สิ่งที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับอัตราคิดลดของเฟด

อัตราคิดลดเป็นส่วนหนึ่งของเครื่องมือที่ Federal Reserve ใช้เพื่อมีอิทธิพลต่อนโยบายการเงิน แม้ว่าจะคล้ายกับอัตราเงินเฟดของรัฐบาลกลางก็ตาม แต่อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงซึ่งมักอ้างถึงในการอภิปรายเกี่ยวกับนโยบายอัตราดอกเบี้ยของเฟด - มีความแตกต่างกันเล็กน้อย

ธนาคารต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดการฝากเงิน - มีเงินฝากเพียงพอเพื่อรองรับการถอนเงินที่อาจเกิดขึ้น ในตอนท้ายของแต่ละคืนบางธนาคารตกลงต่ำกว่าข้อกำหนดนี้ขณะที่กองทุนอื่น ๆ มีเงินส่วนเกิน

ธนาคารที่ต้องการเพิ่มเงินทุนข้ามคืนมักจะกู้ยืมจากธนาคารอื่น ๆ ในอัตราที่เงินเฟ้อ

สถาบันการเงินยังมีวิธีการกู้ยืมอื่น ๆ ซึ่งหนึ่งในนั้นคือการกู้ยืมโดยตรงจาก Federal Reserve ผ่านทางหน้าต่างส่วนลด "อัตราดอกเบี้ยที่เฟดให้ยืมผ่านธนาคารแห่งนี้เป็นที่รู้จักกันในชื่อ" อัตราคิดลด “

รายละเอียดของอัตราคิดลด

เฟดสามารถปรับอัตราคิดลดให้เป็นอิสระจากอัตราเงินเฟ้อ อัตราคิดลดมักจะสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อดังนั้นจึงใช้เป็นวิธีสุดท้ายโดยธนาคารที่ต้องยืม ตัวอย่างเช่นในช่วงต้นปี 2012 อัตราคิดลดแรกคือ 0.75% ในขณะที่อัตราเงินเฟ้ออยู่ในช่วงตั้งแต่ 0% ถึง 0% 25% ผู้กู้ธนาคารยังจำเป็นต้องวางหลักประกันเพื่อกู้เงินจากหน้าต่างส่วนลดและธนาคารกลางสหรัฐฯสามารถเลือกที่จะไม่ขยายวงเงินสินเชื่อที่เป็นส่วนลดได้

ตั้งแต่เดือนมกราคม 2546 เป็นต้นมาเครดิตสินเชื่อ 3 ประเภทที่สถาบันเงินฝากสามารถรับได้จากหน้าต่างส่วนลดของเฟด: เครดิตหลักเครดิตทุติยภูมิและเครดิตตามฤดูกาล

แต่ละคนมีอัตราดอกเบี้ยของตนเอง เครดิตรองมักจะสูงกว่าเครดิตหลักขณะที่เครดิตตามฤดูกาลมีแนวโน้มลดลง

การอ้างอิงทั้ง 3 ประเภทคือความตั้งใจของธนาคารกลางสหรัฐฯในการรักษาสภาพคล่องของสถาบันรับฝากเงินให้เพียงพอและเพื่อให้สถาบันการเงินที่อ่อนแอออกจากปัญหา

สถาบันที่เข้มงวดที่สุดจะได้รับอัตราดอกเบี้ย "หลักเครดิต" สถาบันที่มีเสถียรภาพน้อยกว่า แต่มีเสถียรภาพจะได้รับเครดิต "ทุติย" เช่นเดียวกับสถาบันที่ "ปัญหาทางการเงินที่รุนแรง" อัตราดอกเบี้ยตามฤดูกาลตามที่ระบุในชื่อจะขยายไปถึงสถาบันที่มีขนาดเล็กซึ่งทำหน้าที่ตลาดในภูมิภาคที่มีความต้องการตามเวลาเช่นธนาคารที่ให้บริการชุมชนเกษตรกรรมหรือชุมชนรีสอร์ทที่มีความต้องการทางการเงินที่แตกต่างกันไปตามฤดูกาล

วัตถุประสงค์ทั่วไปของ "หน้าต่างส่วนลด"

หน้าต่างส่วนลดจะกล่าวถึงต่อไปในเอกสารทางกฎหมายของ Federal Reserve ปีพ. ศ. 2545 ซึ่งเสนอว่ามีจุดประสงค์คือ

เพื่อให้เงินทุนมีได้เมื่อเงินทุนสำรองเปิดไม่เพียงพอ เพื่อให้สอดคล้องกับความต้องการที่เพิ่มขึ้นและ

• เพื่อช่วยให้สถาบันการเงินรับฝากเงิน "ทางการเงิน" หลีกเลี่ยงการเบิกเงินเกินบัญชีหรือการขาดแคลนเงินทุนสำรองที่เกี่ยวข้อง
• ทำไมเฟดจึงปรับส่วนลด?

เช่นเดียวกับกรณีของอัตราเงินเฟดสหรัฐ Federal Open Market Committee - คณะกรรมการใน Federal Reserve ที่กำหนดนโยบายอัตราดอกเบี้ย - พยายามที่จะมีอิทธิพลต่ออัตราดอกเบี้ยเพื่อให้บรรลุ "อาณัติคู่" ของการเพิ่มการจ้างงานและลด เงินเฟ้อ. เมื่อคณะกรรมการต้องการสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจจะกำหนดอัตราเป้าหมายต่ำ

การลดค่าใช้จ่ายของเงินในทางทฤษฎีบุคคลและกิจการที่มีโอกาสมากขึ้นจะยืมโครงการเชื้อเพลิงเช่นการก่อสร้างอาคารพาณิชย์ซึ่งจะทำให้ผู้คนทำงานได้ เมื่อเฟดต้องการที่จะควบคุมภาวะเงินเฟ้อก็สามารถทำสิ่งที่ตรงกันข้าม: เพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพื่อชะลอการเติบโต

เรียนรู้เพิ่มเติม

ทำไมเฟดจึงมีอัตราต่ำมาก?

• มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณคืออะไร?
• เฟดจะปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นเมื่อไร?
• Operation Twist คืออะไร?