การจับคู่สินทรัพย์ / หนี้สินและการจัดการพอร์ตการลงทุน

เนื่องจากมูลค่าสุทธิของคุณเริ่มเบ่งบานและคุณเริ่มสะสมทรัพย์สมบัติคุณอาจพบแนวคิดที่เรียกว่าการจับคู่สินทรัพย์ / หนี้สินในบริบทของการจัดการผลงานของคุณ แม้ว่าจะเป็นแนวคิดที่คุ้นเคยกับ บริษัท ประกันภัยและสถาบันการเงินอื่น ๆ แต่การใช้การจับคู่สินทรัพย์ / หนี้สินอาจเป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพสำหรับนักลงทุนขณะที่พวกเขาทำงานเพื่อแปลงทุนที่พวกเขาเคยสะสมไว้เป็นเงินก้อนหรือทั้งเงินสด รายได้ passive จากแหล่งต่างๆเช่นเงินปันผลดอกเบี้ยและค่าเช่าเพื่อตอบสนองความต้องการที่คาดหวัง

ในบทนำสั้น ๆ นี้ฉันต้องการนำเสนอคำนิยามพื้นฐานเกี่ยวกับการจับคู่สินทรัพย์กับความรับผิดอธิบายว่ามันอาจจะใช้ในโลกแห่งความเป็นจริงและเน้นในแง่วิชาการที่ไม่เฉพาะเจาะจงในวงกว้าง , กำมือของผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นจากการผสมผสานแนวทางเข้าสู่แผนการเงินในระยะยาวเมื่อใดและหากเหมาะสม

การจับคู่ความสมเหตุสมผลของสินทรัพย์ / หนี้สินคืออะไร?

ในรูปแบบที่บริสุทธิ์การจับคู่สินทรัพย์ / หนี้สินคือการพยายามกำหนดระยะเวลาเฉพาะของความต้องการเงินสดโดยเฉพาะการไหลออกของผู้ลงทุนและจากนั้นจะทำการตัดสินใจจัดสรรเงินทุนในลักษณะที่ให้ความสำคัญกับการเพิ่มความน่าจะเป็นที่ สินทรัพย์ในพอร์ตจะขายหรือชำระบัญชีผลิตรายได้ passive เพียงพอหรือในทางอื่น ๆ บางอย่างประสบปัญหาสภาพคล่องที่จะทำให้แน่ใจว่ามีการทำ greenbacks เมื่อนักลงทุนไปถึงสำหรับพวกเขาในช่วงเวลาที่เขาหรือเธอต้องการ

ส่วนหนึ่งของพัสดุภัณฑ์ที่จัดทำขึ้นโดยอัจฉริยะของโปรแกรมการจับคู่สินทรัพย์ / หนี้สินจะพยายามสร้างผลลัพธ์ที่มีความเสี่ยงที่น่าพอใจภายในขอบเขตของข้อ จำกัด ที่เกิดจากความต้องการเวลาในการหมุนเวียนกระแสเงินสด

ตัวอย่างของกลยุทธ์การจับคู่สินทรัพย์ / หนี้สินที่อาจมีลักษณะเหมือนในโลกแห่งความเป็นจริง

หากคุณรู้สึกสับสนเกี่ยวกับวิธีการนี้เราจะลองดูสถานการณ์สมมุติสองแบบที่อาจคล้ายกับสิ่งที่คุณเห็นใน โลกแห่งความเป็นจริงผ่านสิ่งที่กลยุทธ์การจับคู่สินทรัพย์ / หนี้สินอาจครอบคลุมในแต่ละสถานการณ์

ภาพประกอบ 1:

ลองจินตนาการว่าคุณเป็นผู้ประกอบการที่ประสบความสำเร็จ คุณมีลูกชายวัย 5 ขวบและลูกสาววัย 2 ขวบ คุณต้องการตั้งส่วนหนึ่งของผลกำไรของคุณเพื่อจ่ายเงินสำหรับการศึกษาวิทยาลัยเด็กของคุณ สิ่งที่คุณต้องการคือชุดของจำนวนเงินก้อนที่จะสามารถใช้ได้ในวันที่ที่ระบุและในเวลาที่กำหนดในอนาคต สำหรับบุตรหลานของคุณคุณต้องการเงินก้อนโตที่มีอยู่ใน 14 ปีเพื่อให้ครอบคลุมปีแรกของเขาของวิทยาลัยเป็นก้อนใน 15 ปีเพื่อให้ครอบคลุมปีที่สองของวิทยาลัยของเขาเป็นก้อนใน 16 ปีเพื่อให้ครอบคลุมจูเนียร์ปีของวิทยาลัยและ เป็นเงินก้อนหนึ่งใน 17 ปีเพื่อให้ครอบคลุมปีสุดท้ายของวิทยาลัยในปีที่ 17 คุณจำเป็นต้องใช้เงินก้อนแรกสำหรับลูกสาวของคุณเพื่อให้ครอบคลุมปีแรกของวิทยาลัย ในปี 18 บุตรของคุณควรได้จบการศึกษาและไม่ต้องพึ่งพาคุณในการสนับสนุนทางการเงินดังนั้นการไหลออกเฉพาะที่คาดว่าจะเป็นปีที่สองของลูกสาวของคุณของวิทยาลัย ในปีที่ 19 คุณมีลูกสาวของคุณจูเนียร์ปีของวิทยาลัย สุดท้ายในปีที่ 20 คุณมีปีสุดท้ายของลูกสาวของวิทยาลัย โปรแกรมการจับคู่สินทรัพย์ / หนี้สินจะสร้างผลงานที่สามารถจัดการกับสภาพคล่องนี้ได้ ตัวอย่างเช่นการวิเคราะห์อย่างเป็นธรรมเกี่ยวกับพฤติกรรมในอดีตของตลาดหุ้นทำให้คุณทราบว่าหุ้นหรือกลุ่มหุ้นแต่ละหุ้นสามารถลดมูลค่าตลาดได้ 33 เปอร์เซ็นต์หรือในบางกรณี 50 เปอร์เซ็นต์ขึ้นไปในช่วงเวลาสั้น ๆ แม้ว่าธุรกิจพื้นฐานจะเฟื่องฟู

เป็นผลมาจากกลไกการประมูลที่มีอยู่ในตลาดทุน ราคาที่นักลงทุนต้องจ่ายสำหรับโอกาสที่จะผสมความมั่งคั่งของพวกเขาในแง่ของกำลังซื้อที่แท้จริงในช่วงหลายทศวรรษ หากไม่มีสถานการณ์ที่เกี่ยวข้องใด ๆ ที่อาจบ่งบอกถึงข้อยกเว้นอยู่ในลำดับกฎเกณฑ์ที่ดีเมื่อจัดการกับกลุ่มทุนคงที่ซึ่งต้องได้รับการจัดการโดยแยกเป็นอิสระเพื่อหลีกเลี่ยงการมีเงินทุนที่คุณต้องการภายในหกสิบเดือนถัดไป (ห้าปี) ลงทุนในหุ้นสามัญหรือหุ้นบุริมสิทธิยกเว้นคุณเชื่อว่ารายได้เงินปันผลเพียงอย่างเดียวจะเพียงพอที่จะตอบสนองความต้องการสภาพคล่องแม้จะมีบางส่วนของหุ้นในพอร์ตโฟลิโอที่จะได้รับการลดเงินปันผลหวั่น

ภาพประกอบ 2:

ลองจินตนาการว่าคุณเป็นมืออาชีพที่รวบรวมอสังหาริมทรัพย์ไว้ด้านข้าง คุณได้เจรจาซื้ออาคารสำนักงานมูลค่า 2,000 ล้านดอลลาร์ในมิดเวสต์กับเจ้าของเดิมซึ่งอนุญาตให้คุณซื้ออสังหาริมทรัพย์โดยชำระเงินดาวน์ 400,000 ดอลล่าร์สหรัฐแล้วชำระเงินเป็นรายเดือนในส่วนที่เหลืออีก $ 1, 600, 000 ราวกับว่ามันเป็นค่าตัดจำหน่ายจำนองเกินสามสิบปี อย่างไรก็ตามหลังจาก 7 ปียอดค้างชำระทั้งหมดที่ครบกำหนดครบกำหนดครบถ้วน คุณต้องการที่จะชำระคืนอาคารทั้งหมดในช่วงเวลาที่ครบกำหนดของบอลลูนและวางแผนที่จะใช้กระแสเงินสดส่วนเกินจากแหล่งรวมรวมกับแหล่งรายได้อื่น ๆ ของคุณและสร้างอาคารขึ้นเพื่อให้มีเฉพาะในวันที่ครบกำหนดและ คุณสามารถชำระหนี้ได้เต็มจำนวนโดยไม่จำเป็นต้องรีไฟแนนซ์เงินกู้กับสถาบันการเงิน วิธีการจับคู่สินทรัพย์ / หนี้สินจะเกี่ยวข้องกับการเลือกลงทุนแม้ว่าจะหมายถึงการลงทุนที่ลดลงซึ่งเป็นโอกาสที่ดีที่สุดสำหรับคุณในการทำสิ่งนั้นทั้งหมด

ข้อดีที่ใหญ่ที่สุดในการใช้วิธีการจับคู่สินทรัพย์ / หนี้สินในการจัดการพอร์ตโฟลิโอคือสามารถช่วยลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้อย่างมาก เป็นนักลงทุนถ้าโปรแกรมได้รับการออกแบบและดำเนินการอย่างชาญฉลาด ตัวอย่างเช่น:

การจับคู่สินทรัพย์ / หนี้สินที่ดีสามารถลดความเสี่ยงในการลงทุนซ้ำได้:

ความเสี่ยงในการลงทุนซ้ำหมายถึงความเสี่ยงที่คุณจะไม่สามารถรีไฟแนนซ์กระแสเงินสดจากการลงทุนในอัตราเดียวกันหรือสูงกว่าได้ การลงทุนครั้งแรกส่งผลให้อัตราการผสมรวมลดลงกว่าที่คุณคาดการณ์ไว้หรือจำเป็นต้องใช้ด้วยวิธีการจับคู่สินทรัพย์ / หนี้สินคุณอาจเลือกสิ่งที่คล้ายกับพันธบัตรที่ไม่มีคูปองแทนที่จะเป็นพันธบัตรแบบดั้งเดิม (พันธบัตร zero-coupon มีความเสี่ยงในระยะเวลาที่มากขึ้นเนื่องจากความไวต่ออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น แต่ในท้ายที่สุดก็ไม่สำคัญว่าคุณจะไม่มีเจตนาหรือจำเป็นต้องขายสินทรัพย์ก่อนที่จะครบกำหนดโดยแน่นอนถึงข้อควรระวังที่จำเป็นเกี่ยวกับคุณภาพเครดิต เงินเฟ้อและอื่น ๆ )

• การจับคู่สินทรัพย์ / หนี้สินที่ดีสามารถลดความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง: โดยการกำหนดระยะเวลาที่ยากลำบากเมื่อต้องมีเงินทุนกลยุทธ์การจับคู่สินทรัพย์และหนี้สินมีแนวโน้มที่จะให้ความสำคัญกับความปลอดภัยของเงินต้น, หรือการเก็บรักษาเงินทุนอาจมากกว่าคำสั่งการลงทุนที่เปิดกว้าง วิธีนี้สามารถช่วยนักลงทุนหรือผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอในกรณีที่มีบัญชีแยกประเภทกันหรือเมื่อติดต่อกับ บริษัท บริหารสินทรัพย์ให้พิจารณาประเภทของหลักทรัพย์วันที่ครบกำหนดและคุณสมบัติอื่น ๆ ของการรักษาความปลอดภัยหรือทรัพย์สินประเภทใดที่เหมาะสมมากที่สุด . แน่นอนว่านี่ไม่ใช่เรื่องที่จะเข้าใจผิดได้ อี ก. เป็นพยานจำนวนผู้ลงทุนที่พบว่าตัวเองถือครองหุ้นอย่างเช่นตราสารในอัตราตั๋วเงินระหว่างการล่มสลายของภาวะถดถอยครั้งใหญ่ของปีพ. ศ. 2550-2552 ซึ่งบางรายสูญเสียเงินเป็นล้านดอลลาร์ในสิ่งที่พวกเขาเชื่อว่าเป็นเงินสดที่มีสภาพคล่องต่ำ
• การจับคู่สินทรัพย์ / หนี้สินที่ดีสามารถช่วยป้องกันความลำเอียงของการกระทำ: เมื่อคุณได้พัฒนาและดำเนินการตามแผนซึ่งเกี่ยวข้องกับการจับคู่สินทรัพย์ / หนี้สินแล้วคุณสามารถจัดการกับความผันผวนของตลาดอย่างมีนัยสำคัญทางอารมณ์ได้ง่ายขึ้นเนื่องจากดวงตาของคุณได้รับการแก้ไขใน วันที่สิ้นสุด นี้อาจหมายถึงการหลีกเลี่ยงการทำผิดพลาดโง่เมื่อเมฆพายุเศรษฐกิจรวบรวม; เป็นปัจจัยสำคัญอย่างยิ่งที่นักลงทุนจำนวนมากได้รับส่วนลด หากคุณสงสัยว่าพลังนี้สามารถเป็นอย่างไรให้พิจารณาสถิติอันน่าสยดสยองจากนักวิจัยกองทุนสำรองเลี้ยงชีพมอร์นิ่งสตาร์: ตามการคำนวณของพวกเขาในปี 2014 นักลงทุนทั่วไปเสียเงิน 2.5% ต่อปีเนื่องจากปัญหาการหมุนเวียนกระแสเงินสด "ปัจจัยที่มีค่าเช่นนี้เป็นหนึ่งในเหตุผลที่อุตสาหกรรมยักษ์กองหน้าประเมินว่า" มูลค่าเพิ่มศักยภาพ "ในการจ้างผู้จัดการความมั่งคั่งในเครือซึ่งทำตาม" แนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดในการจัดการความมั่งคั่ง "ที่" ประมาณ 3% ของผลตอบแทนสุทธิ "ต่อปีมากกว่า การชดเชยค่าที่ปรึกษากระดาษสีขาวทั้งหมดมีมูลค่าอ่านมันเรียกว่า
• การวางค่าตามค่าของคุณ: Quantifying Vanguard Advisor's Alpha, กันยายน 2016 โดย Francis M. Kinniry Jr. , CFA, Colleen M. Jaconetti , CPA, CFP®, Michael A. DiJoseph, CFA, Yan Zilbering และ Donald G. Bennyhoff, CFA แผนภูมิเฉพาะที่อ้างอิงที่นี่คือรูปที่ 1 ในหน้า 4 จาก 28) การจับคู่สินทรัพย์และหนี้สินที่ดีสามารถช่วยลดความเสี่ยงจากสภาวะเศรษฐกิจและตลาดทุน หากคุณต้องการเข้าใจถึงการอุทธรณ์ของการจับคู่ทรัพย์สิน / หนี้สินให้มองไม่ไกลกว่าผลตอบแทนของ บริษัท ประกันภัยทั่วโลกเช่น โดยเฉพาะอย่างยิ่งประเทศญี่ปุ่นและประเทศในยุโรปหลายประเทศต่อสู้กับราคาต่ำสุดตลอดจนในบางกรณีเป็นลบอัตราดอกเบี้ยบริษัท ประกันเหล่านี้ทำสัญญาในนโยบายของตนตามสมมติฐานการคืนทุนบางอย่างในพอร์ตการลงทุนพันธบัตรของพวกเขาที่ปรากฏขึ้นอย่างสมเหตุสมผลในแง่ของประสบการณ์เกือบทั้งหมดที่ผ่านมา แต่ที่กลายเป็นไม่สามารถบรรลุได้ในโลกที่เงินทุนส่วนเกินของพวกเขาไม่สามารถหารายได้มาก กับนโยบายการเงินของธนาคารกลาง อันที่จริงแล้วหากคุณบอกผู้บริหารของ บริษัท เหล่านี้ว่าพวกเขากำลังจะยากจนหรือประสบกับความสามารถในการทำกำไรที่ร้ายแรงในโลกที่ดูเหมือนจะไม่มีที่สิ้นสุดถึง 1% หรือต่ำกว่าอัตราผลตอบแทนของตราสารหนี้ระยะสั้นพวกเขาจะหัวเราะเยาะคุณ แต่นั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้น ด้วยโปรแกรมการจับคู่สินทรัพย์ / หนี้สินการตัดสินใจมุ่งเน้นไปที่ความสามารถในการซื้อตามจำนวนที่กำหนดไว้ซึ่งเป็นจำนวนเงินที่ถูกต้องของดอลลาร์หรือยูโรฟรังค์สวิสหรือฟรังก์สวิสเยนหรือสิ่งอื่นใด สกุลเงินแสดงว่ามีอยู่ในปริมาณที่เพียงพอเมื่อจำเป็น
• สถานการณ์ทั่วไปที่คุณควรใช้กลยุทธ์การจับคู่สินทรัพย์ / หนี้สิน ต่อไปนี้เป็นสถานการณ์หรือสถานการณ์ที่คุณอาจพิจารณาพัฒนาและใช้กลยุทธ์การจับคู่สินทรัพย์ / หนี้สิน:

การวางแผนเพื่อการเกษียณอายุ ; โดยเฉพาะอย่างยิ่งการที่บัญชีของคุณเปลี่ยนไปเน้นรายได้แบบพาสซีฟมากกว่าการเน้นการสะสมในขณะที่คุณใกล้วันที่ที่คุณต้องการเริ่มถอนเงิน

ทุนการศึกษาระดับวิทยาลัยสำหรับเด็กหลานหลานชายหลานชายหรือทายาทหรือผู้รับประโยชน์อื่น ๆ

• การวางแผนซื้อบ้านบ้านหลังที่สองหรืออสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน
• การวางแผนสำหรับการครบกำหนดของการจำนองหรือหนี้สินอื่น ๆ ที่มีองค์ประกอบการชำระเงินแบบบอลลูนในตั๋วสัญญาใช้เงิน
• การจัดทำของขวัญปลอดภาษีอย่างสม่ำเสมอถึงข้อ จำกัด ด้านภาษีของขวัญเป็นส่วนหนึ่งของยุทธศาสตร์การลดภาษีอสังหาริมทรัพย์หลายปีหรือหลายสิบปีที่มีวัตถุประสงค์เพื่อลดมูลค่าของอสังหาริมทรัพย์ของคุณ
• การจ่ายเงินรางวัลที่เป็นไปได้สำหรับการฟ้องร้องหรือความเสี่ยงอื่น ๆ ที่อาจต้องใช้เวลาหลายปีในการแก้ไข
• จัดสรรเงินเพื่อจัดงานแต่งงานของเด็กดังนั้นเมื่อลูกชายของคุณพบกับสามีหรือภรรยาในอนาคตหรือลูกสาวของคุณพบกับสามีหรือภรรยาในอนาคตค่าใช้จ่ายในการรับและบางทีอาจจะมีการฮันนีมูน
• การสร้างกลุ่มทุนที่จะใช้เป็นเงินทุนสำหรับการเริ่มต้นธุรกิจหรือการลงทุนที่คาดไว้
• การตั้งทุนสำรองที่จะนำไปจ่ายเป็นหุ้นส่วนในห้างหุ้นส่วนจำกัด บริษัท สมาชิกหรือ บริษัท ในเวลาที่กำหนดไว้เช่นการเกษียณของแพทย์ การปฏิบัติทางการแพทย์อย่างใกล้ชิดหรือเป็นหุ้นส่วนใน บริษัท กฎหมาย
• เก็บเงินไว้เพื่อใช้จ่ายค่าภาษีที่คาดไว้
• มาพร้อมกับสัญญาที่มีการค้ำประกันหรือสัญญาไว้ในวันที่ระบุเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์สัญญาซื้อขายล่วงหน้า
• แน่นอนว่ายังมีอะไรอีกมากมาย แต่ควรให้แนวคิดที่กว้างพอสำหรับวิธีการใช้เครื่องมือการจัดการพอร์ตโฟลิกโดยนักลงทุนที่ทำด้วยตัวเองที่ปรึกษาทางการเงินและสถาบันการเงินเหมือนกัน
• หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการจัดการพอร์ตโฟลิโอและการลงทุนโดยทั่วไปคุณอาจต้องการดูแหล่งข้อมูลต่อไปนี้:

คู่มือการลงทุนในสต๊อก

การเขียนคำแถลงนโยบายการลงทุน

• การเลือกหุ้นที่เลือก
• อุตสาหกรรมที่แตกต่างกันอย่างไรที่มีการดำเนินการในอดีตในตลาดหุ้น
• พื้นฐานการจัดสรรสินทรัพย์
• การสร้างรายได้และการสร้างมูลค่าสุทธิของคุณ
• หกประเภทสินทรัพย์ที่แตกต่างกันสำหรับการจัดการผลงานที่ประสบความสำเร็จ
• อะไรคือ ผลตอบแทนจากการลงทุนของคุณดีหรือไม่?
• 7 วิธีในการทำลายความมั่งคั่งและการประกันชีวิตแห่งความยากจน
• การลงทุนในกองทุนดัชนีสำหรับผู้เริ่มต้น
• ยอดคงเหลือไม่ได้ให้บริการด้านภาษีการลงทุนหรือทางการเงินและคำแนะนำ ข้อมูลจะถูกนำเสนอโดยไม่คำนึงถึงวัตถุประสงค์ในการลงทุนความเสี่ยงหรือสภาพทางการเงินของนักลงทุนรายใดรายหนึ่งและอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาไม่ได้บ่งบอกถึงผลการดำเนินงานในอนาคต การลงทุนมีความเสี่ยงรวมถึงผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากเงินต้น