วีดีโอ: กำไรขั้นต้น 2025
แม้ว่าเราจะมีเพียงไม่กี่บรรทัดในงบกำไรขาดทุน แต่เราสามารถคำนวณอัตรากำไรขั้นต้นอัตราส่วนทางการเงินของเราได้ ที่สำคัญอัตรากำไรขั้นต้นคือการวัดประสิทธิภาพการผลิตและการจัดจำหน่ายของ บริษัท ในระหว่างกระบวนการผลิต มันบอกผู้จัดการนักลงทุนและผู้มีส่วนได้เสียอื่น ๆ ร้อยละของรายได้ / ยอดขายที่เหลือหลังจากหักค่าใช้จ่ายของสินค้าที่ขาย; จำนวนเงินที่เหลือในการจ่ายค่าใช้จ่ายในการขายทั่วไปและบริหารเช่นเงินเดือนการวิจัยและพัฒนาและการตลาดซึ่งปรากฏอยู่ในงบกำไรขาดทุน
ทุกอย่างเท่ากันยิ่งสูงกว่าอัตรากำไรขั้นต้นเท่าไรก็ยิ่งดีเท่านั้น
โดยเฉพาะอย่างยิ่งในอุตสาหกรรมและภาคอุตสาหกรรมเนื่องจากสามารถทำให้แอปเปิ้ลถึงแอปเปิ้ลเปรียบเทียบได้ดีขึ้นระหว่างคู่แข่ง บริษัท ที่มีความสามารถในการทำกำไรขั้นต้นให้สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญสูงกว่า บริษัท อื่น ๆ เกือบตลอดเวลาจะมีประสิทธิภาพมากขึ้นมีการลงทุนที่ดีขึ้นและการลงทุนระยะยาวที่ปลอดภัยยิ่งขึ้นหากการประเมินมูลค่าไม่สูงเกินไป ส่วนสุดท้ายอาจเป็นความกังวลอย่างแท้จริงเนื่องจากนักลงทุน (อย่างชาญฉลาดบางส่วน) ยินดีที่จะจ่ายเงินเพื่อคุณภาพส่งผลให้อัตราส่วนราคาต่อรายได้เพิ่มขึ้น
การหาช่วงกำไรขั้นต้นที่ดีสำหรับอุตสาหกรรมจะง่ายกว่านี้มากเมื่อเทียบกับช่วงแรก ๆ ที่ผมเขียนบทเรียนการลงทุนนี้เมื่อประมาณสิบห้าปีก่อน ในเวลาไม่กี่วินาทีคุณสามารถดึงรายงานจากนักวิเคราะห์การวิเคราะห์ข้อมูลส่วนแบ่งการให้คะแนนบริการทางสถิติและผู้ให้บริการข้อมูลทางการเงินอื่น ๆ ซึ่งส่วนใหญ่จะได้รับการมอบให้กับลูกค้าของ บริษัท นายหน้าส่วนลดฟรีตัวอย่างเช่น Charles Schwab & Company ซึ่งเป็นโบรกเกอร์ที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งในสหรัฐอเมริกามีข้อตกลงกับเครดิตยักษ์ใหญ่ของสวิส Credit Suisse ลูกค้าของ บริษัท สามารถดาวน์โหลดและอ่านรายงานทางการเงินเฉพาะอุตสาหกรรมซึ่งรวมถึงการคำนวณกำไรขั้นต้น นอกจากนี้ บริษัท ยังมีข้อมูลเกี่ยวกับ บริษัท ที่เฉพาะเจาะจงจาก Thompson Reuters ซึ่งรวมถึงการเปรียบเทียบอัตรากำไรขั้นต้นของ บริษัท หนึ่ง ๆ กับคู่แข่งโดยตรงและคู่แข่งที่ใกล้เคียงที่สุดในแผนภูมิรูปแบบที่สะดวก
การคำนวณกำไรขั้นต้น
การคำนวณอัตรากำไรขั้นต้นเป็นเรื่องง่าย สูตรคือกำไรขั้นต้น÷รายได้รวม
การออกกำลังกาย I - การคำนวณอัตรากำไรขั้นต้นสำหรับ บริษัท สมมติ
เพื่อวัตถุประสงค์ในการคำนวณให้คำนวณกำไรขั้นต้นของ บริษัท ที่สวมชื่อ Greenwich Golf Supply ฉันได้สร้างงบกำไรขาดทุนซึ่งคุณจะพบได้ที่ด้านล่างของหน้านี้ในตาราง GGS-1 สำหรับการออกกำลังกายครั้งนี้เราจะสมมติว่า บริษัท จัดหากอล์ฟโดยเฉลี่ยมีอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 30%
$ 162, 084 กำไรขั้นต้น÷ $ 405, 209 รายได้รวม = 0.40 หรือ 40%, อัตรากำไรขั้นต้น
เราสามารถคำนวณตัวเลขจากงบกำไรขาดทุนของ Greenwich Golf Supply และรวมไว้ในสูตรกำไรขั้นต้นของเรา
คำตอบ,. 40 (หรือ 40%) บอกเราว่า Greenwich มีประสิทธิภาพมากขึ้นในการผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์มากกว่าคู่แข่งส่วนใหญ่ คำถามต่อไปที่คุณเป็นนักลงทุนนักวิเคราะห์หรือคู่แข่งที่ต้องการจะค้นพบคือ "ทำไม?" อะไรที่ทำให้กรีนวิชมีผลกำไรมากขึ้น? มันมีแหล่งที่มาของปัจจัยการผลิตต้นทุนต่ำ? ถ้าเป็นเช่นนั้นจะยั่งยืนหรือไม่? ตัวอย่างเช่นคุณเห็นสิ่งนี้กับสายการบินเป็นครั้งคราวเนื่องจากสายการบินบางแห่งมีการป้องกันราคาของน้ำมันเชื้อเพลิงก่อนที่จะเพิ่มขึ้นทำให้ บริษัท เหล่านี้สามารถสร้างรายได้ที่มากขึ้นต่อเที่ยวบินมากกว่าคู่แข่ง แต่ประโยชน์ที่ได้รับมี จำกัด เนื่องจากสัญญาประกันความเสี่ยงเหล่านี้หมดอายุลง ของการเพิ่มขึ้นเพียงครั้งเดียว แต่ร่ำรวยในการทำกำไร
การฝึกปฏิบัติ I - การคำนวณอัตรากำไรขั้นต้นสำหรับ บริษัท จริง
เมื่อเร็ว ๆ นี้ผมได้เขียนเกี่ยวกับ บริษัท ทิฟฟานี่แอนด์พาร์ทเนอร์ซึ่งเป็นหนึ่งในร้านขายเครื่องประดับชั้นนำระดับโลก นับตั้งแต่การเสนอขายหุ้นมานานกว่า 25 ปีที่ผ่านมา บริษัท ได้ถือโอกาสนี้เป็นเจ้าของในระยะยาว ปีงบประมาณเต็มในปีงบประมาณ 2015 ยังไม่ปิดดังนั้นเราจะต้องดูตัวเลขปี 2014 นับตั้งแต่ปีที่แล้วเสร็จสมบูรณ์เป็นประวัติการณ์ ร้านขายเครื่องประดับทั่วไปสร้างอัตรากำไรขั้นต้นระหว่าง 42% ถึง 47% บริษัท ทิฟฟานี่แอนด์โคเปรียบเทียบได้อย่างไร?
ในช่วงที่มีข้อสงสัยกำไรขั้นต้นอยู่ที่ 2, 537, 175, 000 และยอดขายอยู่ที่ 4, 249, 913, 000 เมื่อใส่สูตรกำไรในอัตรากำไรขั้นต้นแล้วเราพบว่า Tiffany มีอัตรากำไรสูงถึง 59% 7% [$ 2, 537, 175, 000 ÷ $ 4, 249, 913, 000 = 0. 597 หรือ 59. 75%] มีประสิทธิภาพมากกว่าคู่แข่ง สามารถแปลงค่าเงินดอลลาร์เป็นรายได้ให้เป็นดอลลาร์ได้มากขึ้นซึ่งสามารถใช้สร้างแบรนด์ขยายและแข่งขันกับ บริษัท อื่นได้ การเสริมสร้างความเข้มแข็งให้กับผู้ถือหุ้น
เมื่อคุณเจาะลึกลงไปในการจัดเก็บข้อมูล 10-K คุณจะพบว่านี่ไม่ใช่เพียงเล็กน้อยเนื่องจาก 1. ) ความสามารถในการสร้างยอดขายที่สูงขึ้นต่อตารางฟุตมากกว่าร้านเครื่องประดับอื่น ๆ ($ 3, 100 ต่อตารางฟุตเมื่อเทียบกับ $ 1, 035 ต่อตารางฟุตสำหรับ Signet Jewellers ซึ่งเป็นผู้จัดจำหน่ายเครื่องประดับ Kay, Zales และ Jared jewelry stores) และ 2. ขนาดและขอบเขตของผลิตภัณฑ์ช่วยให้ประหยัดค่าใช้จ่ายในการผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์เครื่องประดับของ บริษัท
อัตรากำไรขั้นต้นคาดว่าจะยังคงอยู่ในช่วงที่ผ่านมา ความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญอาจเป็นสัญญาณที่อาจเกิดขึ้นจากการฉ้อโกงความผิดปกติทางการบัญชีการปรับตัวลดลงอย่างเห็นได้ชัดในธุรกิจของตัวเองหรือหากบวกการเปลี่ยนแปลงการตอบสนองการขยายตัวหรือการผสมผสานผลิตภัณฑ์ที่ได้รับรางวัลเจ้าของเช่นเดียวกับที่แอปเปิ้ลมีประสบการณ์หลังการกลับมา ของสตีฟจ็อบส์เมื่อหลายสิบปีก่อน หากคุณวิเคราะห์งบกำไรขาดทุนของธุรกิจและอัตรากำไรขั้นต้นมีค่าเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 3% -4% และก็เพิ่มขึ้นจาก 25% เป็นค่าใช้จ่ายก็ควรจะได้รับการตรวจสอบอย่างจริงจังบางทีมันอาจจะถูกต้องตามกฎหมายอย่างสิ้นเชิง แต่คุณต้องการทราบว่าที่ไหน, อย่างไรและทำไมเงินที่จะถูกสร้างขึ้น ลองใช้ Tiffany & Company เพื่อแสดงถึงความสำคัญของอัตรากำไรขั้นต้นจากรายงานประจำปีที่เปิดอยู่ต่อหน้า ต่อไปนี้เป็นผลลัพธ์สำหรับระยะเวลาห้าปี: อัตรากำไรขั้นต้น = 59.1%
2011 gross margin = 59. 0%
2012 gross margin = 57. 0%
2013 อัตรากำไรขั้นต้น = 58. 1%
2014 gross margin = 59. 7%
- ทั้งหมดนี้ดีมาก ไม่มีอะไรออกมาจากเรื่องธรรมดา
- สำหรับผู้อ่านขั้นสูงที่เป็นเจ้าของธุรกิจหรือต้องการทำความเข้าใจเกี่ยวกับการวิเคราะห์อัตรากำไรขั้นต้นสำหรับ บริษัท ที่ต้องการซื้อหุ้นผมได้เขียนเรียงความที่ชื่อว่า "มองลึกลงไปที่กำไรขั้นต้น" และ "กำไรขั้นต้น" อธิบายว่ามันคืออะไร เป็นไปได้สำหรับ บริษัท ที่มีอัตรากำไรขั้นต้น
- ต่ำ
- เพื่อสร้างรายได้มากกว่า บริษัท ที่มีอัตรากำไรขั้นต้น
- สูง
เป็นมั่นเหมาะมูลค่าการอ่านถ้าคุณต้องการที่จะโทหัวข้อนี้
หน้านี้เป็นส่วนหนึ่งของการลงทุนบทที่ 4 - วิธีอ่านงบกำไรขาดทุน หากต้องการย้อนกลับไปที่จุดเริ่มต้นให้ดูที่สารบัญ ตารางการผลิต GGS-1 Greenwich Golf Supply งบกำไรขาดทุน - บทตัดตอน ในพันยกเว้นรายได้ต่อหุ้น
ปีงบประมาณสิ้นสุด
30 ก.ย. 2550
| รายได้รวม $ 405, 209 $ 315, 000 | ||
| ค่าใช้จ่ายในการขาย | $ 243, 125 | $ 189, 000 |
| กำไรขั้นต้น | $ 162, 084 | $ 126, 000 |
|
|