วีดีโอ: การวิเคราะห์งบการเงิน 2024
วัตถุประสงค์หลักของการวิเคราะห์งบดุลคือการกำหนดว่า บริษัท มีความแข็งแกร่งทางการเงินและมีประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจหรือไม่ งบดุลแรกที่เราจะดูเป็นตัวอย่างที่สมบูรณ์แบบของทั้งสอง สามารถดูได้จากคำประกาศ 10K ของ Microsoft ในปีพ. ศ. 2544
หมายเหตุอย่างรวดเร็วในงบดุลของไมโครซอฟท์
ก่อนที่เราจะเริ่มวิเคราะห์โปรดสังเกตว่าแตกต่างจากงบดุลเกือบปีล่าสุดอยู่ทางด้านขวามือเป็นตัวหนา
ฉันเน้นคอลัมน์แล้วคุณจะต้องดูตัวเลขที่ถูกต้อง
ประเด็นเพิ่มเติม: เมื่อ บริษัท รวบรวมงบดุลของตนพวกเขามักจะละเว้นจำนวน 000 ในตอนท้ายของตัวเลขที่ยาวเพื่อประหยัดเนื้อที่ หากคุณเห็นที่ด้านบนสุดของงบดุลที่มีตัวเลขว่า "เป็นพัน ๆ " ให้เพิ่ม "000" เพื่อหาจำนวนที่แท้จริง (เช่น $ 10 ระบุเป็นพัน ๆ จะเป็น $ 10,000) หากงบดุลระบุเป็นล้านคุณจะต้องเพิ่ม "000,000" (เช่น $ 10 ระบุไว้เป็นล้านจะเป็น $ 10,000 000)
โปรดทราบว่าเรากำลังวิเคราะห์งบดุลในเดือนมิถุนายน 2544 ข้อมูลนี้อาจแตกต่างออกไปเมื่อคุณไปที่ Moneycentral, Yahoo! หรือ TheStreet เนื่องจากจะใช้ข้อมูลล่าสุดที่มีอยู่ วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์นี้ไม่ได้เป็นการแนะนำให้คุณทราบว่าจะซื้ออะไร แต่จะแสดงให้คุณเห็นถึงขั้นตอนการวิเคราะห์งบดุล
ลองมาวิเคราะห์กันเถอะ!
ตำแหน่งเงินสด
สิ่งแรกที่คุณจะสังเกตเห็นก็คือ Microsoft มี $ 31 6 พันล้านเงินสดและเงินลงทุนระยะสั้น
นี่ไม่ได้หมายถึงอะไรเว้นแต่คุณจะเปรียบเทียบกับหนี้ของ บริษัท เพื่อหาว่าเป็นเงินที่ยืมมาหรือไม่ สรุปงบดุลและมองหาหนี้ระยะยาว คุณจะสังเกตเห็นว่าไม่มีรายการสำหรับ นี่ไม่ใช่ความผิดพลาด Microsoft ไม่มีหนี้สินระยะยาว
อย่าตื่นเต้นเลยล่ะ โปรดจำไว้ว่าธุรกิจบางแห่งสามารถจัดหาเงินทุนหมุนเวียนในชีวิตประจำวันโดยใช้เงินกู้ยืมระยะสั้น (คิดย้อนกลับไปยังผู้บริหารแผนกห้างสรรพสินค้าในวันคริสต์มาสในตอนที่ 10)
หากต้องการดูว่า Microsoft ใช้หนี้ระยะสั้นเพื่อความอยู่รอดหรือไม่ให้ดูที่หนี้สินหมุนเวียน ในปี 2544 มูลค่าหนี้สินทั้งหมดของไมโครซอฟท์อยู่ที่ $ 11, 132 เปรียบเทียบกับ $ 31 6 พันล้านเงินสดที่ บริษัท มี มีเงินเพียงพอสำหรับชำระหนี้หรือไม่? อย่างแน่นอน งบดุลของไมโครซอฟท์มีเงินสด 3 เท่าเพื่อชดเชยหนี้สินหมุนเวียนและหนี้สินระยะยาว โดยไม่มีการคำนวณในลูกหนี้และสินทรัพย์อื่น คุณสามารถมั่นใจได้ว่า บริษัท ไม่ตกอยู่ในอันตรายจากการล้มละลาย
ทุนหมุนเวียน
ลองคำนวณเงินทุนหมุนเวียนของ บริษัท ใช้สินทรัพย์หมุนเวียน ($ 39, 637) และลบหนี้สินหมุนเวียน ($ 11, 132) คำตอบคือ $ 28, 505 Microsoft มี $ 28 5 พันล้านในเงินทุนหมุนเวียน ในการหาเงินทุนหมุนเวียนต่อหุ้นดูที่ด้านล่างของงบดุลคุณจะเห็นว่ามีจำนวน 5.383 พันล้านหุ้นที่โดดเด่น ใช้เงินทุนหมุนเวียน 28 เหรียญ 5 พันล้านและหารด้วย 5. จำนวน 383 พันล้านหุ้นที่โดดเด่น คำตอบ $ 5 29 คือจำนวนเงินทุนหมุนเวียนต่อหุ้น
ถ้าคุณสามารถซื้อหุ้นของ Microsoft ได้ที่ $ 5 29 บาทต่อหุ้นคุณจะได้รับสินทรัพย์ถาวรทั้งหมดของ บริษัท (อสังหาริมทรัพย์คอมพิวเตอร์เงินลงทุนระยะยาว ฯลฯ ) พร้อมกับรายได้ / กำไรในแต่ละปีนับจากนี้จนถึงวันนิรันดร์ฟรี!
บริษัท อาจจะไม่มีการค้าขายในระดับต่ำ แต่คุณควรคำนึงถึงเรื่องนี้เมื่อวิเคราะห์ธุรกิจ บางครั้งโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำอย่างรุนแรงคุณจะพบกับ บริษัท ที่ขายใกล้เคียงกับเงินทุนหมุนเวียน (หมายเหตุ: เราจะหารือเกี่ยวกับการลดสัดส่วนการถือหุ้นและแนวคิดขั้นสูงอื่น ๆ ในบทเรียนต่อ ๆ ไป)
เงินทุนหมุนเวียนต่อดอลลาร์สำหรับการขาย
เราคำนวณเงินทุนหมุนเวียนที่ $ 28 505 พันล้าน ตามงบรายได้ของ Microsoft รายได้รวม (เช่นเดียวกับยอดขายรวม) มาถึง $ 25 296 พันล้าน ตามสูตรเงินทุนหมุนเวียนต่อดอลลาร์ของการขายเรามากับ 1. 12 (หรือ 112%) ซึ่งหมายความว่าไมโครซอฟท์มีเงินทุนหมุนเวียนมากขึ้นกว่ายอดขายปีที่แล้ว ถ้าคุณจำได้จากบทเรียนผู้ผลิตเครื่องจักรกลหนักต้องใช้เงินทุนหมุนเวียนมากที่สุดและอยู่ในช่วง 20-25%
ตัวเลข 112% เกินมาตรฐานของทุกคน ความกังวลหลักไม่ควรเป็นความปลอดภัยทางการเงิน แต่มีประสิทธิภาพ เหตุใด Microsoft จึงไม่ต้องใช้เงินนี้เพื่อทำงาน
อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน
อัตราส่วนสภาพคล่องควรมีค่าอย่างน้อย 1. 5 แต่อาจไม่เกิน 3 หรือ 4. การใช้สินทรัพย์หมุนเวียนของ Microsoft และหารหนี้สินปัจจุบันเราพบว่า บริษัท ซอฟต์แวร์มีอัตราส่วนกระแสเงินสดเป็น 3 56. เว้นแต่ธุรกิจจะช่วยประหยัดทรัพยากรในการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่สร้างโรงงานผลิตใหม่ชำระหนี้หรือจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นอัตราส่วนสภาพคล่องสูงมากซึ่งเป็นสัญญาณว่าผู้บริหารไม่ได้ใช้เงินสดอย่างมีประสิทธิภาพ
อัตราส่วนด่วน
ในการคำนวณอัตราส่วนรวดเร็วเราต้องใช้สินทรัพย์อย่างรวดเร็วและหารด้วยหนี้สินหมุนเวียน หากคุณศึกษาเนื้อหาปัจจุบันของ Microsoft คุณจะสังเกตเห็นว่าไม่มีรายการสินค้าคงคลัง คุณรู้หรือไม่ว่าไมโครซอฟท์ขายซอฟต์แวร์ หมายถึงผลิตภัณฑ์ของตนประกอบด้วยข้อมูลไม่จำเป็นต้องมีสินค้าคงคลัง ทันทีที่ลูกค้าสั่งซื้อ บริษัท สามารถโหลดโปรแกรมลงในซีดีรอมหรือดีวีดีและจัดส่งสินค้าออกในวันเดียวกัน เนื่องจากไม่มีสินค้าคงคลังไม่มีความเสี่ยงต่อการเน่าเสียหรือความล้าสมัย
สินค้าคงคลังคือสิ่งที่ทำให้เกิดความแตกต่างระหว่างอัตราส่วนปัจจุบันและอัตราส่วนที่รวดเร็วที่สุด อัตราส่วนที่รวดเร็วถูกออกแบบมาเพื่อวัดความสามารถในการจัดหาทรัพยากรของ บริษัท ในระยะสั้นกับหนี้สินหมุนเวียนในปัจจุบัน เกือบทั้งหมดของทรัพยากรของ Microsoft มีอยู่แล้วเหลว สิ่งเดียวที่ไม่ได้คือ $ 1 949 พันล้านภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี (คุณจะใช้เงินเพิ่มเท่าไร?) และ $ 2 417 พันล้านเป็นสินทรัพย์หมุนเวียน "อื่น ๆ " ลบออกจาก $ 39, 637,000,000,000 ในสินทรัพย์หมุนเวียนและคุณจะได้รับ $ 35 271 พันล้าน สินทรัพย์มูลค่า 35,000 ล้านเหรียญนี้แสดงถึงสิ่งที่ บริษัท สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้เกือบจะในทันทีหารด้วยหนี้สินหมุนเวียน ($ 35 271 หารด้วย $ 11, 132) และคุณได้รับ 3. 168 แม้ภายใต้การทดสอบที่เข้มงวดที่สุดของความแข็งแกร่งทางการเงิน Microsoft มี $ 3 168 ในสินทรัพย์หมุนเวียนสำหรับทุก 1 เหรียญในหนี้สิน
งบการเงินของ Microsoft
| - 31 มกราคม 2544 ในล้าน | ||
| 2000 | 2001 | เงินสดและรายการเทียบเท่า |
| $ 4, 846 < เงินลงทุนระยะสั้น | $ 23, 798 | $ 31, 600 |
| บัญชี | $ 3, 250 | $ 3, 671 |
| ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี | $ 1, 708 | $ 1, 949 |
| อื่น ๆ | $ 1, 552 | $ 2, 417 |
| รวมสินทรัพย์หมุนเวียน | $ 30, 308 | $ 39, 637 |
| ที่ดินอาคารและอุปกรณ์สุทธิ | $ 1, 903 | $ 2, 309 |
| การลงทุนในตราสารทุนและอื่น ๆ | 17,756 เหรียญ | $ 14, 141 |
| สินทรัพย์อื่น | $ 2, 213 | $ 3, 170 |
| สินทรัพย์ทั้งหมด | $ 52, 150 | $ 59, 257 |
| << $ 557 | ||
| $ 742 | ภาษีเงินได้ | $ 558 |
| $ 1, 468 | รายได้รอตัดบัญชี | $ 1, 083 |
| $ 1, 188 < $ 5, 614 | หนี้สินอื่น ๆ | $ 2, 714 |
| $ 2, 120 | หนี้สินหมุนเวียนรวม | $ 9, 755 |
| $ 11, 132 | รอตัดบัญชี ภาษีเงินได้ | $ 1, 027 |
| $ 836 | ||
| หุ้นสามัญและทุนที่เรียกชำระแล้ว | $ 23, 195 | |
| $ 28, 390 | รายได้เบ็ดเสร็จอื่นของ $ 1, 527 และ $ 587 | $ 18, 173 |
| $ 18, 899 | รวมส่วนของผู้ถือหุ้น | 41, 368 |
| 47, 289 | หนี้สินรวมและส่วนของผู้ถือหุ้น < | - 31 มกราคม 2544 |
| ในล้านยกเว้นรายได้ต่อหุ้น | ปีสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน | 1999 < 2000 |
| 2001 | รายได้ | $ 19, 747 |
| $ 22, 956 | $ 25, 296 | ค่าสินค้าที่ขาย |
| $ 2, 814 | $ 3, 002 > $ 3, 455 |
เพิ่มประสิทธิผลทางธุรกิจด้วย Microsoft Windows 10
หากธุรกิจของคุณใช้ระบบปฏิบัติการก่อนหน้านี้ของ Microsoft อยู่แล้ว การอัพเกรดเป็น Windows 10 อาจเป็นความคิดที่ดี เรียนรู้เกี่ยวกับ Microsoft Explorer Internships
Microsoft มีโอกาสฝึกงานพิเศษมากมายสำหรับนักเรียนที่สนใจด้านเทคโนโลยี เรียนรู้เกี่ยวกับการสมัครฝึกงานใน Explorer ฟรี Microsoft Curriculum Vitae (CV) Templates
เท็มเพลตไมโครซอฟท์ (CV) ดาวน์โหลดฟรีสำหรับผู้ใช้ Microsoft Word นี่คือวิธีการดาวน์โหลดและใช้แม่แบบเหล่านี้ |