อย่างแข็งขันเทียบกับกองทุนที่มีการจัดการแบบพาสเวิร์ด

คุณเคยสงสัยหรือไม่ว่าความแตกต่างระหว่างกองทุนรวมที่ใช้งานอยู่หรือแบบพาสซีฟคืออะไร? สิ่งสำคัญคือต้องแยกความแตกต่างระหว่างสองเนื่องจากไม่เหมือนกัน หนึ่งอาจเหมาะสมกับสถานการณ์การลงทุนของคุณดีกว่าอื่น ๆ

กองทุนรวมที่ลงทุนอย่างมีการจัดการอย่างจริงจังคือกองทุนที่ผู้จัดการหรือทีมผู้บริหารทำการตัดสินใจเกี่ยวกับการลงทุนเงินของกองทุน

กองทุนที่มีการจัดการแบบเรื่อย ๆ ตรงกันข้ามก็ทำตามดัชนีตลาด

ไม่มีทีมผู้บริหารทำการตัดสินใจลงทุน

คุณมักจะได้ยินคำว่า "กองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน" ในส่วนที่เกี่ยวกับกองทุนรวมแม้ว่าจะมี ETF ที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน (exchange-traded funds)

ไหนดี? ข้อดีและข้อเสียของแต่ละคน

ชุมชนการเงินส่วนบุคคลชอบที่จะถกเถียงกันว่าเงินที่มีการจัดการอย่างแข็งขันหรือมีการจัดการอย่างอดทนจะดีกว่า ผู้สนับสนุนเงินทุนที่ได้รับการจัดการอย่างแข็งขันชี้ไปยังคุณลักษณะที่เป็นบวกต่อไปนี้:

• กองทุนที่ใช้งานอยู่ทำให้สามารถเอาชนะดัชนีตลาดได้
• กองทุนหลายแห่งเช่นกองทุน Magellan ของ Fidelity ภายใต้การแนะนำของ Peter Lynch รายงานผลตอบแทนมหาศาล กองทุน Magellan เฉลี่ยร้อยละ 29 กลับมาจากปี 2520 ถึง 2533

ในทางกลับกันกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันมีข้อเสียหลายอย่าง:

• พูดอย่างมั่นคงเงินที่มีการจัดการอย่างแข็งขันส่วนใหญ่มักจะ "underperform" หรือทำเลวร้ายยิ่งกว่า ดัชนีตลาด
• กองทุน The Magellan Fund (ตัวอย่างที่อ้างถึงข้างต้น) เป็นเรื่องน่าทึ่งเนื่องจากเป็นข้อยกเว้นไม่ใช่บรรทัดฐานและบางคนอาจเดาได้ว่าจะทำอย่างไรให้ดีเมื่อเริ่มต้น เรารู้เพียงว่ามันทำได้ดีเพียงใดกับประโยชน์ของการมองย้อนกลับ

ทุกๆครั้งที่กองทุนรวมขายเงินลงทุนกองทุนจะเสียภาษีและค่าธรรมเนียมซึ่งจะช่วยลดผลการดำเนินงานของกองทุน

• คุณจะจ่ายค่าธรรมเนียมโดยไม่คำนึงว่ากองทุนของคุณมีฐานะหรือไม่ดี . หากดัชนีมีอัตราผลตอบแทน 7 เปอร์เซ็นต์และกองทุนที่ใช้งานของคุณจะให้ผลตอบแทน 8 เปอร์เซ็นต์ แต่จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียม 1.5 เปอร์เซ็นต์จากนั้นคุณจะเสียเงินครึ่งเปอร์เซ็นต์
• ตัวอย่างกองทุนที่มีการบริหารจัดการแบบพึ่งพิง

บ็อบวางเงินไว้ในกองทุนติดตามดัชนี S & P 500 กองทุนของบ๊อบเป็นกองทุนดัชนีที่มีการจัดการแบบพาสซีฟ เขาจ่ายค่าธรรมเนียมการจัดการ 0. 06 เปอร์เซ็นต์

กองทุน Bob's ได้รับการประกันเพื่อเลียนแบบผลการดำเนินงานของ S & P 500 เมื่อบ๊อบเปิดข่าวและ Anchor ประกาศว่า S & P โตขึ้น 4% ในวันนี้บ๊อบรู้ว่าเงินของเขาทำในสิ่งเดียวกัน ในทำนองเดียวกันถ้าเขาได้ยินเสียง S & P ลดลง 5% เขารู้ว่าเงินของเขาทำเช่นเดียวกัน

บ๊อบรู้ดีว่าค่าจัดการของเขามีขนาดเล็กและจะไม่ทำให้ผลตอบแทนของเขาใหญ่ขึ้น

(บ๊อบรู้ว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยระหว่างกองทุนกับ S & P 500 เนื่องจากเป็นไปไม่ได้ที่จะติดตามสิ่งต่างๆได้อย่างสมบูรณ์แบบแต่ Bob สามารถมั่นใจได้ว่ารูปแบบเล็ก ๆ เหล่านี้จะไม่สำคัญ Sheila นำเงินมาลงทุนในกองทุนรวมที่ได้รับการจัดการอย่างแข็งขัน

เธอจ่ายค่าบริหารจัดการ 0.95 เปอร์เซ็นต์

กองทุนที่บริหารจัดการอย่างแข็งขันของ Sheila ได้ซื้อและขายหุ้นทุกประเภทเช่นหุ้นของธนาคารหุ้นอสังหาริมทรัพย์หุ้นพลังงานหุ้นการผลิตรถยนต์ ผู้จัดการกองทุนของเธอศึกษาอุตสาหกรรมและ บริษัท และซื้อ - ขายตามการคาดการณ์ผลการดำเนินงานของ บริษัท เหล่านั้น Sheila รู้ว่าเธอจ่ายเงินเกือบร้อยละ 1 ให้กับผู้จัดการกองทุนเหล่านี้ซึ่งมากกว่าที่บ๊อบจ่ายเป็นจำนวนมาก

เธอรู้ด้วยว่าเงินทุนของเธอจะไม่ติดตาม S & P 500 เมื่อข่าวประกาศว่าดัชนี S & P 500 เพิ่มขึ้น 2% ในวันนี้ชีล่าไม่สามารถสรุปข้อสรุปเกี่ยวกับเงินของเธอได้ กองทุนของเธออาจจะเพิ่มขึ้นหรือลดลง

Sheila ชอบกองทุนนี้เพราะเธอถือความฝันของการตีดัชนี Bob ติดอยู่กับดัชนี ประสิทธิภาพของกองทุนของเขาจะเชื่อมโยงกับมัน อย่างไรก็ตาม Sheila มีโอกาสที่จะ "ดีกว่า" หรือทำดีกว่าดัชนี

หรือที่เรียกว่า:

บางคนอ้างถึง "กองทุนรวม" ซึ่งผิดนัดกับข้อสันนิษฐานว่าได้รับการจัดการอย่างกระตือรือร้น