ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ: ความหมายประเภทตลาด

คำนิยาม: ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นเครือข่ายออนไลน์ทั่วโลกที่ผู้ค้าซื้อและขายสกุลเงิน ไม่มีที่ตั้งทางกายภาพและทำงาน 24 ชั่วโมงต่อวันเจ็ดวันต่อสัปดาห์ กำหนดอัตราแลกเปลี่ยนสำหรับสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัว

ตลาดโลกนี้มีสองชั้น แรกคือตลาดระหว่างธนาคาร เป็นที่ที่ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินกับแต่ละอื่น ๆ แม้ว่าจะมีสมาชิกเพียงไม่กี่คน แต่การค้าก็มหาศาล

ด้วยเหตุนี้จึงกำหนดค่าสกุลเงิน

ชั้นสองเป็นตลาดที่ไม่ขายตามเคาน์เตอร์ นั่นคือที่และการค้าบุคคล OTC ได้กลายเป็นที่นิยมมากเนื่องจากปัจจุบันมีหลาย บริษัท ที่มีแพลตฟอร์มการซื้อขายออนไลน์ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเกี่ยวกับ Forex Trading

การซื้อขายเงินตราต่างประเทศเป็นสัญญาระหว่างสองฝ่าย มีธุรกิจการค้า 3 ประเภท ตลาดสปอตเป็นราคาสกุลเงิน ณ เวลาที่ทำการซื้อขาย ตลาดซื้อขายล่วงหน้าคือข้อตกลงในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินในราคาที่ตกลงกันไว้ในวันที่ในอนาคต การแลกเปลี่ยนการค้าเกี่ยวข้องกับทั้งสองฝ่าย ตัวแทนจำหน่ายซื้อสกุลเงินในตลาดจุด (ในราคาวันนี้) และขายยอดเงินดังกล่าวในตลาดล่วงหน้า ด้วยวิธีนี้พวกเขาจะจำกัดความเสี่ยงของพวกเขาไว้ในอนาคต ไม่ว่าค่าเงินจะตกเท่าไหร่พวกเขาก็จะไม่สูญเสียมากกว่าราคาล่วงหน้า ในขณะที่พวกเขาสามารถลงทุนสกุลเงินที่พวกเขาซื้อในตลาดจุด

ตลาดระหว่างธนาคาร

ตลาดระหว่างธนาคารเป็นเครือข่ายของธนาคารที่ซื้อขายสกุลเงินกับแต่ละอื่น ๆ

แต่ละคนมีโต๊ะซื้อขายสกุลเงินที่เรียกว่าโต๊ะทำงาน พวกเขาติดต่อกันอย่างต่อเนื่อง กระบวนการดังกล่าวทำให้แน่ใจว่าอัตราแลกเปลี่ยนมีความเหมือนกันทั่วโลก

การค้าขั้นต่ำหนึ่งล้านสกุลเงินที่ซื้อขาย ธุรกิจการค้าส่วนใหญ่มีขนาดใหญ่มากระหว่าง 10 ล้านถึง 100 ล้านเหรียญ

เป็นผลให้อัตราแลกเปลี่ยนถูกกำหนดโดยตลาดระหว่างธนาคาร

ตลาดระหว่างธนาคารรวมถึงสามธุรกิจการค้าดังกล่าวข้างต้น ธนาคารมีส่วนร่วมในตลาด SWIFT จะช่วยให้พวกเขาสามารถแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศกันได้ SWIFT ย่อมาจาก Society for World-Wide Interbank Financial Telecommunications

การค้าธนาคารเพื่อสร้างผลกำไรให้กับตัวเองและลูกค้าของพวกเขา เมื่อพวกเขาค้าสำหรับตัวเองก็เรียกว่าการซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์ ลูกค้าของพวกเขารวมถึงรัฐบาลกองทุนความมั่งคั่งอธิปไตย บริษัท ขนาดใหญ่กองทุนป้องกันความเสี่ยงและบุคคลที่มั่งคั่ง ตลาดเงินระหว่างธนาคารคืออะไร? การลงทุนสำหรับ Dummies)

นี่คือผู้เล่นที่ใหญ่ที่สุดในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศสิบห้าราย

ธนาคาร	2015 หุ้นในตลาด Forex
Citi	16. 11%
Deutsche Bank	14. 54%
Barclays	8. 11%
JP มอร์แกนเชส	7.65%
UBS	7. 30%
ธนาคารแห่งอเมริกา	6. 22%
HSBC	5. 40%
BNP Paribas	3. 65% Goldman Sachs
3. 40%	RBS
3. 38%	Societe Generale
2. 43%	Standard Chartered
2. 40%	มอร์แกน Stanse
1. 97%	Credit Suisse
1. 66%	State Street
1. 55%	(ที่มา: "FX Survey 2015" Euromoney.)

การดำเนินการ

ในปี 2014 ซิตี้กรุ๊ป, บาร์เคลย์, เจพีมอร์แกนเชสและธนาคารรอยัลแบงก์ออฟสกอตแลนด์ได้ตัดสินว่ามีความผิดกับการควบคุมราคาสกุลเงินที่ผิดกฎหมาย

นี่เป็นวิธีที่พวกเขาทำ

ผู้ค้าที่ธนาคารจะร่วมมือกันในห้องแชทออนไลน์ ผู้ค้ารายหนึ่งเห็นด้วยที่จะสร้างฐานะในสกุลเงินใหญ่แล้วปลดปล่อยที่ 4 p ม. ลอนดอนเวลาในแต่ละวัน นั่นคือเมื่อมีการกำหนดราคาแก้ไข WM / Reuters ราคาขึ้นอยู่กับการซื้อขายทั้งหมดที่เกิดขึ้นในหนึ่งนาที เมื่อขายสกุลเงินในช่วงนาทีนั้นผู้ประกอบการอาจลดราคาแก้ไขลงได้ นั่นคือราคาที่ใช้ในการคำนวณเกณฑ์มาตรฐานในกองทุนรวม ผู้ค้าที่ธนาคารอื่น ๆ ก็จะมีกำไรเพราะรู้ราคาที่กำหนดไว้

ผู้ค้าเหล่านี้โกงลูกค้าของตนเกี่ยวกับราคาของสกุลเงิน นักลงทุนรายหนึ่งของ Barclays อธิบายว่า "ราคาที่แย่ที่สุดที่ฉันสามารถทำได้คือเมื่อลูกค้าตัดสินใจค้าขายกับฉันหรือให้ธุรกิจในอนาคตไม่เปลี่ยน "The Exchange Fix", The Financial Times, November 12, 2014.

"การกักตุนตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทำให้คนรอบข้างติดขัด" The New York Times, 20th May, 2015. )

Retail Market

Chicago Mercantile Exchange เป็นตลาดหุ้นแรกที่เสนอการซื้อขายสกุลเงิน เปิดตัวตลาดการเงินระหว่างประเทศในปีพ. ศ. 2514 แพลตฟอร์มการค้าอื่น ๆ ได้แก่ OANDA, Forex Capital Markets, LLC และ Forex ดอทคอม

ตลาดค้าปลีกมีผู้ค้ามากกว่าตลาดระหว่างธนาคาร แต่จำนวนเงินดอลล่าร์ทั้งหมดมีการซื้อขายน้อย ตลาดค้าปลีกไม่ได้มีอิทธิพลต่ออัตราแลกเปลี่ยนเท่า Martin B. Boileau, University of Colorado.

ธนาคารกลาง

ธนาคารกลางไม่ค้าสกุลเงินในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นประจำ แต่มีอิทธิพลอย่างมาก ธนาคารกลางถือพันล้านในทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ ญี่ปุ่นถือหุ้น 1 เหรียญ 2 พันล้านเหรียญส่วนใหญ่เป็นเหรียญสหรัฐฯ บริษัท ญี่ปุ่นได้รับเงินในการชำระเงินสำหรับการส่งออก พวกเขาแลกกับเงินเยนเพื่อจ่ายค่าแรงให้กับคนงาน

ญี่ปุ่นเช่นเดียวกับธนาคารกลางอื่น ๆ สามารถทำเงินเยนสำหรับดอลลาร์ในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนเมื่อต้องการลดค่าลง ทำให้การส่งออกของญี่ปุ่นดีขึ้น ญี่ปุ่นต้องการใช้วิธีทางอ้อมมากกว่าเช่นการเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อส่งผลกระทบต่อค่าเงินเยน (ที่มา: "ผู้เล่นหลักในตลาด Forex," FXStreet. com.)

ตัวอย่างเช่น Federal Reserve ประกาศว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2014 ที่ส่งค่าเงินดอลลาร์ขึ้น 15 เปอร์เซ็นต์ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่ฟองสบู่

ประวัติความเป็นมา

ในช่วง 300 ปีที่ผ่านมามีรูปแบบหนึ่งของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ สำหรับส่วนมากของประวัติศาสตร์ของสหราชอาณาจักรผู้ค้าสกุลเงินเพียงรายเดียวคือ บริษัท ข้ามชาติที่ทำธุรกิจในหลายประเทศพวกเขาใช้ตลาดอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการซื้อขายเงินตราต่างประเทศ นั่นเป็นเพราะเงินดอลลาร์สหรัฐอยู่ที่ราคาทองคำ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูที่ประวัติราคาทองคำ

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศไม่ปิดจนถึงปีพ. ศ. 2516 นั่นคือเมื่อประธานาธิบดีนิกสันยกเลิกข้อตกลงของค่าเงินดอลลาร์ในราคาออนซ์ทอง มาตรฐานทองคำที่เรียกว่าเก็บเงินดอลลาร์ไว้ที่ค่าคงที่ที่ 1/35 ออนซ์ทอง สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูประวัติความเป็นมาของมาตรฐานทองคำ

เมื่อ Nixon ยกเลิกมาตรฐานทองคำค่าดอลล่าร์ก็ร่วงลงอย่างรวดเร็ว ดัชนีดอลลาร์ได้รับการจัดตั้งขึ้นเพื่อให้ บริษัท สามารถป้องกันความเสี่ยงนี้ได้ คนที่สร้างดัชนีดอลล่าร์สหรัฐฯเพื่อให้เป็นแพลตฟอร์มที่ยืดหยุ่นได้ เร็ว ๆ นี้ธนาคารกองทุนป้องกันความเสี่ยงและผู้ค้าเก็งกำไรบางป้อนตลาด พวกเขามีความสนใจในการไล่กำไรมากกว่าการป้องกันความเสี่ยง