ข้อดีและข้อ จำกัด ของกองทุนพันธบัตรแกน

กองทุนพันธบัตรแกนนำเสนอประเภทของตราสารหนี้ที่มีความหลากหลายและมีความเสี่ยงต่อการลงทุนในตลาดตราสารหนี้ พวกเขาให้การมีส่วนร่วมในหลายส่วนตลาดสะดุดตาที่สุด U. S. Treasuries หลักทรัพย์จำนอง backed และพันธบัตรองค์กรการลงทุนชั้น นอกจากนี้ยังได้รับการออกแบบมาเพื่อให้ครบวงจรของระยะเวลาครบกำหนดทั้งระยะสั้นระยะกลางและระยะยาวในแต่ละพื้นที่

กองทุน "Core" เป็นคำที่ค่อนข้างใหม่ - กองทุนพันธบัตรจำนวนมากในหมวดนี้ได้เปลี่ยนชื่อเป็นคำว่า "core"

กองทุนหลัก 2 ประเภท: Active และ Passive

เงินกองทุนหลักสามารถใช้งานได้ซึ่งหมายความว่าผู้บริหารมักเปลี่ยนรูปลักษณ์ของพอร์ทการลงทุนเพื่อหาโอกาสหรือหลีกเลี่ยงความเสี่ยงหรือเป็น passive ซึ่งหมายถึงการติดตามดัชนี ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างสองคือผู้จัดการที่ใช้งานพยายามที่จะบรรลุผลการดำเนินงานที่ดีกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดในขณะที่กองทุน passive ก็พยายามที่จะตรงกับการกลับมาของดัชนีที่สอดคล้องกันนั่นคือไม่ทำเลวร้ายยิ่งกว่าค่าเฉลี่ย ข้อดีและข้อเสียของการใช้งานกับกองทุนพาสซีฟไม่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวาง - ประเภทการลงทุนแต่ละประเภทมีผู้สนับสนุนและผู้สนับสนุน

กองทุนตราสารหนี้ตราสารหนี้แม้ว่าจะไม่ถือป้าย "หลัก" แต่ในความเป็นจริงอาจเป็นตัวแทนของการลงทุนในพันธบัตรที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนจำนวนมาก

กองทุนที่ติดตามดัชนีพันธบัตรระดับการลงทุนเช่น Barclays Aggregate Index มีข้อดีหลายประการรวมถึงการกระจายการลงทุนในวงกว้างค่าใช้จ่ายในการบริหารที่ต่ำและความเชื่อมั่นว่ากองทุนจะไม่ประสบกับภาวะที่ต่ำกว่ามากในปีที่กำหนดเนื่องจากผู้จัดการไม่ดี การตัดสินใจ ในขณะเดียวกันกองทุนดัชนีบางแห่งอาจมีการถ่วงน้ำหนักในพันธบัตรรัฐบาลที่สูงขึ้นและความไวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยค่อนข้างสูง

และตามที่ระบุไว้ตามคำจำกัดความพวกเขาไม่น่าจะทำได้ดีกว่าค่าเฉลี่ย

ข้อเสียสำคัญสองประการของกองทุนพันธบัตรแกน

โปรดทราบว่าผู้ออกไม่เห็นแนวคิด "แกนกลาง" ในลักษณะเดียวกัน - คำนี้ไม่มีความหมายที่กำหนดไว้ กองทุนหลักที่ออกโดย บริษัท หนึ่งอาจมีลักษณะแตกต่างจากกองทุนหลักที่ออกโดยกองทุนอื่น นอกจากนี้ผู้จัดการที่ใช้งานสามารถใช้วิธีการต่างๆได้หลากหลาย - โดยมีระดับความสำเร็จแตกต่างกัน นอกจากนี้กองทุนรวมบางแห่งยังใช้แนวทาง "ไปทุกที่" ซึ่งประกอบด้วยพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงหรือการลงทุนอื่น ๆ ที่ไม่อยู่ในดัชนีระดับการลงทุน เนื่องจากมีความแปรปรวนมากในหมวดหมู่จึงต้องจ่ายเงินเพื่อตรวจสอบกองทุนแต่ละกองทุนอย่างใกล้ชิดเพื่อดูว่ามีความเป็นจริงอย่างไรดำเนินการได้ตลอดเวลาและวิธีการที่เกิดขึ้นในช่วงภาวะตกต่ำของตลาด ในระยะสั้นอย่าคิดบนพื้นฐานของชื่อเพียงอย่างเดียวว่ากองทุนพันธบัตรหลักมีคุณสมบัติตรงตามวัตถุประสงค์ของคุณ

ปัญหาอีกอย่างหนึ่งเกี่ยวกับเงินทุนหลักคือส่วนใหญ่ไม่ถือน้ำหนักในตลาดต่างประเทศที่เกิดขึ้นใหม่หรือพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง เป็นผลให้กองทุนพันธบัตรหลักอาจไม่จำเป็นต้องให้ระดับการกระจายการลงทุนที่นักลงทุนคาดหวัง นอกจากนี้เนื่องจากการลงทุนในตลาดต่างประเทศและกลุ่มตลาดเกิดใหม่มีแนวโน้มที่จะมีการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่ากองทุนหลักที่มีการถือครองหลักทรัพย์และหุ้นกู้อย่างมีนัยสำคัญกองทุนหลักอาจมีความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยมากกว่าพอร์ตการลงทุนที่มีความหลากหลาย

นักลงทุนที่ต้องการกระจายการลงทุนทั้งหมดอาจพิจารณาการเพิ่มเงินทุนหลักของตนด้วยเงินทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงและ / หรือกองทุนระหว่างประเทศ

การลงทุนในกองทุนหลักพันธบัตร

นักลงทุนมีทางเลือกระหว่างกองทุนรวมหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) กองทุนรวมสามารถซื้อได้โดยตรงจาก บริษัท หรือผ่านโบรกเกอร์ในขณะที่ ETFs ต้องการบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ กองทุนรวมตราสารหนี้หลัก 2 กองทุนคือกองทุน PIMCO Total Return Fund (กองทุน PPTDX), กองทุนรวม DoubleLine Total Return Fund (DLTNX) ในขณะที่ ETF ที่มีชื่อเสียงที่สุด 3 ในนั้น ได้แก่ Vanguard Total Bond Market ETF (BND) และ iShares Core Total US ตลาดตราสารหนี้ ETF (AGG) และ PIMCO Total Return ETF (BOND) เช่นเคยเมื่อลงทุนในกองทุนรวมหรือกองทุน ETF ให้พิจารณาค่าธรรมเนียมการจัดการของกองทุนดังกล่าว การวิจัยที่มีประสิทธิภาพในด้านนี้สรุปได้ว่า

ค่าธรรมเนียมการจัดการเป็นปัจจัยสำคัญที่มีผลต่อผลกำไรในระยะยาว

• มีความสัมพันธ์ผกผันระหว่างค่าธรรมเนียมการจัดการและผลการดำเนินงานของกองทุน - กองทุนที่มีการจัดการที่มีราคาแพงที่สุดจะมีประสิทธิภาพต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของภาคขณะที่กองทุนที่มีค่าต่ำสุดดีกว่าค่าเฉลี่ย