รายงานประจำปี, 10-K และ 10-Q

เมื่อวิเคราะห์ บริษัท เพื่อคำนวณสิ่งที่คุณคิดว่าเป็นมูลค่าคุณจำเป็นต้องมีส่วนร่วมในงบดุลของ บริษัท ซึ่งโดยทั่วไปหมายถึงการหาสำเนารายงานประจำปีแบบฟอร์ม 10 ของ บริษัท K และ / หรือยื่นแบบฟอร์ม 10-Q เอกสารแต่ละฉบับมีจุดประสงค์ที่แตกต่างกันและมีบทบาทที่แตกต่างในการทำความเข้าใจธุรกิจ ดังนั้นในวรรคต่อไปนี้ฉันจะอธิบายวิธีการหนึ่งที่มีความสำคัญและสถานที่ที่คุณสามารถหาสำเนา

รายงานประจำปี

ตามที่คุณได้เรียนรู้ไปแล้วหากคุณอ่านบทความของฉันในรายงานประจำปีสิ่งพิมพ์ปีละครั้งนี้เป็นเอกสารที่ บริษัท ออกมาหลายเดือนหลังจากสิ้นสุด ปีงบประมาณของพวกเขา ซึ่งรวมถึงเกือบทุกอย่างที่นักลงทุนต้องการทราบเกี่ยวกับธุรกิจ รายงานประจำปีมักประกอบด้วยภาพสถานที่สำนักงานสาขาพนักงานและผลิตภัณฑ์ซึ่งตามปกติจะมีจดหมายจาก CEO และผู้บริหารระดับสูงคนอื่น ๆ จดหมายฉบับนี้กล่าวถึงอดีตและปีที่กำลังจะมาถึง เก็บไว้ในรายงานประจำปีหลังสุดคือชุดเอกสารทางการเงินเชิงอรรถแผนภูมิและข้อมูลที่เปิดเผย (ซึ่งทั้งหมดนี้คุณควรอ่านได้ดีเนื่องจากสามารถช่วยให้คุณค้นพบภาพที่แท้จริงของ บริษัท )

ในการรับรายงานประจำปีคุณสามารถไปที่เว็บไซต์ของ บริษัท ได้ตลอดเวลาและค้นหาลิงก์ Investor Relations จากตรงนั้นคุณควรดาวน์โหลดรายงานประจำปีในรูปแบบ PDF หรือหาข้อมูลเกี่ยวกับวิธีติดต่อผู้ถือหุ้นและขอสำเนาในจดหมาย

ถ้าไม่ได้ผลให้ติดต่อสำนักงานใหญ่ของ บริษัท และขอพูดคุยกับความสัมพันธ์กับผู้ถือหุ้น

แบบฟอร์ม 10-K ยื่น

เราได้ครอบคลุมรายละเอียดของเอกสารพิเศษนี้ในบทความของฉันในแบบฟอร์ม 10-K นี่คือการเปิดเผยรายปีว่า บริษัท ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์จะต้องยื่นต่อ SEC ภายในสองสามเดือนหลังจากปิดปีบัญชีของตน

ส่วนใหญ่รายงานประจำปีประกอบด้วยข้อมูลที่ง่ายต่อการย่อยข้อมูลในรูปแบบที่น่าพอใจ 10-K ในทางตรงกันข้ามมักมีเนื้อหาที่สกปรกข้อมูลทุกอย่างและข้อมูลครัวที่คุณอาจต้องการค้นคว้าทำลายลงบ่อยครั้งในรายละเอียดมากขึ้นทุกอย่างตั้งแต่แหล่งทางภูมิศาสตร์ของรายได้จนถึงวันครบกำหนด กำหนดการออกหุ้นกู้ นักลงทุนบางรายอาจไม่สามารถยอมรับได้ 10 K แต่ถ้าคุณชอบการเงินความท้าทายเป็นครั้งคราวในการสร้างฟันเฟืองและเกียร์ของธุรกิจและเพลิดเพลินกับความเข้าใจว่าโครงสร้างนั้นเป็นสิ่งล้ำค่าอย่างไร ธุรกิจที่ซับซ้อนอย่างแท้จริงมักจะมีเอกสาร 10-K ที่ใช้งานหลายร้อยหน้า

บางครั้งคุณเข้าสู่ บริษัท ที่ไม่มีงบการเงินหรือข้อมูลอื่น ๆ ในแบบฟอร์ม 10-K แต่มีข้อความที่อ่านข้อความบางอย่างตามที่ระบุไว้ใน "เอกสารอ้างอิงนี้"ซึ่งหมายความว่าข้อมูลดังกล่าวได้รับการเผยแพร่ในที่อื่นเช่นในรายงานประจำปีและพวกเขาต้องการให้คุณอ่านบทความนี้ที่นั่น แม้ว่าจะเป็นกรณีนี้ แต่ก็ยังคุ้มค่าที่จะได้รับสำเนา คุณสามารถหาข้อมูลนี้ได้โดยติดต่อ บริษัท เยี่ยมชมเว็บไซต์ของ บริษัท หรือตรวจสอบเว็บไซต์ของคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์

แบบฟอร์ม 10-Q Filing

แบบฟอร์ม 10-Q คล้ายกับแบบฟอร์ม 10-K ยกเว้นว่าจะยื่นเป็นรายไตรมาสหรือสามครั้งต่อปี (10-K จะใช้แทนที่เป็นหนึ่งในสี่ของ ปี).

จะมีรายละเอียดน้อยกว่า 10-K เนื่องจากลักษณะย่อของช่วงการวัดซึ่งอาจเป็นประโยชน์ในบางครั้งภายใต้สถานการณ์บางอย่าง โดยเฉพาะแบบฟอร์ม 10-Q สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นในธุรกิจได้นานก่อนที่การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้จะปรากฏในตัวเลขรายได้ คุณสังเกตเห็นสิ่งต่างๆเช่นการซื้อหุ้นคืนในระหว่างปีที่ยังไม่ได้รับการคำนวณเป็นตัวเลขรายได้ต่อหุ้นต่อหุ้นเนื่องจากมีการคำนวณหากำไรต่อหุ้นปรับลด คุณเห็นว่าการหมุนเวียนของสินค้าคงคลังกำลังดีขึ้นหรือแย่ลงหรือการหมุนเวียนของลูกหนี้บัญชีมีการปรับปรุงหรือกระพริบสัญญาณเตือนว่าอาจมีปัญหาเครดิตกับลูกค้า คุณสังเกตเห็นการเปลี่ยนแปลงของเงินทุนหมุนเวียน คุณเรียนรู้เกี่ยวกับคดีความและความเสี่ยงทางกฎหมายที่อาจเกิดขึ้นซึ่งยังไม่ได้มีการตั้งสำรองไว้

คุณสามารถใช้บริการรวบรวมข้อมูลจากพอร์ทัลทางการเงิน แต่ยังดีกว่าที่จะไปที่แหล่งข้อมูล

วันนี้นักลงทุนจำนวนมากต้องพึ่งพางบดุลงบกำไรขาดทุนและงบกระแสเงินสดที่พบในพอร์ทัลทางการเงิน ข้อมูลที่รวบรวมจากเอกสารที่ยื่นต่อ SEC และป้อนเข้าสู่เว็บไซต์อินเทอร์เน็ตโดยอัตโนมัติซึ่งทำให้สามารถเผยแพร่รายได้จากการโฆษณาเช่น Yahoo! ได้ฟรี การเงิน. สิ่งเหล่านี้สามารถเหมาะสำหรับการทำซองจดหมายหลังการวิเคราะห์อย่างรวดเร็ว แต่ต้องระมัดระวังในการตัดสินใจที่สำคัญโดยพิจารณาจากแหล่งข้อมูลดังกล่าว สำหรับสิ่งหนึ่งข้อผิดพลาดยังคงเป็นเรื่องปกติโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อต้องติดต่อกับ บริษัท ต่างชาติหรือ บริษัท ที่มีโครงสร้างหุ้นแบบคู่ที่ไม่เป็นทางการ ฉันไม่สามารถบอกคุณได้ว่ามีกี่ครั้งที่ฉันได้รับผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ไม่ถูกต้องหรืออัตราส่วนราคาต่อรายได้ไม่ถูกต้อง

สำหรับอีกบทสรุปทางการเงินมีขอบเขต จำกัด มากเกินไป สิ่งสำคัญที่ต้องอ่านรายงานประจำปี 10-K และ 10-Q ด้วยตัวคุณเองเนื่องจากมีทุกสิ่งที่ไม่สามารถรวมไว้ในการทำสำเนาที่สะดวกได้ ใช้หุ้นในชิปสีน้ำเงินเดิมเช่น AIG ก่อนภาวะถดถอยครั้งใหญ่ในปีพ. ศ. 2551 - 2552 เมื่อพังทลายลง การอ่านรายงานประจำปีอย่างรวดเร็วและคุณน่าแปลกใจที่ได้รับข้อมูลจากบุคคลอื่น (ฉันยังเก็บสำเนาของฉันไว้ในบันทึกของฉันด้วยการสังเกตว่าฉันไม่สามารถพาตัวเองไปเป็นเจ้าของธุรกิจได้เพราะฉันไม่สามารถคาดการณ์ว่าเลวร้ายได้อย่างไร หนี้สินที่อาจเกิดขึ้นจะเป็น) ที่ไม่ได้แสดงบนเว็บไซต์ทางการเงินซึ่งสิ่งที่คุณเห็นคือรายได้สุทธิเฟื่องฟูสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นและการเพิ่มกระแสเงินสด คุณต้องไม่ลืมว่าคุณกำลังซื้อความเป็นเจ้าของในธุรกิจในกรณีของนักลงทุนหุ้นหรือให้ยืมเงินเพื่อธุรกิจในกรณีของนักลงทุนพันธบัตรไม่มีทางลัด คุณต้องทำงานและทำความเข้าใจกับความเสี่ยงที่คุณต้องรับในการรับเงินปันผลผลประโยชน์และค่าเช่า

ให้แน่ใจว่าได้ขอรายงานประจำปี 10-K และ 10-Q ของคู่แข่งของ บริษัท หากคุณต้องการทราบจุดแข็งและจุดอ่อนของตนเมื่อเทียบกับ บริษัท อื่น ๆ ในอุตสาหกรรมหรืออุตสาหกรรม

เคล็ดลับอีกอย่างที่คุณต้องการ เพื่อใช้ในการวิเคราะห์ของคุณเองคือการขอรายงานประจำปี 10-K และ 10-Q ของ บริษัท ในอุตสาหกรรมเดียวกันหรืออุตสาหกรรมของ บริษัท ที่คุณสนใจ ตัวอย่างเช่นมันสามารถช่วยให้คุณเข้าใจน้ำมันที่สำคัญที่ดีกว่าถ้าคุณกำลังศึกษา

ทั้งหมด ของสาขาวิชาน้ำมันในเวลาเดียวกัน คุณสามารถวิเคราะห์งบการเงินและถามตัวเองได้ว่า "อะไรที่แตกต่างกัน?" คุณจะค้นพบว่า บริษัท มีโครงสร้างเงินทุนที่แตกต่างกันอย่างไร คุณจะสามารถกลั่นกรองตัวแปร ROE ของ DuPont ดูสิ่งที่ส่งผลตอบแทนได้ คุณอาจสามารถเข้าใจในสิ่งที่ บริษัท จะออกมาข้างบนและจะถึงวาระที่จะลืมไปโดยมองสิ่งต่างๆเช่นแนวโน้มยอดขายต่ออัตราส่วนความคุ้มครองต่อฟุตและอัตราส่วนความสนใจ กับ บริษัท อื่น ๆ ที่มีความสดใหม่ในใจความแตกต่างทั้งด้านบวกและด้านลบมีแนวโน้มที่จะโดดเด่นขึ้นและได้รับความสนใจของคุณ นี้เป็นจริงสำหรับทุกภาคและอุตสาหกรรมในการดำรงอยู่ ไม่ว่าคุณจะอ่านรายงานประจำปีและการจัดเก็บ 10-K ของ บริษัท ช็อกโกแลตผู้ผลิตรถยนต์หนังสือพิมพ์ธนาคารผู้ประกอบการเหมืองทองนักพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ บริษัท ยักษ์ใหญ่ด้านอาหารที่จัดจำหน่ายบรรจุขวดโซดา ร้านค้าปลีกที่มีส่วนลดหรือสวนสนุก หากธุรกิจหนึ่งกล่าวถึงกฎการบัญชีใหม่ที่กำลังจะมีผลต่อผลลัพธ์อย่างมากและอีกอย่างหนึ่งเท่านั้นที่แสดงให้เห็นถึงความโปร่งใสนั้นจะทำให้ธงชาติแดงในใจของฉันมีสถานะเป็นสีแดง ในทำนองเดียวกัน บริษัท หนึ่งอาจชี้ให้เห็นถึงโอกาสที่น่าสนใจที่อุตสาหกรรมเผชิญอยู่ในขณะที่ บริษัท อื่น ๆ ที่มีความระมัดระวังมากขึ้นจะไม่ขยายตัวมากกว่าผลที่เกิดขึ้นในระหว่างช่วงเวลาที่รายงาน