ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ: ความหมายและวัตถุประสงค์

คำนิยาม: ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศเป็นสกุลเงินต่างประเทศที่ธนาคารกลางของประเทศถืออยู่ พวกเขาจะเรียกว่าเงินตราต่างประเทศหรือเงินสำรองต่างประเทศ มีเจ็ดเหตุผลที่ธนาคารมีการสงวนไว้ เหตุผลที่สำคัญที่สุดคือการจัดการค่านิยมของสกุลเงิน

การทำงานของเงินทุนสำรองระหว่างประเทศ

ผู้ส่งออกของประเทศฝากเงินตราต่างประเทศไว้ในธนาคารในประเทศของตน พวกเขาโอนสกุลเงินไปที่ธนาคารกลาง

ผู้ค้าส่งจะได้รับเงินจากคู่ค้าของตนในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐยูโรหรือสกุลเงินอื่น ๆ ผู้ส่งออกแลกกับสกุลเงินท้องถิ่น พวกเขาใช้มันเพื่อจ่ายค่าแรงและซัพพลายเออร์ท้องถิ่น

ธนาคารต้องการใช้เงินสดในการซื้อหนี้สาธารณะเนื่องจากต้องจ่ายดอกเบี้ยเป็นอัตราเล็ก ๆ ที่นิยมมากที่สุดคือตั๋วเงินคลัง เนื่องจากการค้าต่างประเทศส่วนใหญ่ทำในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ นั่นเป็นเพราะสถานะเป็นสกุลเงินโลกของโลก

ธนาคารพาณิชย์กำลังเพิ่มการถือครองสินทรัพย์สกุลเงินยูโรเช่นพันธบัตรองค์กรที่มีคุณภาพสูง ที่ยังคงเกิดขึ้นแม้จะมีวิกฤตยูโรโซน พวกเขายังถือทองและสิทธิพิเศษในการวาดภาพ สินทรัพย์ที่สามคือยอดคงเหลือที่พวกเขาฝากไว้กับกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (ที่มา: "ตาราง COFER" IMF)

วัตถุประสงค์

นี่คือเจ็ดวิธีที่ธนาคารกลางใช้ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ

ประการแรกประเทศใช้ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศเพื่อรักษามูลค่าของสกุลเงินไว้ในอัตราคงที่

ตัวอย่างที่ดีคือจีนซึ่งยึดมูลค่าสกุลเงินหยวนต่อดอลลาร์ เมื่อจีนสะสมเหรียญซึ่งเพิ่มมูลค่าเมื่อเทียบกับหยวน ทำให้การส่งออกของจีนราคาถูกกว่าสินค้าที่ทำในอเมริกาซึ่งช่วยเพิ่มยอดขาย

ประการที่สองบรรดาผู้ที่มีระบบอัตราแลกเปลี่ยนแบบลอยตัวใช้เงินสำรองเพื่อรักษามูลค่าของสกุลเงินที่ต่ำกว่าดอลลาร์

พวกเขาทำเช่นนี้ด้วยเหตุผลเช่นเดียวกับผู้ที่มีระบบอัตราคงที่ แม้ว่าสกุลเงินเยนของญี่ปุ่นจะเป็นระบบลอยตัว แต่ธนาคารกลางแห่งประเทศญี่ปุ่นซื้อยูเอสเอสขุมทรัพย์เพื่อรักษามูลค่าให้ต่ำกว่าดอลลาร์ เช่นจีนส่งผลให้การส่งออกของญี่ปุ่นมีราคาถูกกว่าการส่งเสริมการค้าและการเติบโตทางเศรษฐกิจ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูที่การทำงานของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

ประการที่สามและสำคัญคือการรักษาสภาพคล่องให้อยู่ในภาวะวิกฤตเศรษฐกิจ ตัวอย่างเช่นน้ำท่วมหรือภูเขาไฟอาจระงับความสามารถในการผลิตสินค้าของผู้ส่งออกในท้องถิ่นชั่วคราว ที่ตัดอุปทานของเงินตราต่างประเทศเพื่อจ่ายสำหรับการนำเข้า ในกรณีนี้ธนาคารกลางสามารถแลกเปลี่ยนสกุลเงินต่างประเทศของสกุลเงินท้องถิ่นเพื่อให้สามารถจ่ายและรับการนำเข้าได้

ในทำนองเดียวกันนักลงทุนต่างชาติจะได้รับความสับสนวุ่นวายหากประเทศมีสงครามทำรัฐประหารทางทหารหรือความเชื่อมั่นอื่น ๆพวกเขาถอนเงินออกจากธนาคารของประเทศทำให้เกิดปัญหาการขาดแคลนเงินทุนต่างประเทศ สิ่งนี้ผลักดันให้ค่าสกุลเงินท้องถิ่นลดลงเนื่องจากมีคนน้อยลงต้องการ ทำให้การนำเข้ามีราคาแพงมากขึ้นและสร้างอัตราเงินเฟ้อ

ธนาคารกลางให้บริการเงินตราต่างประเทศเพื่อรักษาเสถียรภาพของตลาด นอกจากนี้ยังซื้อสกุลเงินในประเทศเพื่อสนับสนุนมูลค่าและป้องกันเงินเฟ้อ

นี่เป็นการสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนต่างชาติซึ่งกลับคืนสู่เศรษฐกิจ (ที่มา: "ธนาคารกลางต่างประเทศสำรอง" M แถลงการณ์เกี่ยวกับธรณีประตูธนาคารกลางแห่งประเทศไอซ์แลนด์, 2005)

เหตุผลที่สี่คือการให้ความเชื่อมั่น ธนาคารกลางมั่นใจนักลงทุนต่างชาติว่าพร้อมแล้วที่จะดำเนินการเพื่อปกป้องการลงทุนของตน นอกจากนี้ยังจะช่วยป้องกันไม่ให้เที่ยวบินหลั่งไหลไปสู่ความปลอดภัยและการสูญเสียเงินทุนของประเทศ ด้วยเหตุนี้สถานะสำรองที่แข็งแกร่งของทุนสำรองเงินตราต่างประเทศจึงสามารถป้องกันวิกฤตเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นได้เมื่อเกิดเหตุการณ์ที่ทำให้เกิดการบินปลอดภัยขึ้น ประการที่ห้าขอสงวนเสมอเพื่อให้แน่ใจว่าประเทศต่างๆจะปฏิบัติตามพันธกรณีภายนอก ซึ่งรวมถึงภาระผูกพันในการชำระเงินระหว่างประเทศรวมทั้งหนี้ของรัฐบาลและการค้า นอกจากนี้ยังรวมถึงการจัดหาเงินทุนเพื่อการนำเข้าและความสามารถในการดูดซับการเคลื่อนไหวของเงินทุนที่ไม่คาดคิด

ประการที่หกบางประเทศใช้ทุนสำรองในการลงทุนในภาคต่างๆเช่นโครงสร้างพื้นฐาน จีนใช้เงินทุนสำรองระหว่างประเทศเพื่อใช้ในการเพิ่มทุนของธนาคารของรัฐบางแห่ง

ประการที่ 7 ธนาคารกลางส่วนใหญ่ต้องการเพิ่มผลตอบแทนโดยไม่กระทบต่อความปลอดภัย พวกเขารู้วิธีที่ดีที่สุดในการทำเช่นนั้นคือการกระจายพอร์ตการลงทุนของตน นั่นเป็นเหตุผลที่พวกเขามักจะถือครองเงินทองและการลงทุนที่ปลอดภัยและมีดอกเบี้ย (ที่มา: "ทำไมประเทศเก็บสำรองเงินตราต่างประเทศ?" Economic Times, November 22, 2004. )

แนวทาง

สงวนเท่าไหร่? อย่างน้อยที่สุดประเทศมีเพียงพอที่จะจ่ายเป็นเวลาสามถึงหกเดือนของการนำเข้า ที่ช่วยป้องกันการขาดแคลนอาหารเช่น

แนวทางอื่น ๆ ก็คือมีเพียงพอที่จะครอบคลุมการชำระหนี้และการขาดดุลบัญชีเดินสะพัดของประเทศในอีก 12 เดือนข้างหน้า ในปี 2015 กรีซไม่สามารถทำเช่นนี้ได้ จากนั้นก็ใช้เงินสำรองของตนกับ IMF เพื่อชำระหนี้ให้กับธนาคารกลางยุโรป ค้นหาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิกฤติหนี้กรีซ

ตามประเทศ

ประเทศที่มีการเกินดุลการค้าที่ใหญ่ที่สุดเป็นประเทศที่มีทุนสำรองระหว่างประเทศมากที่สุด นั่นเป็นเพราะพวกเขาปิดสต๊อกดอลลาร์เนื่องจากมีการส่งออกมากเกินกว่าที่พวกเขานำเข้า พวกเขาได้รับเงินดอลลาร์ในการชำระเงิน

ต่อไปนี้เป็นประเทศที่มีเงินทุนสำรองเกิน 100 พันล้านดอลลาร์ ณ เดือนธันวาคม 2559:

ประเทศ

ทุนสำรอง (พันล้าน)	การส่งออก	จีน
$ 3, 010. 0	ผู้บริโภค ผลิตภัณฑ์ชิ้นส่วน	ญี่ปุ่น
$ 1, 233. 0	ออโต้, ชิ้นส่วนผลิตภัณฑ์อุปโภคบริโภค	สหภาพยุโรป
740 ดอลลาร์ 9	เครื่องจักรอุปกรณ์ยานยนต์	สวิตเซอร์แลนด์
602 ดอลลาร์ 7 999 บริการทางการเงิน	ซาอุดีอาระเบีย	$ 553 7
น้ำมัน เจ็บตามราคาที่ต่ำ	ไต้หวัน	$ 434 2
เครื่องจักรอิเล็กทรอนิกส์	บราซิล	373 ดอลลาร์ 3
น้ำมันสินค้าโภคภัณฑ์	เกาหลีใต้	$ 372 7
อิเล็กทรอนิกส์	รัสเซีย	$ 365 5
ก๊าซธรรมชาติน้ำมัน ถูกกระทบกระเทือนโดยการลงโทษ	อินเดีย	$ 320 7
เทค, เอาท์ซอร์ส	ฮ่องกง	$ 328 5
เครื่องจักรไฟฟ้าเครื่องนุ่งห่ม	สิงคโปร์	249 ดอลลาร์ 7
อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคและเทคโนโลยี	ไทย	$ 181 4
เครื่องใช้ไฟฟ้าอาหาร	เม็กซิโก	$ 176 4
น้ำมัน เจ็บตามราคาที่ต่ำ	เยอรมนี	$ 173 7
Autos	ฝรั่งเศส	$ 153 9 999 เครื่องจักรกลอากาศยาน
อิหร่าน	$ 135 5	น้ำมันเนื่องจากข้อตกลงนิวเคลียร์
อิตาลี	$ 130 6 999 ผลิตภัณฑ์เครื่องแต่งกาย	สหราชอาณาจักร
$ 129 6 999 สินค้าอุปโภคบริโภคเคมีภัณฑ์	สหรัฐอเมริกา	$ 117 6 999 เครื่องบิน, เครื่องจักรอุตสาหกรรม
ตุรกี	$ 115 0	อัตโนมัติเสื้อผ้า
แอลจีเรีย	$ 113 4	น้ำมัน
อินโดนีเซีย	$ 106 5	น้ำมันปาล์มน้ำมัน
(ข้อมูล: eLibrary Data, IMF) เงินสำรองเงินตราต่างประเทศและทองคำ CIA World Factbook ประเทศส่งออก CIA World Factbook.	บทความที่เกี่ยวข้อง	สามวิธีในการวัดมูลค่า ของดอลลาร์
มูลค่าของเงิน	ค่าเงินดอลลาร์วันนี้	พลังของ US Dollar

U S. อัตราแลกเปลี่ยน

ยูโรเป็นสกุลเงินดอลลาร์

• รัฐบาลกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนอย่างไร?
• การซื้อขายสกุลเงิน