เป็นพันธบัตรเทศบาลที่มีอัตราผลตอบแทนสูงเหมาะสำหรับคุณ?

พันธบัตรเทศบาลที่ให้ผลตอบแทนสูงให้ผลตอบแทนสูงกว่าการลงทุนในพันธบัตร muni แต่ก็มีความเสี่ยงสูง สำหรับผู้ที่มีความเสี่ยงสูงขึ้นและระยะเวลาในระยะยาวผลตอบแทนสูงอาจเป็นอันตรายต่อการลงทุน ตรงกันข้ามพวกเขาอาจไม่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนที่ระมัดระวังมากขึ้น พันธบัตรรัฐบาลอัตราผลตอบแทนสูง

พันธบัตรรัฐบาลอัตราผลตอบแทนสูง 101

พันธบัตรที่ให้ผลผลิตสูงคือพันธบัตรที่ออกโดยรัฐหรือรัฐบาลท้องถิ่นที่ไม่มีการจัดอันดับโดยหน่วยงานจัดอันดับที่สำคัญหรือมีอันดับเครดิตที่ต่ำกว่าระดับการลงทุน

นักลงทุนเองเป็นเจ้าของผลตอบแทนสูงด้วยเหตุผลที่ชัดเจน: พวกเขามีรายได้สูงกว่าคู่ค้าเกรดการลงทุนของพวกเขาซึ่งโดยปกติจะมีอัตรากำไรประมาณ 3% และไม่ต้องเสียภาษีในระดับรัฐบาลกลาง และบางครั้งในระดับรัฐและระดับท้องถิ่นเช่นกัน อย่างไรก็ตามด้วยอัตราผลตอบแทนสูงกว่านี้ยังมีความแตกต่างที่สำคัญเมื่อเทียบกับตลาดระดับการลงทุน:

สภาพคล่อง

: ตลาด muni ที่ให้ผลตอบแทนสูงมีขนาดเล็กกว่าตลาดระดับการลงทุนมากดังนั้นจึงน้อยกว่า "ของเหลว" ซึ่งหมายความว่าปริมาณการซื้อขายจะลดลง สำหรับนักลงทุนในกองทุนรวมหรือกองทุนที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนนี้ไม่ใช่ปัญหา มันมีบทบาทเฉพาะสำหรับนักลงทุนในหลักทรัพย์แต่ละประเภท อย่างไรก็ตามก็หมายความว่าผลผลิตที่สูงขึ้นอาจมีข้อเสียมากขึ้นเมื่อราคาพันธบัตรอ่อนตัวลง ความเสี่ยงที่แตกต่างกัน

: ในขณะที่ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรเทศบาลในระดับการลงทุนสูงกว่าและมีความเสี่ยงด้านเครดิตต่ำกว่าปกติผลตอบแทนที่ให้ผลตอบแทนสูง

กล่าวอีกนัยหนึ่งประสิทธิภาพจะได้รับแรงผลักดันมากขึ้นจากความแข็งแกร่งทางการเงินของผู้ออกหุ้นกู้แทนการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ย หมายความว่าผลผลิตสูง munis มีความไวต่อความผันผวนของเศรษฐกิจมากกว่าประเด็นการลงทุน ดังนั้นผลผลิตที่สูงจึงเป็นตัวชี้วัดความหลากหลายในการลงทุนในพันธบัตรที่มีคุณภาพสูงขึ้น ความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ขั้นสูง

: ในช่วงปี 1970-2011 มีเพียง 0.8% ของพันธบัตรรัฐบาลที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตผิดนัดไม่ให้ชำระดอกเบี้ยหรือเงินต้นภายในระยะเวลาสิบปีนับจากวันออกหุ้นกู้ ในทางตรงกันข้ามมีการผิดนัดผิดนัดในพันธบัตรมูลหนี้ muni จำนวน 94% ในช่วงนี้ แสดงให้เห็นว่าความเสี่ยงที่เกิดจากการผิดนัดชำระหนี้ในขณะที่ยังไม่สูงมากนักโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่อยู่ต่ำกว่าระดับการลงทุนเป็นปัญหาที่อาจเกิดขึ้นเมื่อเศรษฐกิจที่อ่อนแอกดดันเงินของรัฐและรัฐบาลท้องถิ่น

ความผันผวนมากขึ้น : เช่นเคยให้ผลผลิตที่สูงขึ้นหมายถึงความเสี่ยงสูง เป็นผลให้ความผันผวนของราคาอาจมีขนาดใหญ่ขึ้นในส่วนที่มีผลผลิตสูง muni เมื่อเทียบกับปัญหาระดับการลงทุน

ต่อไปนี้เป็นตัวอย่างที่สำคัญที่สุด: ในช่วงที่วิกฤติทางการเงินในช่วงปลายปี 2551 พันธบัตรเทศบาลที่เสียชีวิตมากที่สุดในรอบสามเดือนนับจากเดือนกันยายนถึงเดือนพฤศจิกายนลดลงประมาณ 20-25%ในทางตรงกันข้ามการลงทุนกองทุนเกรดหลั่งประมาณ 10-13% นี่เป็นช่วงเวลาที่ไม่ซ้ำกัน แต่แสดงให้เห็นว่าพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงจะเสี่ยงต่อการสูญเสียมากกว่าพันธบัตรการลงทุนเมื่อตลาดหันไปทางใต้ ผลตอบแทนระยะยาว

: แม้ว่าความเสี่ยงที่สูงขึ้นอาจส่งผลให้เกิดผลตอบแทนที่สูงขึ้น แต่ก็ไม่ได้หมายถึงผลตอบแทนทั้งหมดในช่วงเวลาที่กำหนด

เช่น ณ วันที่ 31 มกราคม 2014 ผลตอบแทนรวมเฉลี่ยต่อปีของกองทุนในหมวดกองทุนเปิดตราสารหนี้ภาครัฐของ High Yield Morningstar เท่ากับ 3. 67% ตามอัตราผลตอบแทน 3. 50% สำหรับหมวดกองทุนกลางแห่งชาติของเทศบาล . ผู้ที่กำลังพิจารณาพันธบัตรเทศบาลที่ให้ผลตอบแทนสูงต้องชั่งน้ำหนักปัจจัยเหล่านี้เมื่อพิจารณาว่าผลตอบแทนพิเศษช่วยชดเชยความเสี่ยงเพิ่มเติมหรือไม่ munis ที่ให้ผลตอบแทนสูงเหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีความก้าวร้าวหรือผู้ที่มีระยะเวลาในระยะยาวเพื่อให้สามารถรับความผันผวนในระยะสั้นได้

คุณควรจะอยู่ในพันธบัตรเทศบาลในครั้งแรก?

ก่อนที่จะตัดสินใจสัดส่วนสัดส่วนการลงทุนของคุณในการลงทุนในผลตอบแทนสูงเมื่อเทียบกับระดับการลงทุนก่อนอื่นคุณต้องพิจารณาว่าคุณควรจะอยู่ในประเด็นที่ได้รับการยกเว้นภาษีหรือไม่ต้องเสียภาษีหรือไม่

โดยปกตินักลงทุนในวงเล็บภาษีที่ต่ำกว่าจะดีขึ้นในช่วงหลัง ๆ ในขณะที่กลุ่มผู้มีส่วนได้เสียในวงเงินที่สูงขึ้นจะได้รับประโยชน์จากสิทธิประโยชน์ทางภาษีของมิวนิส หากต้องการทราบว่าคุณควรพิจารณาพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีหรือปลอดภาษีคลิกที่นี่

การลงทุนในพันธบัตรเทศบาลที่มีอัตราผลตอบแทนสูง

เนื่องจากอัตราการผิดนัดชำระหนี้ระหว่างแต่ละหลักทรัพย์ค่อนข้างสูงในกลุ่มตลาดนี้นักลงทุนรายใหญ่ที่มีความซับซ้อนและมีมูลค่าสูงควรพยายามสร้างผลตอบแทนสูง พอร์ตพันธบัตรเทศบาล โชคดีที่มีตัวเลือกมากมายที่มีอยู่ในกองทุนรวมและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) สามารถดูรายชื่อกองทุนรวมพันธบัตรเทศบาลแห่งหนึ่งที่มีผลตอบแทนสูงพร้อมด้วยผลตอบแทนย้อนหลังหนึ่งปีสามและห้าปีได้จาก Morningstar นอกจากนี้ยังมีกองทุนอีทีเอฟสองประเภทที่เน้นกลุ่มสินทรัพย์ ได้แก่ SPDR Nuveen S & P High Yield Municipal Bond ETF (ticker: HYMB) และ Market Vectors High-Yield Municipal Bond Index ETF (HYD) ซึ่งสามารถซื้อได้จากบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์

ด้านล่าง

ข้อได้เปรียบด้านผลผลิตของผลผลิตผลผลิตสูงอาจเพิ่มมากขึ้นตามเวลา แต่ให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจถึงความเสี่ยงทั้งหมดก่อนที่จะลงทุน

ข้อจำกัดความรับผิด

: ข้อมูลในเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อการสนทนาเท่านั้นและไม่ควรตีความว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน ภายใต้สถานการณ์ไม่ข้อมูลนี้เป็นตัวแทนของคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนและผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีทุกครั้งก่อนตัดสินใจลงทุน