ผู้ค้าส่วนใหญ่เข้าสู่ตลาดโดยมีทิศทางทิศทาง (หยาบคายหรือรั้น) ชนกลุ่มน้อยชอบค้าขายด้วยความลำเอียง เป็นกลางทางการตลาด และเลือกกลยุทธ์ที่จะหารายได้เมื่อตลาดหุ้นอยู่ในช่วงแคบ
ตัวเลือกมีความหลากหลายมากเครื่องมือการลงทุนช่วยให้ผู้ค้าสามารถเลือกจากความหลากหลายของกลยุทธ์ การอภิปรายต่อไปนี้เป็นเรื่องเกี่ยวกับวิธีที่ไม่ค่อยมีความรู้ในการแสดงความลำเอียงทิศทาง
เมื่อผู้ค้าทำนายทิศทางได้สำเร็จกลยุทธ์นี้มีความเป็นไปได้ที่จะได้รับผลตอบแทนที่โดดเด่นการใช้
ก่อนหน้า :
สมมติว่า
- คุณสนใจที่จะเข้ารับตำแหน่งใน XYZ
- ราคาหุ้นปัจจุบัน: 62 เหรียญต่อหุ้น
- ปัจจุบัน ความผันแปรโดยนัย (IV) อยู่ที่ 40 ใกล้กับค่าเฉลี่ยในอดีต
- วันที่: หมดอายุในเดือนสิงหาคมถึง 25 วัน; กันยายนหมดอายุภายใน 53 วัน
จาก CBOE มีการกำหนดค่าต่อไปนี้ XYZ Aug 70 โทร: $ 0 42
XYZ กันยายน 70 โทร: $ 1 22
XYZ พ.ย. / ส.ค. 70 การแพร่กระจายของปฏิทิน: $ 0 80
เหตุผลหนึ่งที่ทำให้การแพร่กระจายนี้น่าสนใจคือต้นทุนเริ่มต้นไม่สูงเกินไป (80 เหรียญต่อการแพร่กระจาย - โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับผลประโยชน์ที่ได้รับ
สถานการณ์ 1
25 วันต่อมาเป็น 3: 55:00 ET ในวันที่หมดอายุ XYZ คือ $ 69 95
ข้อควรทราบ: ไม่ควรคาดหวังว่าจะเป็นเจ้าของปฏิทินที่เผยแพร่ไปใกล้หมดอายุ (เพียง 5 นาทีจากเวลาปัจจุบันดูการอภิปรายเรื่องความเสี่ยงด้านล่าง) แต่ เป็นเหตุการณ์ที่เป็นไปได้และเป็นที่น่าสังเกต
Scenario 2
14 วันในการค้า XYZ คือ $ 65 การแพร่กระจายของปฏิทินมีมูลค่า $ 1 23 (การโทรเดือนสิงหาคมมีค่า $ 0 .34 และการเรียก Sep สังเกตว่าสต็อกจะเพิ่มขึ้นตามความคาดหวังของคุณและคุณสามารถล็อคกำไรที่อยู่ใกล้ $ 0 43. (หมายเหตุ: อย่าคาดหวังว่าจะสามารถปิดตำแหน่งตามทฤษฎีได้ < มูลค่าตลาดปัจจุบันของตัวเลือกจะ illu strate เพียงเท่าใดคุณจะได้รับเมื่อขายกระจาย. อย่างไรก็ตามการทราบมูลค่ายุติธรรมของตำแหน่งทำให้คุณมีความคิดที่ดีเพียงเท่าใด คุณทำได้โดยป้อนคำสั่งซื้อที่ จำกัด เพื่อขายการแพร่กระจายของปฏิทินในราคาที่คุณต้องการยอมรับ
ถ้าคุณมีรายได้ $ 0 43 ผลตอบแทนจากการลงทุนของคุณจะสูงกว่า 50% ขึ้นอยู่กับแนวโน้มปัจจุบันของคุณสำหรับราคาหุ้นนี้อาจเป็นเวลาที่ดีที่จะนำเงินของคุณไปที่ธนาคาร เห็นได้ชัดว่าคุณสามารถถือครองได้อีกต่อไปเมื่อต้องการเชื่อว่าหุ้นจะยังคงชุมนุมเมื่อเวลาผ่านไป แต่อย่าโลภมากเกินไป เป็นความคิดที่ดีในการเขียนแผนค้า
เมื่อเริ่มต้นการค้า - และแผนดังกล่าวจะรวมถึงเป้าหมายทางกำไร
สถานการณ์สมมติ 3
21 วันในการค้า XYZ อยู่ที่ 66 เหรียญ การแพร่กระจายของปฏิทินมีมูลค่า $ 1 50 (การโทรเดือนสิงหาคมมีมูลค่า $ 0 และการโทรในเดือนกันยายนมีมูลค่า $ 1 60) โอกาสในการทำกำไรอีกครั้ง ทำไม? เนื่องจากตลาดไม่ได้ไปกับคุณตลอดเวลาและถือครองตำแหน่งนี้จะเกี่ยวข้องกับความเสี่ยง จนถึงตอนนี้ทั้งหมดได้ทำงานตามแผนงานและผลกำไรดีมาก (คุณบรรลุเป้าหมายตามที่ระบุไว้ในแผนการค้าหรือไม่ถ้าใช่ไม่ใช่เวลาที่จะกลายเป็นคนโลภ)
สถานการณ์สมมติ 4a 24 วันในการค้า XYZ อยู่ที่ 64 เหรียญ
ความผันผวนโดยนัย (IV) ถือครองที่ 40
มูลค่าการแพร่กระจาย: $ 0 92 ($ 0 .00 และ $ 0. 92) Scenario 4b . 24 วันในการค้า XYZ อยู่ที่ 64 เหรียญ
IV ลดลงเหลือ 36
มูลค่าการแพร่กระจาย: $ 0 70 (0 เหรียญและ 0 เหรียญ 70) สังเกตว่ากำไรก่อนหน้านี้สูญหายและตำแหน่งอยู่ใต้น้ำ (สูญเสียเงิน) มี 2 ข้อที่สำคัญ: ส่วนใหญ่แล้วการแพร่กระจายจะยังคงสร้างรายได้ต่อเนื่องในขณะที่หุ้นยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตามหากการชุมนุมประท้วงสิ้นสุดลงทุกๆวันอาจส่งผลต่อการแพร่กระจาย หมายเหตุ: ในตอนแรกการแพร่กระจายจะเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป - จนกว่าตัวเลือกแรกสุดจะหมดลงมากจนเกินไปค่าที่ส่งผ่านไปในอีกวันหนึ่งหมายถึงน้อย หลังจากนั้นตัวเลือกในระยะยาวจะมีค่ามากกว่า
Theta
และสูญเสียมูลค่าได้เร็วกว่าตัวเลือกที่ใกล้กว่า
- ความผันผวนโดยนัยมีแนวโน้มลดลงในระหว่างการชุมนุมของตลาด (ซึ่งไม่เป็นความจริงเสมอไป แต่เป็นความคาดหวังที่สมเหตุสมผล) และค่า spread จะขึ้นกับความผันผวนโดยนัย ดูตารางที่สองใน
โพสต์ครั้งแรกในปฏิทิน เพื่อดูตัวอย่างว่าค่าของการแพร่กระจายของ ATM IBM มากขึ้นอยู่กับ IV อย่างไร การบริหารความเสี่ยง - ที่มีฝีมือสามารถใช้เวลาได้อย่างใกล้ชิดกับมูลค่าปัจจุบันของตำแหน่งที่คุณถือไว้ตลอดจนทำความเข้าใจกับความเสี่ยงและผลตอบแทนในอนาคต เงินที่ได้รับเมื่อวานหรือสัปดาห์ที่ผ่านมาไม่เกี่ยวข้องเนื่องจากคุณจัดการความเสี่ยงโดยการประเมินความเสี่ยงในการดำรงตำแหน่งตั้งแต่บัดนี้จนถึงอนาคต TENET : คุณต้องเป็นเจ้าของตำแหน่งใด ๆ ในราคาปัจจุบัน หากข้อใดข้อหนึ่งต่อไปนี้เป็นจริงให้พิจารณาการออกจากการค้า
เงินที่มีความเสี่ยงมากเกินไปเมื่อเทียบกับผลกำไรที่เป็นไปได้ ความน่าจะเป็นของรายได้ - ตั้งแต่วันนี้ - ไม่สูงพอสำหรับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง
Google ปฏิทิน: การทบทวนคุณลักษณะ
การทบทวนปฏิทินออนไลน์ Google ปฏิทิน ค้นหาสิ่งที่คุณทำได้และไม่สามารถใช้กับ Google ปฏิทินได้