คุณมักจะได้ยินเจ้าหน้าที่องค์กรนักลงทุนมืออาชีพและนักวิเคราะห์การลงทุนหารือเกี่ยวกับโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท คุณอาจไม่ทราบว่าโครงสร้างเงินทุนคืออะไรหรือทำไมคุณถึงต้องกังวลกับบางสิ่งบางอย่างที่ฟังดูทางเทคนิค แต่มั่นใจได้ว่าแนวคิดมีความสำคัญอย่างมากเพราะสามารถมีอิทธิพลต่อการตอบแทนของ บริษัท ไม่เพียง แต่จะได้รับผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้นเท่านั้น แต่ยังไงก็ตาม บริษัท มีชีวิตอยู่ในภาวะถดถอยหรือภาวะซึมเศร้า
นั่งผ่อนคลายผ่อนคลายและเตรียมความพร้อมสำหรับหลักสูตรเบื้องต้นเกี่ยวกับโครงสร้างเงินทุนและเหตุผลที่สำคัญสำหรับคุณและส่วนประกอบภายในพอร์ตการลงทุนของคุณ!
โครงสร้างเงินทุน - อะไรคืออะไรและเหตุใดจึงสำคัญ
โครงสร้างเงินทุนระยะยาวหมายถึงร้อยละของเงินทุน (เงิน) ในที่ทำงานในแต่ละประเภทตามประเภท โดยทั่วไปมีสองรูปแบบของทุนคือทุนและทุนชำระหนี้ แต่ละประเภทของทุนมีข้อดีและข้อเสียของตัวเองและส่วนสำคัญของการดูแลและการจัดการที่ชาญฉลาดของ บริษัท พยายามที่จะหาโครงสร้างเงินทุนที่สมบูรณ์แบบในด้านผลตอบแทนของความเสี่ยง / ผลตอบแทนสำหรับผู้ถือหุ้น นี้เป็นจริงสำหรับ บริษัท Fortune 500 และสำหรับเจ้าของธุรกิจขนาดเล็กพยายามที่จะกำหนดเท่าใดของเงินเริ่มต้นของพวกเขาควรจะมาจากเงินกู้ธนาคารโดยไม่เป็นอันตรายต่อธุรกิจ
การตรวจสอบประเภทของทุนในงบดุลของ บริษัท ที่ใกล้เคียงกัน
ลองใช้เวลาสักครู่เพื่อดูรูปแบบเงินทุนทั้งสองรูปแบบนี้มากขึ้น
ทุนเรือนหุ้น หมายถึงเงินที่ผู้ถือหุ้นและเจ้าของถือสิทธิ์ (เจ้าของ) โดยปกติแล้วหุ้นทุนประกอบด้วย 2 ประเภทคือ 1. เงินทุนซึ่งเป็นเงินที่ลงทุนในครั้งแรกเพื่อแลกกับหุ้นหรือกรรมสิทธิ์ 2. กำไรสะสมซึ่งเป็นกำไรจากปีที่ผ่านมาซึ่งได้รับการเก็บรักษาไว้ บริษัท และใช้ในการเสริมสร้างงบดุลหรือการเติบโตของเงินทุนการซื้อกิจการหรือการขยายตัว
หลายคนมองว่าทุนจดทะเบียนเป็นประเภทที่มีราคาแพงที่สุดที่ บริษัท สามารถใช้ประโยชน์ได้เนื่องจาก "ต้นทุน" คือผลตอบแทนที่ บริษัท ต้องได้รับเพื่อดึงดูดการลงทุน บริษัท เหมืองแร่การเก็งกำไรที่กำลังมองหาเงินในพื้นที่ห่างไกลของแอฟริกาอาจจำเป็นต้องมีผลตอบแทนที่สูงมากในส่วนของผู้ที่จะได้รับนักลงทุนที่จะซื้อหุ้นกว่า บริษัท เช่น Procter & Gamble, ที่ขายทุกอย่างจากยาสีฟันและแชมพูผงซักฟอกและความงาม ผลิตภัณฑ์
ทุนหนี้ : เงินทุนหมุนเวียนในโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท หมายถึงเงินที่ยืมมาจากที่ทำงานในธุรกิจ ประเภทที่ปลอดภัยที่สุดโดยทั่วไปถือเป็นพันธบัตรระยะยาวเนื่องจาก บริษัท มีเวลาหลายปีหากไม่ใช้เวลานานหลายสิบปีเพื่อหาแหล่งเงินต้นในขณะที่จ่ายดอกเบี้ยเฉพาะในระหว่างนี้
ตราสารหนี้ประเภทอื่น ๆ อาจรวมถึงเอกสารทางการค้าระยะสั้นที่ใช้โดย บริษัท ยักษ์ใหญ่อย่าง Wal-Mart และ General Electric ซึ่งมีเงินหลายพันล้านดอลลาร์ในการกู้ยืมเงินตลอด 24 ชั่วโมงจากตลาดทุนเพื่อใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในแต่ละวัน ความต้องการเช่นค่าจ้างและค่าสาธารณูปโภค ต้นทุนของเงินทุนในโครงสร้างเงินทุนขึ้นอยู่กับความสมดุลของงบการเงินของ บริษัท บริษัท ที่ได้รับการจัดอันดับโดย AAA จะสามารถกู้ยืมเงินในอัตราที่ต่ำมากเมื่อเทียบกับ บริษัท ที่มีเก็งกำไรเป็นจำนวนมากซึ่งอาจต้องเสียค่าใช้จ่าย 15 หรือมากกว่าเพื่อแลกกับหนี้
นอกเหนือจากตราสารทุนและตราสารหนี้มีรูปแบบอื่น ๆ ของทุนเช่นการจัดหาเงินทุนของผู้ขายซึ่ง บริษัท สามารถขายสินค้าก่อนที่จะต้องจ่ายเงินให้กับผู้ขายซึ่งสามารถเพิ่มผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้นได้อย่างมาก แต่ไม่เสียค่าใช้จ่าย บริษัท อะไร นี่เป็นหนึ่งในความลับของความสำเร็จของ Sam Walton ที่ Wal-Mart เขามักจะสามารถขายผงซักฟอกน้ำก่อนที่จะต้องจ่ายเงินให้กับ Procter & Gamble โดยใช้เงินของ PG เพื่อขยายร้านค้าปลีกของเขา ในกรณีของ บริษัท ประกันภัยผู้ถือกรมธรรม์ "ลอย" หมายถึงเงินที่ไม่ได้เป็นของ บริษัท แต่จะได้รับการใช้และได้รับเงินลงทุนจนกว่าจะต้องจ่ายเงินให้กับอุบัติเหตุหรือค่ารักษาพยาบาลในกรณี ของ บริษัท ประกันภัยรถยนต์ ค่าใช้จ่ายของรูปแบบอื่น ๆ ของเงินทุนในโครงสร้างเงินทุนแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับแต่ละกรณีและมักจะลดลงตามความสามารถและความมีระเบียบวินัยของผู้จัดการ
การแสวงหาโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสม
นักลงทุนวัยกลางคนหลายคนเชื่อว่าเป้าหมายในชีวิตของเราคือการปลอดหนี้ (ดูที่ฉันควรชำระหนี้ของฉันหรือการลงทุน?) เมื่อคุณเข้าถึงระดับการเงินด้านบน แต่ความคิดนี้ไม่ซับซ้อน หลาย บริษัท ที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในโลกจะกำหนดโครงสร้างเงินทุนของตนโดยพิจารณาง่ายๆเพียงอย่างเดียวคือต้นทุนของทุน หากคุณสามารถยืมเงินได้ร้อยละ 7 เป็นเวลา 30 ปีในโลกที่มีอัตราเงินเฟ้อร้อยละ 3 และลงทุนใหม่ในการดำเนินงานหลักที่ร้อยละ 15 คุณควรพิจารณาอย่างน้อยร้อยละ 40 ถึงร้อยละ 50 ในตราสารหนี้ในโครงสร้างเงินทุนโดยรวมของคุณโดยเฉพาะ หากโครงสร้างการขายและต้นทุนของคุณค่อนข้างคงที่ หากคุณขายผลิตภัณฑ์ที่ขาดไม่ได้ที่ผู้คนต้องมีหนี้สินจะมีความเสี่ยงต่ำกว่าถ้าคุณใช้สวนสนุกในเมืองท่องเที่ยวที่ความสูงของตลาดบูม อีกครั้งนี่คือที่มีความเชี่ยวชาญด้านการบริหารจัดการประสบการณ์และภูมิปัญญาในการเล่น ผู้จัดการที่ยิ่งใหญ่มีความสามารถพิเศษในการลดค่าใช้จ่ายเฉลี่ยโดยเฉลี่ยของทุนโดยการเพิ่มประสิทธิภาพการทำงานการหาผลิตภัณฑ์ที่ได้รับผลตอบแทนสูงและอื่น ๆ นี่คือเหตุผลที่คุณมักจะเห็น บริษัท ผู้บริโภคที่ทำกำไรได้มากที่ใช้ประโยชน์จากหนี้ระยะยาวโดยการออกพันธบัตรของ บริษัท
เพื่อให้เข้าใจแนวคิดโครงสร้างเงินทุนอย่างแท้จริงคุณต้องใช้เวลาสักครู่ในการอ่าน Return on Equity: The DuPont Model เพื่อทำความเข้าใจเกี่ยวกับโครงสร้างเงินทุนที่เป็นองค์ประกอบหนึ่งในสามองค์ประกอบในการกำหนดอัตราผลตอบแทนของ บริษัท จะได้รับเงินที่เจ้าของได้ลงทุนในมันไม่ว่าคุณจะเป็นเจ้าของร้านโดนัทหรือกำลังพิจารณาการลงทุนในหุ้นที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์คุณก็ต้องมีความรู้เพียงอย่างเดียวหากต้องการพัฒนาความเข้าใจและความเสี่ยงที่เกิดขึ้นกับเงินของคุณ