ด้วยความตื่นเต้นอย่างมากที่เราสามารถรายงานได้ว่าการลงทุนที่ยั่งยืนกำลังเร่งไปถึงจุดที่มันกลายเป็นเรื่องโง่เขลาสำหรับนักลงทุนรายใดที่ไม่ได้อยู่ในกลุ่มชนชั้นตามหลักฐานใหม่อย่างยั่งยืน ล้านล้านที่เราเพิ่งรายงานเมื่อเร็ว ๆ นี้
ทำไมถึงน่าตื่นเต้นนี่? เนื่องจากไม่มีข้อพิจารณาด้านสิ่งแวดล้อมและสังคมที่ฝังตัวอยู่ภายในการลงทุนแนวโน้มจะเพิ่มขึ้นรวมทั้งผลกระทบที่เป็นอันตรายจากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศการขาดแคลนน้ำจืดและอาหารที่เพียงพอรวมไปถึงด้านสิ่งแวดล้อมของสิ่งต่างๆเช่นเดียวกับการขาดงานที่ดีในยุค ของโลกาภิวัตน์และระบบอัตโนมัติในด้านสังคมของบัญชีแยกประเภท
ในทางกลับกันการลงทุนโดยปราศจากกรณีทางธุรกิจก็ไม่มีอะไรมากไปกว่าการทำบุญเพื่อให้การพิจารณาเรื่องการเงินและการพัฒนาอย่างยั่งยืนเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับทั้งคุณค่าและประโยชน์ของสังคมและการที่จะเห็นการเปลี่ยนกระบวนทัศน์นี้เริ่มต้นขึ้น คว้าล่าสุด สิ่งนี้จำเป็นต้องมีการย้ายจากแนวทางเชิงลบที่เคยครอบงำด้านนี้ไปสู่ผลกระทบเชิงบวกมากขึ้นในการหาแนวทางการลงทุนในส่วนหนึ่งของบทนี้เราได้ศึกษาว่า 5 ปีที่ผ่านมาเกิดขึ้นตั้งแต่หนังสือเล่มที่สองของเราเกี่ยวกับเรื่องวิวัฒนาการด้านการลงทุนอย่างยั่งยืนซึ่งเกี่ยวข้องกับผู้จัดการกองทุนที่เรารายงานไว้ในหนังสือเล่มนั้น ในเวลานั้น.
การฟื้นตัวจากวิกฤติการเงินโลกยังคงคลี่คลายลงเมื่อหนังสือเล่มนี้ได้รับการตีพิมพ์และแม้ว่าการฟื้นตัวจะยังคงดำเนินต่อไปและหลายคนยังคงประสบกับผลของการถูกทิ้งไว้ราคาหุ้นกลับมาอยู่ในระดับก่อนเกิดวิกฤติทำให้ขั้นตอนต่อไป สำคัญอย่างยิ่งที่จะต้องเข้าใจเพราะฉะนั้นทุกโมเมนตัมใหม่ที่น่าสนใจในสาขาของเราสิ่งที่เราเรียกว่าการแข่งขันแบบ "บนลงล่าง / ล่างขึ้น" กำลังดำเนินการลงทุนอย่างยั่งยืนไม่ว่าจะเป็น Bank of America, Goldman Sachs หรือ Citi รวมถึงเงินทุน 100 พันล้านดอลลาร์บวกกับภาระผูกพัน การลงทุนด้านสิ่งแวดล้อมหรือผู้เล่นขนาดเล็กจำนวนมากที่มาพร้อมกับโซลูชันใหม่ ๆ
ผู้จัดการกองทุน 15 รายยังคงมีวิวัฒนาการต่อไปตามที่ได้อธิบายไว้ในส่วนที่ 1 ของบทความนี้ แต่น่าตื่นเต้นอย่างยิ่งที่ได้เห็นผู้เล่นรายใหม่หลายรายเกิดขึ้น
ผู้เข้าร่วมใหม่เช่นเดียวกับวัฏจักรธุรกิจใหม่ ๆ จะมีผู้เล่นหลายร้อยคนและส่วนใหญ่จะล้มเหลวโดยมีผู้เล่นที่แข็งแกร่งเพียงไม่กี่คนที่เป็นผู้ชนะที่ดีที่สุด
วงจรนี้เล่นออกมาก่อนหน้าในทางรถไฟวิทยุการผลิตรถยนต์คอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลและผ่านฟองฟองเทคช่วงต้นปีพ. ศ. 2543 ประวัติศาสตร์ทางเศรษฐกิจมีการทำซ้ำอีกครั้งเมื่อพิจารณาถึงการลงทุนอย่างยั่งยืนและนั่นเป็นเพียงสิ่งที่ดี แต่สินทรัพย์ต้องเปลี่ยน
ดูงานที่ไม่เคยมีมาก่อนของเราที่ Brown University เพื่อเป็นตัวอย่างที่ดีเยี่ยมในการทำให้สิ่งนี้เกิดขึ้นประกาศในเร็ว ๆ นี้
เท่าที่ส่วนที่เหลือของ Evolutions ในการลงทุนอย่างยั่งยืนนอกเหนือจากกรณีศึกษาเกี่ยวกับนักลงทุนและความคิดจากชอบของ Esty และ Hawken เรายังมองไปที่มุมมองของภูมิภาค
สามบทในเอเชียได้รับการสนับสนุนจากกองทุนเก็งกำไร GLG ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ Man Group ซึ่งเป็นผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์รายใหญ่ที่สุดของโลกในเวลานั้นจาก CLSA ซึ่งเป็นธนาคารเพื่อการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดในเอเชียและจากทีมวิจัยในสิงคโปร์ เอเชียกลายเป็นจุดสนใจหลักของการลงทุนอย่างยั่งยืนโดยงาน PRINI IN Person ประจำปีที่เกิดขึ้นในสิงคโปร์ในช่วงปลายปีนี้และการเข้าซื้อ ASRIA ของ PRI ทำให้มีการเร่งดำเนินการในภูมิภาคเอเชียมากขึ้น
CLSA ได้ถูกซื้อโดย CITIC Securities ซึ่งเป็นผลมาจากรัฐบาลจีนซึ่งได้เร่งพัฒนาระบบเศรษฐกิจคาร์บอนต่ำให้มากที่สุดเท่าที่ประเทศใด ๆ ในโลกภายนอกสแกนดิเนเวียและคอสตาริกาสิ่งที่ GLG ได้กล่าวไว้ในบทของพวกเขา . ยังคงยากที่จะหาการลงทุนที่ดีในประเทศจีนที่สามารถเชื่อถือได้ แต่การเพิ่มขึ้นของชนชั้นกลางและชนชั้นกลางของจีนทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างถาวรซึ่งตลอดไปจะเปลี่ยนไปสู่ธุรกิจทั่วโลก บริษัท ต่างๆเช่น Ingersoll-Rand สามารถบรรลุเป้าหมายด้านรายได้ในภูมิภาคนี้ได้โดยการนำเสนอโซลูชั่นคาร์บอนไดออกไซด์ที่ลดลงโดยสร้างกรอบแนวคิดที่เราคาดการณ์ไว้และระบุไว้ในปี 2013 ในรูปแบบตัวขับรถแบบ Value Driver ของงานที่ทำขึ้นสำหรับ UN Global Compact และ PRI
บริษัท จำเป็นต้องพิจารณาเมตริกด้านสิ่งแวดล้อมที่พวกเขาต้องการติดตามดังที่ได้อธิบายไว้ในบทวัดด้านสิ่งแวดล้อมของเรา
บริษัท ต่างๆเช่น Kering และ Novo Nordisk ดำเนินการและเผยแพร่ผลงานด้านการวิจัยด้านสิ่งแวดล้อมอย่างครบวงจรรวมทั้งห่วงโซ่อุปทานทั้งหมดไปจนถึงวัตถุดิบที่จัดหาเพื่อผลิตรองเท้า แต่มีเพียงไม่กี่ บริษัท ที่เข้าใจถึงแม้ซัพพลายเออร์ของพวกเขาทั้งหมดจะผ่านห่วงโซ่คุณค่าของพวกเขาดังนั้นพื้นที่นี้จึงยังคงมีการดำเนินการอยู่
เชื้อเพลิงฟอสซิล
การรื้อถอนจากผู้ผลิตเชื้อเพลิงฟอสซิลยังได้เพิ่มขึ้นเป็นหัวข้อตั้งแต่หนังสือของเรา บทที่เกี่ยวกับ Green Century และโดยเฉพาะอย่างยิ่งกองทุน Balanced Fund ของพวกเขาเป็นกรณีการลงทุนที่ "บริสุทธิ์" มากขึ้น แต่ด้วยสินทรัพย์รวมต่ำกว่า 200 ล้านดอลลาร์กองทุนนี้เป็นหลักฐานของการขาดแคลนสินทรัพย์ที่เคลื่อนไปสู่การขายหุ้น เป็นประโยชน์สำหรับการสร้างความตระหนัก กองทุนสำรองเลี้ยงชีพนี้พร้อมกับ Portfolio 21 เป็นกองทุนเดียวที่ "ฟอสซิลเชื้อเพลิงฟรี" ในขณะที่ทัวร์ Do The Math ซึ่งเริ่มเคลื่อนไหวการถอนการลงทุนทั่วโลกจากเชื้อเพลิงฟอสซิล
พอร์ตการลงทุน 21 แม้ว่าจะสนับสนุนการลงทุนที่ยั่งยืน แต่ก็ไม่ประสบความสำเร็จทางการเงินแม้ในขณะที่กองทุนอื่นที่คล้ายคลึงกันเช่น Generation และ Parnassus มีประสิทธิภาพสูงกว่าเกณฑ์มาตรฐาน แต่นี่เป็นความสำเร็จที่โดดเด่นเนื่องจากกองทุนรวมที่ใช้งานอยู่เต็มประสิทธิภาพ 86% ต่ำกว่าเกณฑ์มาตรฐาน
ผลลัพธ์เหล่านี้แสดงให้เห็นว่า ESG และความชำนาญได้ก้าวไปข้างหน้าสร้างอัลฟาอย่างไร แต่ต้องใช้กลยุทธ์ดังกล่าวอย่างถี่ถ้วนและการถอนการลงทุนเพื่อประโยชน์ของ "คุณค่าบริสุทธิ์" ไม่ได้ช่วย
การถอนการลงทุนยังไม่นำไปสู่การเปลี่ยนแปลงที่กำลังมองหานั่นคือการเปลี่ยนพลังงานคาร์บอนต่ำลง สิ่งนี้สามารถเกิดขึ้นได้จากการลงทุนอย่างยั่งยืนในเชิงบวกโดยมีทักษะ ข่าวดีก็คือว่ามีประสิทธิภาพดีกว่าที่พบในขณะที่ผู้จัดการที่ใช้งานมากที่สุดล้มเหลวในการค้นหาเดียวกัน
บทของบลูมเบิร์กในหนังสือ Evolutions ได้ระบุถึงความพยายามด้านข้อมูล ESG ที่เพิ่งเริ่มตั้งขึ้นและพวกเขาได้เห็นการเติบโตและการใช้ประโยชน์อย่างรวดเร็ว
คนอื่น ๆ ทำตาม MSCI มีการเติบโตอย่างรวดเร็วในการใช้ข้อมูล ESG ของตนเช่นเดียวกับ Sustainalytics ซึ่งได้ซื้อนักวิจัยที่มีความรับผิดชอบด้านการวิจัยในเอเชียซึ่งเป็นผู้จัดหาบทเอเชียที่สามดังกล่าวข้างต้น เหล่านี้เป็นผู้นำด้านข้อมูล ESG สามรายโดยสรุปแล้ว ผู้เล่นรายอื่น ๆ ที่ทำผลงานที่น่าสนใจก็เห็นระดับที่น่าสนใจเช่น บริษัท Trucost ที่ก่อนหน้านี้ของฉันได้เห็น
ด้านโซเชียลของบัญชีแยกประเภท Impact Investment กำลังลดความสนใจเชื่อมโยงเงินทุนโดยตรงกับผลกระทบเชิงบวกที่ส่งมอบโดยเจตนาแม้ในขณะที่การวัดผลกระทบนั้นยังคงเป็นงานที่ดำเนินอยู่
บทสุดท้ายในหนังสือ Evolutions ได้ทำลายผลกระทบออกเป็นหมวดหมู่แยกต่างหากและถูกเขียนขึ้นโดย Lloyd Kurtz ซึ่งเป็นหนึ่งในนักวิจัยรายแรกในการปฏิบัติทางสังคมของธุรกิจสำหรับนักวิจัยผู้บุกเบิก ESG KLD ซึ่งปัจจุบันเป็นส่วนหนึ่งของ MSCI
นอกเหนือจากแนวโน้มการลงทุนในสังคมแล้วยังมีอีกแนวโน้มที่น่าตื่นเต้นคือความพยายามด้านสิทธิมนุษยชนและการจัดอันดับของ บริษัท Dan Viederman ได้ให้ความสำคัญต่อสิทธิด้านเทคโนโลยีด้านแรงงานในประเทศมาเลเซียในเรื่องราวสำคัญ ๆ ของหนังสือพิมพ์นิวยอร์กไทม์สในโลกที่มีการบันทึกการเป็นทาสอย่างเป็นลายลักษณ์อักษรและนี่เป็นงานที่สำคัญอย่างยิ่ง น่าตื่นเต้นยิ่งกว่านั้นคือผลงานของ Corporate Human Rights Benchmark ซึ่งจะจัดขึ้นในปลายปีนี้ให้คะแนน 100 บริษัท ในประเด็นเหล่านี้ สตีฟเดอร์เดอร์แมนพ่อของด่านยังคงเป็นคนมีเหตุผลและสำหรับชุมชน
การจัดการการลงทุนของกลุ่ม บริษัท Generation Investment ได้ก้าวไปสู่จุดแข็งนับตั้งแต่บทของ บริษัท
พวกเขาภูมิใจประกาศว่าประวัติความเป็นมา 10 ปีของพวกเขานำไปสู่ประสิทธิภาพทางการเงินเมื่อเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานและงานของพวกเขาในการจัดสรรเงินทุนเพื่อการได้รับผลตอบแทนระยะยาวนั้นคุ้มค่ากับการศึกษาเมื่อพวกเขาก้าวไปจากความสำเร็จในการลงทุนเพื่อสนับสนุนให้ผู้อื่นปฏิบัติตามแนวทางเหล่านี้
การเปลี่ยนแปลงระหว่างประเทศ
การเปลี่ยนแปลงยังเกิดขึ้นในภูมิภาคต่างๆที่เราครอบคลุมในหนังสือรวมทั้งแคนาดาออสเตรเลียอินเดียและแอฟริกา
แคนาดาได้เห็นนายกรัฐมนตรีคนใหม่เข้ามาด้วยรูปลักษณ์และทัศนคติใหม่และความจำเป็นในการกระจายความหลากหลายของเศรษฐกิจของประเทศแคนาดาออกไปจากการผลิตเชื้อเพลิงฟอสซิลไม่เคยชัดเจนมากนัก
Rio Tinto ของออสเตรเลียตกลงที่จะให้ Aiming เรียกร้องความโปร่งใสด้านความเสี่ยงด้านสภาพภูมิอากาศต่อไปและแรงกดดันดังกล่าวต่อ บริษัท มหาชนคาดว่าจะยังคงเร่งตัวขึ้นเรื่อย ๆ
แนวโน้มอื่น ๆ ที่เราคาดการณ์ไว้ยังคงมีผลอยู่เรื่อย ๆ รวมถึงดัชนีความยั่งยืนเกี่ยวกับแนวทางการลงทุนในตราสารทุนภาคเอกชนการเปลี่ยนแปลงการจัดสรรสินทรัพย์และนวัตกรรมที่เป็นตัวขับเคลื่อนคุณค่า
บทของเราเกี่ยวกับประสิทธิภาพของ ESG ได้รับการพิสูจน์แล้วตามที่ได้กล่าวมาแล้วข้างต้นเนื่องจาก ESG และความเชี่ยวชาญแสดงทางหน้าจากหน้าจอเชิงลบไปสู่การสร้างอัลฟาในเชิงบวก
คำสุดท้ายในหนังสือเล่มนี้ - บทโดย Rory Sullivan จากประสบการณ์ของเขาที่ Insight Investment นับเป็นตัวอ่านที่ยอดเยี่ยมสำหรับผู้จัดการกองทุนขนาดใหญ่ที่สามารถรวม ESG ไว้ด้วยความนอบน้อมได้ซึ่งผู้จัดการหลาย ๆ คนพยายามหาทางออกให้ถูกต้อง ตอนนี้จากกลุ่มทุนบนลงปฏิบัติ ESG มีการเปลี่ยนแปลงและ Rory ช่วยนำทางรอบคอบ ผลงานของเขายังคงอยู่ในหน้าที่ที่ได้รับมอบหมาย
น่าตื่นเต้นที่สุดที่ฉันสามารถประกาศว่าเราจะทำหนังสือเล่มที่สามของเราในปีนี้และคู่หูของฉันในครั้งนี้จะเป็นซุปเปอร์สตาร์ที่น่าตื่นตาตื่นใจหนุ่ม Sophie Purdom จากมหาวิทยาลัยบราวน์ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการลงทุนที่ยั่งยืนต้องเกิดขึ้นในช่วงห้าปีถัดไป, เพื่ออนาคตที่ยั่งยืนและมีผลตอบแทนทางการเงินดีขึ้น
ในวันนี้ที่มหาวิทยาลัยเยลบราวน์และอื่น ๆ ที่ไม่สามารถภูมิใจในการทำงานร่วมกับนักเรียนที่ดีได้มากนักและเวลาที่จะผ่านกระบองไปสู่คนรุ่นต่อ ๆ ไปที่สามารถช่วยให้โมเมนตัมในการลงทุนที่ยั่งยืนในเชิงบวกเกิดขึ้นได้ ในระดับที่ต้องการ ในหลาย ๆ ด้านนี่เป็นความหวังที่ดีที่สุดสำหรับอนาคตที่เราต้องการ