เป็นวันหมดอายุหรือไม่?

เนื่องจากการแลกเปลี่ยนตัวเลือกต่อไปเพื่อเพิ่มวันหมดอายุเพิ่มเติมดูเหมือนว่าเวลาจะมาถึงเมื่อมีตัวเลือกที่จะหมดอายุในทุกๆวันทำการ ตัวเลือกแบบไบนารี ผู้ค้าสามารถเลือกตำแหน่งที่หมดอายุทุกชั่วโมง แต่ไม่มีโอกาส (พูดอย่างหวังว่า) ว่าการปฏิบัตินี้จะมาถึงการแลกเปลี่ยนทางเลือก

การเพิ่มล่าสุดคือตัวเลือก SPX ที่จะหมดอายุในวันจันทร์ ตัวเลือกรายสัปดาห์เหล่านี้จะปรากฏในรายการซื้อขายในวันศุกร์หรือ 10 วันก่อนวันหมดอายุ

เพื่อให้แน่ใจว่ามีวันหมดอายุวันจันทร์จันทร์อย่างน้อยสองวันพร้อมใช้งานอยู่ตลอดเวลาตัวเลือกที่มีอายุการใช้งาน 17 วันตามปฏิทินจะถูกนำเสนอเพื่อซื้อขายในเวลาเดียวกัน

วันจันทร์วันจันทร์ใหม่คือวันพุธที่ 31 ธันวาคมและตัวเลือกหยุดการซื้อขายเมื่อเวลา 4:00 PM ET ในวันหมดอายุ มีการพิจารณาที่สำคัญสำหรับทุกคนที่ต้องการค้าตัวเลือกเหล่านี้ หากการแลกเปลี่ยนปิดในวันจันทร์ (และมีวันหยุดวันจันทร์ในปฏิทิน ปฏิทิน ) วันหมดอายุจะย้ายไปที่วันอังคาร กล่าวอีกนัยหนึ่งผู้ค้าจะต้องแจ้งเตือนเมื่อตัวเลือกมีวันพิเศษเพิ่มขึ้นหนึ่งวันเนื่องจากมีผลต่อมูลค่าของตัวเลือก

สำหรับผู้อ่านที่ไม่คุ้นเคยกับคำว่า "PM settlement" ราคาปิดอย่างเป็นทางการสำหรับสินทรัพย์อ้างอิง (SPX) คือราคาปิด (ตามมาตรฐานของ Standard & Poors) ในวันหมดอายุ

ทำไมถึงมีทางเลือกสำหรับการหมดอายุมากมาย?

CBOE มีตัวเลือก SPX รายสัปดาห์ที่จะหมดอายุในวันจันทร์พุธและวันศุกร์

เหตุผลอย่างเป็นทางการในการเลือกตัวเลือกใหม่ในวันจันทร์นี้ตามที่ CBOE Holdings CEO Edward T. Tilly กล่าวว่า "Weeklys ให้ความแม่นยำในการซื้อขายมากขึ้นและด้วย Monday Weeklys ใหม่นักลงทุนจะสามารถป้องกันความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพในช่วงสุดสัปดาห์ เราจะมีโอกาสและความยืดหยุ่นมากขึ้นในการซื้อขาย S & P 500 "

นักลงทุนส่วนใหญ่มักชอบที่จะซื้อหุ้นของหุ้นหรือตัวเลือกการโทรในความพยายามที่จะ "ยาว" ตลาดหรือการรักษาความปลอดภัยของแต่ละบุคคล ผู้ค้าที่มีความซับซ้อนน้อยกว่านี้อาจต้องการ "สั้น" ตลาดหรือการรักษาความปลอดภัยของบุคคลในหลาย ๆ ครั้งและสามารถทำได้โดยการขายหุ้นสั้นหรือซื้อตัวเลือกการขาย ผู้ค้าเหล่านี้มีความต้องการน้อยมากสำหรับตัวเลือกที่แตกต่างกัน

ในฐานะที่ผู้ค้าได้รับประสบการณ์ที่พวกเขาเข้าใจได้อย่างรวดเร็วถึงข้อได้เปรียบที่มาพร้อมกับการป้องกันความเสี่ยงโดยใช้ spread การแพร่กระจายเป็นตำแหน่งตัวเลือกที่ประกอบด้วยหรือมากกว่าหนึ่งตัวเลือกที่เฉพาะเจาะจง สเกลที่ใช้บ่อยที่สุดคือการซื้อหนึ่งครั้งและขายสิทธิการโทรแบบอื่นในเนื้อหาหลักเดียวกัน การแพร่กระจายชนิดเดียวกันสามารถใช้กับตัวเลือกการขายได้ความหลากหลายของวันหมดอายุทำให้ผู้ค้าเหล่านี้ปรับแต่งเวลาของความคาดหวังของตลาด

การแพร่กระจายอื่น ๆ เช่นการแพร่กระจายของผีเสื้อเกี่ยวข้องกับการโทรที่แตกต่างกันสามครั้ง (หรือการวาง) สี่ตัวเลือกที่แตกต่างกัน (ทุกสายหรือทั้งหมด) ใช้ในการซื้อขายคอนเดนเซอร์หรือคอนเดนเซอร์เหล็ก

การเทรดดิ้งสเกลนี้มีหลายทางเลือกไม่ยุ่งยากเลยทีเดียว - เมื่อคุณเข้าใจแนวคิดทั่วไปแล้ว อันตรายจากการซื้อขายเหล็กคอนเดนเสทไม่ได้มาจากความซับซ้อน (ไม่ซับซ้อน) แต่ไม่สามารถให้ผู้ค้าที่มีประสบการณ์น้อยเข้าใจถึงความสำคัญของการบริหารความเสี่ยงที่มีขนาดเหมาะสม

เงินจำนวนมากอาจสูญหายไปเมื่อตลาดหุ้นเคลื่อนไหวผิดพลาด เป็นสิ่งที่ยอดเยี่ยมในการใช้ตัวเลือกเพื่อจำกัดความเสี่ยง หนึ่งใน หลักการการค้าของฉัน

คือการบังคับให้เข้าใจถึงสิ่งที่อาจเกิดขึ้นกับการค้าทุกประเภทและเพื่อให้สามารถอยู่รอดได้เมื่อเกิดการสูญเสียสูงสุดที่เป็นไปได้ นั่นคือเหตุผลที่การจัดการความเสี่ยง มีความสำคัญต่อการอยู่รอดของพ่อค้าทุกราย ผู้ค้าที่มีความซับซ้อนมากขึ้นไปอีกเมื่อปรับตำแหน่ง พวกเขาสร้างพอร์ตการลงทุนที่มีความเสี่ยงทั้งหมดออก กล่าวคือมีตำแหน่งที่ไม่มีความเสี่ยงในการเคลื่อนย้ายตลาด (เช่นตำแหน่งคือ Delta และ

Gamma เป็นกลาง) ตำแหน่งยังไม่ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงความผันผวนของตลาด ( Vega neutral) หรือระยะเวลา (

Theta neutral) ผู้ค้าดังกล่าวปรับตำแหน่งของตนตามความจำเป็นเพื่อรับรองความเป็นกลาง พวกเขาได้รับเงินโดยการซื้อ / ขายตัวเลือกที่มีราคาผิดพลาด (เช่น overvalued หรือ undervalued) การป้องกันความเสี่ยงความเสี่ยงและการถือครองไว้จนกว่าการกำหนดราคาที่ผิดพลาดของตลาดจะหายไป ผู้ค้ารายดังกล่าวชื่นชมทางเลือกจำนวนมากเนื่องจากช่วยให้สามารถปรับตำแหน่งได้ การแลกเปลี่ยนกำลังมองหาวิธีที่จะดึงดูดธุรกิจใหม่ ๆ เสมอและการให้วันหมดอายุเพิ่มเติมเป็นหนึ่งในนั้น อย่างไรก็ตามนักลงทุนโดยเฉลี่ยจะไม่ค่อยมีเหตุผลใดในการค้าตัวเลือกที่จะหมดอายุในวันจันทร์หรือวันพุธ มีข้อยกเว้นอย่างหนึ่งคือเมื่อซื้อตัวเลือกสำหรับข่าวประชาสัมพันธ์ที่รอดำเนินการจะจ่ายเพื่อซื้อตัวเลือกที่มีมูลค่าน้อยที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้และตัวเลือกใหม่ ๆ เหล่านี้ควรดึงดูดผู้ค้ารายดังกล่าว คำเตือนเดียว: ตัวเลือกในระยะสั้นมาก ๆ มาพร้อมกับ Gamma เชิงลบและอาจนำไปสู่ผลกำไรและขาดทุนที่ไม่คาดคิด ดังนั้นการค้าเหล่านี้อย่างระมัดระวัง - โดยเฉพาะถ้าคุณเป็นผู้ขายตัวเลือก