ระบบสำรองของรัฐบาลกลาง: 4 ฟังก์ชัน, ทำงานอย่างไร

ความหมาย: Federal Reserve System คือธนาคารกลางของอเมริกา ทำให้เป็นนักแสดงเดี่ยวที่มีอำนาจมากที่สุดคนหนึ่งในวงการเศรษฐกิจของสหรัฐฯและทำให้โลกใบนี้ มันซับซ้อนมากจนบางคนคิดว่าเป็น "สังคมลับ" ที่ควบคุมเงินของโลก พวกเขามีสิทธิเกี่ยวกับหน้าที่ของตน แต่ไม่มีอะไรเป็นความลับเกี่ยวกับเรื่องนี้

สี่หน้าที่ของ Federal Reserve System

หน้าที่สำคัญและมองเห็นได้ของธนาคารกลางสหรัฐฯคือการดำเนินนโยบายการเงิน

การจัดการอัตราเงินเฟ้อและรักษาระดับราคาที่มั่นคง เมื่อต้องการทำเช่นนั้นเฟดกำหนดเป้าหมายเงินเฟ้อร้อยละ 0. สำหรับอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน นอกจากนี้ยังแสวงหาการจ้างงานสูงสุด เป้าหมายคืออัตราการว่างงานตามธรรมชาติของ 4 7-5 8 เปอร์เซ็นต์ เฟดปรับอัตราดอกเบี้ยระยะยาวผ่านทางการตลาดแบบเปิดและอัตราเงินเฟ้อ เป้าหมายของนโยบายการเงินคือการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ดี เป้าหมายดังกล่าวเป็นอัตราการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศร้อยละ 2-3

ประการที่สองเฟดกำกับดูแลและกำกับดูแลธนาคารหลายแห่งของประเทศเพื่อปกป้องผู้บริโภค

ประการที่สามรักษาเสถียรภาพของตลาดการเงินและลดปัญหาวิกฤตการณ์ที่อาจเกิดขึ้น

ประการที่สี่ธนาคารให้บริการด้านธนาคารแก่ธนาคารอื่น ๆ รัฐบาลของประเทศสหรัฐอเมริกาและธนาคารต่างประเทศ คณะกรรมาธิการ Federal Reserve)

โครงสร้าง

เพื่อให้เข้าใจว่าเฟดทำงานได้อย่างไรคุณต้องรู้จักโครงสร้างของมัน

Federal Reserve System มีองค์ประกอบ 3 ประการดังนี้ คณะกรรมการบริหารกำหนดนโยบายการเงิน สมาชิกเจ็ดคนมีหน้าที่ในการกำหนดอัตราคิดลดและข้อกำหนดการสำรองเงินฝากของสมาชิกธนาคาร นักเศรษฐศาสตร์พนักงานให้การวิเคราะห์ทั้งหมด ประกอบด้วยหนังสือ Beige Book รายเดือนและรายงานการเงินรายปีต่อรัฐสภา

คณะกรรมการตลาดแห่งชาติเปิดการกำกับดูแลการดำเนินงานในตลาดเปิด ซึ่งรวมถึงการกำหนดเป้าหมายสำหรับอัตราเงินเฟ้อซึ่งจะนาอัตราดอกเบี้ย สมาชิกของคณะกรรมการและประธานธนาคารทั้งสี่สิบสองคนเป็นสมาชิก FOMC เข้าร่วมประชุมปีละ 8 ครั้ง

ธนาคารกลางสหรัฐฯกำกับดูแลธนาคารพาณิชย์และใช้นโยบาย พวกเขาทำงานร่วมกับคณะกรรมการเพื่อกำกับดูแลธนาคารพาณิชย์ มีหนึ่งที่ตั้งอยู่ในแต่ละสิบสองอำเภอของพวกเขา

1 การควบคุมภาวะเงินเฟ้อ

Federal Reserve ควบคุมอัตราเงินเฟ้อโดยการจัดการเครดิตซึ่งเป็นองค์ประกอบที่ใหญ่ที่สุดของปริมาณเงิน (นี่เป็นเหตุผลที่คนบอกว่าเฟดพิมพ์เงิน) เฟด จำกัด เครดิตด้วยการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยและทำให้เครดิตมีราคาแพงมากขึ้น ซึ่งจะช่วยลดปริมาณเงินซึ่งช่วยลดอัตราเงินเฟ้อ ทำไมการจัดการเงินเฟ้อจึงสำคัญ? อัตราเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่องเป็นเหมือนโรคมะเร็งที่ร้ายกาจที่ทำลายผลประโยชน์ใด ๆ จากการเติบโต

เมื่อไม่มีความเสี่ยงต่อการเกิดภาวะเงินเฟ้อเฟดจะทำให้เครดิตถูกลงโดยการลดอัตราดอกเบี้ย เพิ่มสภาพคล่องและกระตุ้นการเติบโตของธุรกิจ ซึ่งในที่สุดจะช่วยลดการว่างงาน เฟดควบคุมอัตราเงินเฟ้อโดยใช้อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่วัดได้จากดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป (Personal Consumer Expenditures Price Index) จะช่วยขจัดความผันผวนของราคาอาหารและก๊าซจากอัตราเงินเฟ้อทั่วไป

ราคาอาหารและก๊าซมักเพิ่มขึ้นในช่วงฤดูร้อนและฤดูใบไม้ร่วงในฤดูหนาว เร็วเกินไปสำหรับเฟดในการจัดการ

Federal Reserve ใช้นโยบายการเงินแบบขยายตัวเมื่อลดอัตราดอกเบี้ย ที่ขยายสินเชื่อและสภาพคล่องซึ่งทำให้เศรษฐกิจเติบโตได้เร็วขึ้นและสร้างงานขึ้น หากเศรษฐกิจเติบโตมากเกินไปจะทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ เมื่อถึงจุดนี้ Federal Reserve ใช้นโยบายทางการเงินที่หดตัวและเพิ่มอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยสูงทำให้ยืมราคาแพงซึ่งจะชะลอการเติบโตและทำให้โอกาสน้อยที่ธุรกิจจะขึ้นราคา ตัวอย่างเช่นดูว่าใครเป็นผู้เล่นหลักในการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ?

เครื่องมือของ Fed:

Federal Reserve ตั้งข้อกำหนดการสำรองสำหรับธนาคารของประเทศ ระบุว่าธนาคารจะต้องมีเงินฝากไว้อย่างน้อย 10 เปอร์เซ็นต์ (น้อยกว่าสำหรับธนาคารขนาดเล็ก) ในแต่ละคืน ส่วนที่เหลือสามารถให้ยืมได้ หากธนาคารไม่มีเงินสดเพียงพอในมือเมื่อสิ้นวันจะยืมสิ่งที่ต้องการจากธนาคารอื่น ๆ (เรียกว่า fed fund) ธนาคารเรียกเก็บเงินจากกองทุนอัตราดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมเหล่านี้

FOMC ตั้งเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อในการประชุมรายเดือน เพื่อให้อยู่ใกล้เป้าหมาย Fed ใช้การดำเนินการทางการตลาดแบบเปิดเพื่อซื้อหรือขายหลักทรัพย์จากธนาคารสมาชิก จะสร้างเครดิตออกจากอากาศบางเพื่อซื้อหลักทรัพย์เหล่านี้ซึ่งมีผลเช่นเดียวกับเงินพิมพ์ ที่เพิ่มไปยังเงินสำรองที่ธนาคารสามารถให้ยืมซึ่งจะช่วยลดอัตราดอกเบี้ยเงินเฟ้อ นี่คืออัตราดอกเบี้ยเงินเฟ้อในปัจจุบัน

2 การกำกับดูแลระบบธนาคาร

Federal Reserve ดูแลประมาณ 5, 000 ธนาคารโฮลดิ้ง บริษัท , 850 สมาชิกธนาคารของรัฐของระบบธนาคารกลางสหรัฐและธนาคารต่างประเทศที่ดำเนินงานในประเทศสหรัฐอเมริกา Federal Reserve Bank System เป็นเครือข่ายของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve Bank System) 12 แห่งที่ดูแลและทำหน้าที่เป็นธนาคารสำหรับธนาคารพาณิชย์ทั้งหมดในภูมิภาคของตน

12 ธนาคารตั้งอยู่ในบอสตันนิวยอร์กฟิลาเดลเฟียคลีฟแลนด์ริชมอนด์แอตแลนตาชิคาโกเซนต์หลุยส์มินเนโปลิสแคนซัสซิตี้ดัลลัสและซานฟรานซิสโก ธนาคารสำรองดำเนินการให้ U. S. Treasury โดยจัดการการชำระเงินการขายหลักทรัพย์ของรัฐบาลและให้ความช่วยเหลือในการจัดการเงินสดและกิจกรรมการลงทุน ธนาคารสำรองยังดำเนินการวิจัยที่มีคุณค่าเกี่ยวกับประเด็นทางเศรษฐกิจ พระราชบัญญัติการปฏิรูประบบการคลังของแฟรงก์ด็อดแฟรงค์ได้ทำให้อำนาจของเฟดมากกว่าธนาคารอื่น ๆ หากธนาคารใดมีขนาดใหญ่เกินกว่าจะล้มเหลวได้ จะต้องมีความต้องการสำรองที่สูงขึ้นเพื่อป้องกันความสูญเสียใด ๆ

ด็อดแฟรงก์ยังให้เฟดได้รับคำสั่งให้ดูแล "สถาบันที่มีความสำคัญอย่างเป็นระบบ" ในปี พ.ศ. 2558 เฟดได้สร้างคณะกรรมการประสานงานด้านการกำกับดูแลสถาบันรายใหญ่ (Large Institution Supervision Coordinating Committee) มีการควบคุมธนาคารใหญ่ที่สุด 16 แห่ง ที่สำคัญที่สุดมันเป็นผู้รับผิดชอบสำหรับการทดสอบความเครียดประจำปีของ 31 ธนาคาร การทดสอบเหล่านี้ระบุว่าธนาคารมีเงินทุนเพียงพอที่จะดำเนินการให้สินเชื่อได้ต่อไปแม้ว่าระบบจะพังทลายไปเมื่อเดือนตุลาคม 2551 (ที่มา: Jon Hilsenrath, "Washington Strips New York Fed's Power", Wall Street Journal, 4 มีนาคม 2015 )

เมื่อวันที่ 3 กุมภาพันธ์ 2560 ประธานาธิบดีทรัมป์พยายามลดหย่อนด็อดแฟรงค์ เขาเซ็นสัญญาบริหารเพื่อสั่งให้ปลัดกระทรวงการคลังตรวจสอบพื้นที่ที่ต้องแก้ไขเพิ่มเติม แต่หลายข้อบังคับได้ถูกรวมเข้าไว้ในข้อตกลงด้านการธนาคารระหว่างประเทศแล้ว (ที่มา: "Trump เริ่มต้นที่ Chip Away กฎธนาคาร" Atlantic, 3 กุมภาพันธ์ 2017)

3. Federal Reserve ทำงานอย่างใกล้ชิดกับกระทรวงการคลังเพื่อป้องกันการล่มสลายทางการเงินทั่วโลกในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินของปีพ. ศ. 2551 ซึ่งสร้างเครื่องมือใหม่ ๆ มากมายรวมถึงสิ่งอำนวยความสะดวกในการประมูลระยะยาวการให้กู้ยืมเงินแก่นักลงทุนในตลาดการเงิน สิ่งอำนวยความสะดวกและการผ่อนคลายเชิงปริมาณ สำหรับคำอธิบายโดยละเอียดเกี่ยวกับทุกสิ่งทุกอย่างที่เกิดขึ้นขณะที่เกิดขึ้นให้ดูที่การแทรกแซงของรัฐบาลกลางในวิกฤตการธนาคารปี 2550

เมื่อสองทศวรรษก่อน Federal Reserve ได้แทรกแซงวิกฤตการบริหารจัดการระยะยาว การกระทำของ Federal Reserve ส่งผลให้เกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่เมื่อปีพ. ศ. 2472 โดยการจัดหาเงินเพื่อป้องกันทองคำให้แน่น

4 การให้บริการด้านการธนาคาร

เฟดซื้อ U. S. Treasurys จากรัฐบาลกลาง เรียกว่าการสร้างรายได้จากหนี้ นั่นเป็นเพราะเฟดสร้างเงินที่ใช้ในการซื้อ Treasurys มันเพิ่มเงินที่มากในการจัดหาเงิน ในช่วงสิบปีที่ผ่านมาเฟดได้ซื้อ Treasurys จำนวน 4 พันล้านดอลลาร์ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่ Federal Reserve Printing Money?

เฟดเรียกว่า "ธนาคารนายธนาคาร" นั่นเป็นเพราะว่าแต่ละธนาคารมีการจัดเก็บสกุลเงินการตรวจสอบกระบวนการและที่สำคัญที่สุดคือทำให้เงินให้กู้ยืมแก่สมาชิกในการทำรายการสำรองเมื่อจำเป็น เงินให้กู้ยืมเหล่านี้ทำผ่านหน้าต่างส่วนลดและคิดอัตราคิดลด (ซึ่งกำหนดไว้ในที่ประชุม FOMC) อัตรานี้ต่ำกว่าอัตราเงินเฟ้อและ LIBOR ธนาคารส่วนใหญ่หลีกเลี่ยงการใช้หน้าต่างส่วนลดเนื่องจากมีมลทินติดอยู่ สันนิษฐานว่าธนาคารไม่สามารถกู้ยืมเงินจากธนาคารอื่นได้ นั่นเป็นเหตุผลที่ Federal Reserve เรียกว่าธนาคารแห่งสุดท้าย คณะกรรมการผู้ว่าการระบบสำรองของรัฐบาลกลาง)

ประวัติความเป็นมา

ความหวาดกลัวของปี 1907 กระตุ้นให้เกิดสภาคองเกรสเพื่อสร้างระบบธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve System) จัดตั้งคณะกรรมการการเงินแห่งชาติเพื่อประเมินการตอบสนองที่ดีที่สุดเพื่อป้องกันไม่ให้เกิดความตื่นตระหนกทางการเงินธนาคารล้มเหลวและการล้มละลายทางธุรกิจ สภาคองเกรสผ่านพระราชบัญญัติ Federal Reserve of 1913 ในวันที่ 23 ธันวาคมของปีนั้น

สภาคองเกรสได้มีการออกแบบเฟดให้ "เตรียมจัดตั้งธนาคารกลางสหรัฐเพื่อจัดหาสกุลเงินยืดหยุ่นเพื่อให้มีการซื้อ rediscounting กระดาษเพื่อสร้างการกำกับดูแลที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นของธนาคารในประเทศสหรัฐอเมริกาและเพื่อวัตถุประสงค์อื่น ๆ ." ตั้งแต่นั้นรัฐสภาได้ออกกฎหมายเพื่อแก้ไขอำนาจและจุดประสงค์ของเฟด

ใครเป็นเจ้าของ Fed?

Federal Reserve เป็นธนาคารอิสระเนื่องจากคณะกรรมการและ FOMC ตัดสินใจโดยอาศัยการวิจัย ประธานกรมธนารักษ์และรัฐสภาสหรัฐฯไม่ให้สัตยาบันในการตัดสินใจ แต่สมาชิกสภาจะได้รับการคัดเลือกจากประธานาธิบดีและได้รับการอนุมัติจากสภาคองเกรส ที่ให้เจ้าหน้าที่ได้รับการเลือกตั้งควบคุมทิศทางระยะยาวของเฟด สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่ใครเป็นเจ้าของ Federal Reserve?

เจ้าหน้าที่บางคนที่ได้รับการเลือกตั้งเป็นคนที่น่าสงสัยเกี่ยวกับเฟดและความเป็นเจ้าของของพวกเขาว่าพวกเขาต้องการที่จะยุติมันทั้งหมดด้วยกัน วุฒิสมาชิกแรนด์พอลต้องการควบคุมมันโดยการตรวจสอบอย่างละเอียดมากขึ้น พ่อรอนพอลอดีตสมาชิกสภาคองเกรสอยากจะปิดตัวลง สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่การยุติ Fed

บทบาทของเฟดเก้าอี้

เก้าอี้ของเฟดจะกำหนดทิศทางและเสียงของ Federal Reserve Board และ FOMC เก้าอี้ปัจจุบันคือเจเน็ตเยลเลน (2014 - 2018) ความห่วงใยที่ใหญ่ที่สุดของเธอคือการว่างงานซึ่งเป็นความพิเศษทางวิชาการของเธอ ที่ทำให้เธอ "ดูหมิ่น" มากกว่า "เหยี่ยว" "นั่นหมายความว่าเธอมีแนวโน้มที่จะต้องการลดอัตราดอกเบี้ย แดกดันเธอเป็นเก้าอี้เมื่อเศรษฐกิจต้องใช้นโยบายการเงินแบบหดตัว

อดีตประธานคือ Ben Bernanke (2006 - 2014) เขาเป็นผู้เชี่ยวชาญเรื่องบทบาทของเฟดในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ นั่นเป็นโชคดีมาก เขารู้ขั้นตอนในการยุติภาวะถดถอยครั้งใหญ่และไม่ให้กลายเป็นภาวะซึมเศร้า

Fed มีผลต่อคุณอย่างไร

Federal Reserve ได้รับการตรวจสอบจากสื่อมวลชนเพื่อหาคำแนะนำว่าเศรษฐกิจมีประสิทธิภาพอย่างไร FOMC และคณะกรรมการจะดำเนินการอย่างไร นั่นหมายความว่าเฟดส่งผลโดยตรงต่อหุ้นและกองทุนรวมพันธบัตรและอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ของคุณ โดยการมีอิทธิพลดังกล่าวต่อเศรษฐกิจเฟดยังส่งผลกระทบต่อราคาบ้านของคุณโดยอ้อมและแม้กระทั่งโอกาสในการถูกเลิกจ้างหรือพักงาน