญเมื่อทำการค้า แต่ตอนนี้ (สองเดือนก่อนหน้า วันหมดอายุ) XYZ คือ $ 91

สมควรที่จะกังวลเกี่ยวกับมูลค่าในอนาคตของตำแหน่งนี้ ตำแหน่งยาว (เช่น Delta เป็นค่าบวก) และมีค่าเป็นบวกมากขึ้น (เนื่องจาก negative Gamma ) เนื่องจากราคาของ XYZ ลดลง คุณกำลังสูญเสียเงิน (เนื่องจากราคาลดลง) และการสูญเสียดังกล่าวจะเพิ่มขึ้นหากราคาหุ้นปรับลดลงต่อไป ถึงเวลาแล้วที่จะทำอะไรเกี่ยวกับความเสี่ยง

ในสถานการณ์สมมตินี้ดูเหมือนว่ากลยุทธ์ที่ดีที่สุดคือการขายสเปรยโทร (เพื่อเปลี่ยนตำแหน่งเป็นเครื่องคอนเดนเซอร์เหล็ก) เพื่อลบค่า Delta ที่เป็นค่าลบและทำให้ตำแหน่งใกล้เคียงกับเดลต้าเป็นกลาง การปรับตัวนี้ชดเชยความเสี่ยงด้าน downside ของคุณเนื่องจากหากตลาดยังคงลดลงการแพร่กระจายของการโทรจะสูญเสียคุณค่าและให้ผลกำไรบางส่วนเพื่อชดเชยการสูญเสียที่เพิ่มขึ้นจากการวางการค้าเดิม

- อะไรคือสิ่งที่ทำให้การขายทางโทรศัพท์น่าสนใจมาก ๆ คือการให้บริการ

theta

ในเชิงบวกและผู้ขายพรีเมี่ยมทุกคนรักเทควันโดแบบบวก นอกจากนี้ยังมีความเป็นไปได้ที่ทั้งการโทรและวางจะหมดอายุไร้ผลเพิ่มผลกำไรของคุณ เมื่อการค้าของคุณอยู่ใต้น้ำก็เป็นที่น่าสนใจที่จะทำการปรับเปลี่ยนที่มีโอกาสที่จะไม่เพียง แต่จะกู้คืนการสูญเสียในปัจจุบัน แต่จะเพิ่มผลกำไรเพิ่มเติม

อย่าล่อลวงด้วยความเป็นไปได้นี้เนื่องจากความเสี่ยงโดยรวมจะเพิ่มขึ้นและนั่นไม่ใช่ความคิดที่ดีเมื่อคุณปรับตำแหน่งเนื่องจากความเสี่ยงอยู่ในแนวเดียวกันกับเขตสบายของคุณแล้ว นอกจากนี้การปรับด้านวางในสถานการณ์สมมตินี้จะทำให้คุณสูญเสียไปแม้ว่ากลยุทธ์นี้จะเป็นกลยุทธ์ที่ดีที่สุดในระยะยาว แต่พ่อค้าก็ไม่ชอบทำเช่นนั้น รู้สึกดีกว่าที่จะขายสายมาก ๆ เพื่อให้ผู้ประกอบการสามารถทำเงินได้จากการปรับตัวแม้ว่าตำแหน่งทั้งหมดจะยังคงมีเลือดออกและมีการดำเนินการเพื่อลดจำนวนเงินที่มีความเสี่ยงเพียงเล็กน้อย

เมื่อผู้ขาย

มีความยาวเดลต้ายาวนาน เนื่องจากมีการวางเปลือยสั้นและสต็อกตกลงไปจะใช้หลักการเดียวกัน ฉันขอให้ผู้ประกอบการรายนี้ไม่ต้องขายสายหรือเรียกการแพร่กระจายเป็นวิธีการปรับมันมีประสิทธิภาพมากขึ้นในการปรับตำแหน่งวางเพราะเป็นที่ที่มีความเสี่ยง เหตุผลที่อยู่เบื้องหลังวิธีนี้ก็คือเบี้ยประกันภัยที่สามารถเรียกเก็บได้โดยการขายตัวเลือกการโทรมีข้อ จำกัด และเมื่อผู้ประกอบธุรกิจค้าส่งให้สั้นทำให้การสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นไม่ จำกัด ดังนั้นความเสี่ยงใหญ่ - การลดลงของราคาที่มีขนาดใหญ่ - จะลดลงโดยการขายสาย

ต้องใช้ความรู้ความเข้าใจเกี่ยวกับความเสี่ยงที่ จริง เพื่อให้ผู้ประกอบการค้าสามารถหาเส้นชนะได้ - i. อี หนึ่งที่ประสบความสำเร็จในการลดความสูญเสียและ / หรือเปลี่ยนผู้ค้าสูญเสียเป็นผู้ชนะ

เมื่อปรับธุรกิจการค้าที่มีความเสี่ยงในขณะนี้ (เช่นไม่เพียง แต่คุณสูญเสียตำแหน่งไปแล้ว แต่ตำแหน่งก็ยังต้องการที่จะเสียเงินต่อไป)

บรรทัดล่าง : เมื่อคุณมีตำแหน่งวางที่มีความเสี่ยงในตลาดที่ลดลงให้ดำเนินการเพื่อลด / ขจัดความเสี่ยงดังกล่าว โปรดมั่นใจว่าการสูญเสียของคุณไม่ถึงระดับที่ยอมรับไม่ได้ซึ่งจะเกิดขึ้นเมื่อราคาหุ้นลดลงต่อไป เราจัดการความเสี่ยงเพื่อความอยู่รอดของเราเป็นพ่อค้า คุณไม่ต้องการเป็นเจ้าของตำแหน่งที่สามารถทำให้บัญชีทั้งหมดตกอยู่ในอันตรายได้ แน่นอนว่าการกระจายการโทรจะทำให้เกิดผลกำไรบางส่วนเมื่อตลาดลดลง แต่ผลกำไรเหล่านี้มักจะเล็กเกินไปที่จะทำให้เกิดผลกระทบต่อผลขาดทุนที่เกิดจากการเป็นเจ้าของตำแหน่งที่ไม่ดี ปลอดภัยกว่าที่จะออกจากการแพร่กระจายกระจายครอบคลุมส่วนของการแพร่กระจายวางหรือทำให้

รูปแบบต่างๆของการปรับ

เพื่อกระจายตัว