การหากองทุนพันธบัตรที่ดีที่สุดสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจเป็นสิ่งที่ท้าทาย แต่ก็สามารถทำได้ถ้าคุณรู้ว่าจะหาสิ่งใด
ในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมาราคาพันธบัตรโดยทั่วไปปรับตัวสูงขึ้นซึ่งเป็นผลดีต่อผลตอบแทนของกองทุนรวมตราสารหนี้ แต่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาขณะที่อัตราดอกเบี้ยเริ่มไต่ขึ้นจากระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ตลาดวัวสำหรับพันธบัตรได้สิ้นสุดลง
แต่ไม่ได้หมายความว่ากองทุนพันธบัตรไม่ใช่ส่วนสำคัญของพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายและไม่ได้หมายความว่าจะมีข้อเสียเป็นเวลานานสำหรับราคาพันธบัตรหรือกองทุนพันธบัตร
นักลงทุนเพียงต้องการหากองทุนพันธบัตรที่ดีที่สุดในสภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้นและเพื่อทำความเข้าใจว่ากองทุนพันธบัตรใดดีกว่าอัตราเงินเฟ้อ รู้พื้นฐานเกี่ยวกับการที่กองทุนดำเนินงานได้ดีที่สุดและกองทุนใดที่มีผลการดำเนินงานแย่ที่สุดก่อนและระหว่างอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและอัตราเงินเฟ้อเป็นทักษะสำคัญสำหรับนักลงทุนกองทุนรวมตราสารหนี้พันธบัตรที่มีความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยและอัตราเงินเฟ้อมักจะซับซ้อนเกินไปและยากที่จะเข้าใจ เพื่อลดความซับซ้อนของแนวคิดหลักที่คุณจำเป็นต้องรู้สำหรับการสร้างผลงานที่ดีที่สุดของกองทุนรวมนี่เป็นประเด็นสำคัญ:
คณะกรรมการกองทุนกลางสหรัฐฯให้อัตราดอกเบี้ยขึ้นเมื่อกลัวว่าเงินเฟ้อจะเป็นผลจากการเติบโตทางเศรษฐกิจ ในทางตรงกันข้ามพวกเขาจะลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินฝืดและ / หรือภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว บทความนี้เกี่ยวกับกองทุนพันธบัตรที่ดีที่สุดสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย …อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่านี้เรียกว่า
Federal Funds Rate
- ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯเรียกเก็บจากธนาคารกลางสหรัฐฯจะเพิ่มค่าใช้จ่ายในการกู้ยืม (ค่าใช้จ่าย) สำหรับธนาคารซึ่งจะผลักดันให้ธนาคารเหล่านี้ ส่งต่อค่าใช้จ่ายเหล่านี้ให้กับลูกค้าเช่นผู้บริโภครายบุคคล บริษัท และธนาคารอื่น ๆ ในคำอื่น ๆ ดอกเบี้ยที่เรียกเก็บจากเงินกู้ส่วนใหญ่จะ
- หลังจากที่เฟดมีการปรับอัตราดอกเบี้ย
- เท่ากับราคาพันธบัตรที่ลดลง
ตัวอย่างเช่นถ้าอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นใครอยากเป็นเจ้าของพันธบัตรที่จ่ายดอกเบี้ยต่ำกว่าเป็นระยะเวลานานกว่า? ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น ตัวอย่างง่ายๆก็คือ Certificates of Deposit (CDs) เมื่อแผ่นซีดีรุ่นใหม่ออกมามีอัตราผลตอบแทนสูงกว่านักลงทุนในซีดีต้องการแทนที่เก่ากับใหม่ นอกจากนี้นักลงทุนซีดีที่เข้าใจจะซื้อซีดีที่มีระยะเวลาครบกําหนดที่สั้นกว่า (ประมาณหนึ่งปีหรือน้อยกว่า) หากคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในปีหน้า พันธบัตรที่ลงทุนในสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้นจะเป็นไปตามเหตุผลเดียวกัน กองทุนตราสารหนี้ที่ดีที่สุดสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นและอัตราเงินเฟ้อ
ตอนนี้คุณรู้พื้นฐานเกี่ยวกับพันธบัตรและอัตราดอกเบี้ยแล้วนี่คือกองทุนพันธบัตรที่เฉพาะเจาะจงบางประเภทสามารถทำได้ดีกว่าธนาคารอื่น ๆ ในสภาวะที่อัตราดอกเบี้ยและอัตราเงินเฟ้อปรับตัวสูงขึ้น: พันธบัตรระยะสั้น: อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นทำให้ราคาของพันธบัตรลดลง แต่ระยะยาวจะมากขึ้น ดังนั้นตรงกันข้ามคือจริง: พันธบัตรของการครบกำหนดที่สั้นกว่าจะทำดีกว่าผู้ที่มีระยะเวลานานในสภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากราคาของพวกเขา อย่างไรก็ตามโปรดทราบว่า "การทำดีขึ้น" อาจหมายถึงราคาที่ลดลงแม้ว่าการลดลงโดยทั่วไปจะรุนแรงน้อยลง กองทุนตราสารหนี้ไม่กี่แห่งที่ทำงานได้ดี ได้แก่ PIMCO Low Duration D (PLDDX) และ Vanguard Short-term Bond Index (VBISX)
พันธบัตรระยะปานกลาง:แม้ว่าระยะเวลาครบกำหนดจะนานกว่านี้แล้ว แต่นักลงทุนไม่รู้ว่าอัตราดอกเบี้ยและอัตราเงินเฟ้อจะทำอย่างไร ดังนั้นกองทุนพันธบัตรระยะกลางจึงเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่เลือกที่จะไม่คาดการณ์ว่าตลาดพันธบัตรจะทำในระยะสั้นอย่างไร ตัวอย่างเช่นผู้จัดการกองทุนที่ดีที่สุดคิดว่าอัตราเงินเฟ้อ (และราคาพันธบัตรที่ต่ำกว่า) จะกลับมาในปี 2554 ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นและทำให้พันธบัตรระยะสั้นน่าสนใจยิ่งขึ้น พวกเขาผิดและผู้จัดการกองทุนสูญหายไปกับกองทุนดัชนีเช่น Vanguard Intermdiate-term Bond Index (VBIIX) ที่เอาชนะ 99% ของกองทุนพันธบัตรระยะกลางอื่น ๆ ในปี 2554 โดยทั่วไปกองทุนตราสารหนี้ไม่ได้ตกอยู่ในราคาเต็ม ปีปฏิทินถึง 2013 นอกจากนี้คุณยังสามารถลองแนวทางที่หลากหลายมากขึ้นด้วยดัชนีตลาดตราสารหนี้รวม Exchange Traded Fund (ETF) เช่น iShares Barclay's Aggregate Bond (AGG)
พันธบัตรที่ได้รับการป้องกันเงินเฟ้อ:
นอกจากนี้ยังเรียกว่าหลักทรัพย์ TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities) กองทุนพันธบัตรเหล่านี้สามารถทำกำไรได้ดีก่อนและในช่วงภาวะเงินเฟ้อซึ่งมักสอดคล้องกับอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้นและเศรษฐกิจที่กำลังเติบโตกองทุนที่โดดเด่นสำหรับ TIPS คือกองทุนคุ้มครอง Securites ที่ได้รับผลกระทบจากกองหน้า (VIPSX)
โดยสรุปกองทุนพันธบัตรที่ดีที่สุดสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยไม่ใช่การรับประกันผลตอบแทนที่ดีในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจประเภทนั้น แต่กองทุนพันธบัตรประเภทนี้มีความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่ากองทุนตราสารหนี้ประเภทอื่น ๆ ส่วนใหญ่
คำแถลงสิทธิ์: ข้อมูลในเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อการอภิปรายเท่านั้นและไม่ควรถูกเข้าใจผิดว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน ภายใต้สถานการณ์ไม่ข้อมูลนี้เป็นตัวแทนของคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์