การระดมทุนแฟรนไชส์ผ่านผู้ลงทุน: พื้นฐานทางภาษี

เมื่อเริ่มต้นธุรกิจใหม่ ๆ คำถามหนึ่งที่ใหญ่ที่สุดที่จะต้องพิจารณาคือ (หลังจากที่ "ฉันสามารถหาเงินได้มาก") ได้อย่างไร: ฉันจะพัฒนากองทุนและเริ่มต้นธุรกิจได้อย่างไร?

วิธีหนึ่งคือการจัดหาเงินทุนแบบดั้งเดิม ได้มีการเขียนเป็นอย่างมากเกี่ยวกับโครงการเงินกู้ SBA 7 (a) ซึ่งให้เงินกู้ยืมที่ได้รับการรับรองแก่ธุรกิจขนาดเล็ก

อีกวิธีหนึ่งก็คือการหาพันธมิตรหรือนักลงทุนรายหนึ่งหรือหลายรายที่เต็มใจที่จะลงทุนในข้อตกลง

ในขณะที่การนำหุ้นส่วนมักจะมีราคาแพงกว่าการยืมแบบดั้งเดิมนักลงทุนต้องการผลตอบแทนจากการลงทุนสูงเพื่อแลกกับการวางเงินของพวกเขาที่มีความเสี่ยงอาจทำให้พวกเขามีความรู้หรือทักษะบางอย่างได้ ค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมที่คุ้มค่า หรือเงินของนักลงทุนอาจเป็นเงินเท่านั้นที่มีอยู่ซึ่งในกรณีนี้ผลประโยชน์ของตัวเลือกนี้จะเห็นได้ชัด บทความนี้กล่าวถึงประเภทขององค์กรธุรกิจและลักษณะทางภาษีบางอย่างของโครงสร้างทางธุรกิจบางอย่าง

พื้นหลัง

นิติบุคคลมีการจัดระเบียบและอยู่ภายใต้กฎหมายของรัฐ รัฐแต่ละรัฐมีกฎเกณฑ์เกี่ยวกับการจัดตั้งและการดำเนินงานของ บริษัท หุ้นส่วนทั่วไปห้างหุ้นส่วนจำกัด บริษัท รับผิด จำกัด ฯลฯ และกฎหมายของรัฐจะควบคุมวิธีจัดการกิจการรวมทั้งความสัมพันธ์ระหว่างหน่วยงานและเจ้าของ .

ไม่ว่าธุรกิจจะจัดขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ทางกฎหมายของรัฐอย่างไร IRS จะ "ไม่สนใจ" ว่าเป็นนิติบุคคลแยกต่างหากจากเจ้าของหรือถือว่าเป็นห้างหุ้นส่วนหรือ บริษัท เพื่อการเสียภาษี

บริษัท หรือนิติบุคคลที่จัดว่าเป็น "บริษัท " หรือ "สมาคม" เพื่อการเสียภาษีสามารถเก็บภาษีเป็น บริษัท "C" หรือเป็น บริษัท "S" ได้ หน่วยงานที่ไม่มีหน่วยงานนิติบุคคล e. ก. ห้างหุ้นส่วนจำกัดห้างหุ้นส่วนจำกัดหรือ LLC จะถูกเก็บภาษีเป็นห้างหุ้นส่วน แต่อาจเลือกที่จะจัดเป็น "สมาคม" และเลือกเก็บภาษีเป็นนิติบุคคล

สิ่งสำคัญคือต้องพิจารณาความแตกต่างเหล่านี้ในขั้นตอนการวางแผนเนื่องจากอาจมีความสำคัญว่าจะมีการจัดโครงสร้างการเป็นหุ้นส่วนหรือความสัมพันธ์ด้านการลงทุนอย่างไร

บริษัท

บริษัท เช่นเดียวกับคน - เป็นเจ้าของทรัพย์สินของตัวเองทำสัญญาของตัวเองและดำเนินธุรกิจด้วยตัวเอง บริษัท เป็นคนประดิษฐ์และเจ้าของมักถือหุ้น "หุ้น" ใน บริษัท - แต่ละหุ้นแสดงความสนใจใน บริษัท โดยรวม

ประเภทหุ้นและจำนวนหุ้นที่ถือโดยผู้ถือหุ้นกำหนดสิทธิในการรับเงินปันผลและการกระจายหุ้นของผู้ถือหุ้น ผู้ถือหุ้นของ บริษัท ที่มีเพียงหนึ่งประเภทของหุ้นจะถือหุ้นสามัญนั่นคือหุ้นที่มีสิทธิออกเสียงและการจัดจำหน่ายผู้ถือหุ้นของ บริษัท ที่มีหุ้นมากกว่าหนึ่งหุ้นอาจถือครองหุ้นสามัญ (ซึ่งโดยทั่วไปจะมีสิทธิออกเสียงทั้งหมด) และ / หรือหุ้นบุริมสิทธิ (โดยปกติแล้วจะมีสิทธิในการออกเสียงที่ จำกัด มากขึ้น แต่จ่ายเงินปันผลให้สูงขึ้นและสม่ำเสมอมากขึ้น การลงทุนของผู้ถือหุ้นที่ต้องการก่อนที่ผู้ถือหุ้นสามัญจะได้รับผลกระทบจากการชำระบัญชี)

ประเภทของหุ้นอาจแบ่งออกเป็นชุดได้อีกด้วยโดยแต่ละชุดมีสิทธิในการจ่ายเงินปันผลและการชำระบัญชีที่แตกต่างกันและสิทธิ์ในการกำหนดสิทธิเหนือชุดอื่น ๆ

ตัวอย่างเช่น บริษัท อาจมีหุ้นบุริมสิทธิชนิด A กับหุ้นแต่ละหุ้นที่มีสิทธิได้รับเงินปันผลสะสม 5% ต่อปีและการกระจายการชำระบัญชีตามมูลค่าที่ตราไว้และหุ้นบุริมสิทธิแบบข. ให้หุ้นบุริมสิทธิหุ้นละ 3% เงินปันผลสะสมและการกระจายการชำระบัญชีตามมูลค่าที่ตราไว้ หากสินทรัพย์ทั้งหมดของ บริษัท มีการขายและรายได้จากการขายไม่เพียงพอที่จะจ่ายเงินปันผลที่ครบกำหนดชำระในอดีตและการชำระบัญชีการจำหน่าย บริษัท จดทะเบียนหรือหนังสือรับรองการจัดตั้งชุดดังกล่าวจะระบุว่าผู้ถือหุ้นของซีรีส์ A หรือซีรี่ส์บีจะเป็นอย่างไร จ่ายเงินครั้งแรก ถ้าซีรี่ส์ A ได้รับการชำระเงินเป็นอันดับแรกส่วนที่เกินจะจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นของซีรีส์บีและอื่น ๆ ผู้ถือหุ้นสามัญมักจะได้รับเงินค่าหุ้นรายสุดท้ายส่วนแบ่งตามสัดส่วนในเงินที่ได้รับหลังจากที่ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิได้รับชำระเต็มจำนวนแล้ว

เป็นเรื่องปกติที่นักลงทุนต้องการหุ้นที่ต้องการ นอกจากนี้ยังเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่า บริษัท "S" สามารถมีได้เพียงหนึ่งกลุ่มเท่านั้น บริษัท ที่เสียภาษีเป็นนิติบุคคลจึงไม่สามารถเสนอหุ้นที่ต้องการให้กับนักลงทุนและยังคงได้รับสิทธิในการหักภาษีผ่านเป็น บริษัท "S" ด้วยเหตุนี้คุณอาจต้องการพิจารณาแทนการจัดตั้งห้างหุ้นส่วนจำกัดหรือ LLC ที่เสียภาษีเป็นห้างหุ้นส่วน องค์กรที่เสียภาษีเป็นพันธมิตรมักให้ความยืดหยุ่นในการแบ่งกำไรและขาดทุนและมีระเบียบปฏิบัติน้อยลง

การเป็นพาร์ทเนอร์

แม้ว่าพันธมิตรและ บริษัท ในเครือจะได้รับการพิจารณาว่าเป็นนิติบุคคลแยกต่างหากจากเจ้าของของพวกเขา แต่ภายใต้กฎหมายภาษีในปัจจุบันบางครั้งอาจถูกมองว่าเป็นนิติบุคคลแยกต่างหากจากเจ้าของของพวกเขา (วิธีเอนทิตี) และบางครั้งมองว่าเป็นเจ้าของของพวกเขา วิธีการรวม) วิธีการผสมผสานนี้ทำให้การจัดเก็บภาษีแบบเป็นหุ้นส่วนแตกต่างจากการจัดเก็บภาษีของ บริษัท มาก

ภายใต้หลักการการเก็บภาษีร่วมกันคู่ค้าแต่ละรายมี "บัญชีเงินกองทุน" ของตนเองซึ่งจะเพิ่มจำนวนเงินสมทบของพาร์ทเนอร์และส่วนแบ่งรายได้และรายได้ร่วมของหุ้นส่วนและลดลงตามจำนวนเงินที่แจกให้กับคู่ค้าและ พาร์ทเนอร์ของหุ้นส่วนของขาดทุน ข้อตกลงหุ้นส่วนจะกำหนดวิธีการที่คู่ค้าจะแบ่งปันผลกำไรและความสูญเสีย

ในหุ้นส่วนหลายคู่ค้ามีข้อตกลงในการแบ่งใช้ร่วมกันอย่างง่ายซึ่งส่วนแบ่งผลกำไรกำไรและขาดทุนของพวกเขาก็เหมือนกัน (ตัวอย่างเช่นหุ้นส่วนแต่ละรายมีส่วนแบ่ง 50% ของเงินทุนในการเป็นหุ้นส่วนหุ้นส่วนแต่ละคนมีสิทธิได้รับ 50% ของรายได้กำไร ฯลฯและแต่ละคนมีสิทธิได้รับการแจกจ่ายเท่ากับ 50% ของเงินสดที่มีอยู่) การจัดประเภทนี้บางครั้งเรียกว่า "ตรง" หรือ "แนวตั้ง" ความสนใจในการเป็นเจ้าของและการจัดสรรประเภทนี้โดยทั่วไปไม่ก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาษีใด ๆ .

เนื่องจากความยืดหยุ่นในการทำบัญชีภาษีร่วมกันจึงสามารถเขียนข้อตกลงร่วมกันเพื่อให้สอดคล้องกับข้อตกลงการแบ่งปันทางเศรษฐกิจและการจัดแบ่งความเสี่ยงที่ฝ่ายต่างๆต้องการ ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาโครงสร้างที่ซับซ้อนได้มีการพัฒนามากขึ้นและเป็นเรื่องปกติทั่วไปที่จะเห็นสิ่งที่เรียกว่า "การจัดสรรพิเศษ" ของรายได้ที่เป็นหุ้นส่วนการได้รับการสูญเสียหรือการหักเงินระหว่างคู่ค้า ตัวอย่างเช่นข้อตกลงการเป็นพาร์ทเนอร์สามารถจัดสรรการหักเงินค่าเสื่อมราคาทั้งหมดให้กับพันธมิตรรายหนึ่งได้ในขณะที่รายได้กำไรและขาดทุนจะถูกใช้ร่วมกันแบบหมุนเวียนระหว่างคู่ค้า หรือร่วมกับสองแผนกแผนก A (จัดการโดย Partner A) และกอง B (จัดการโดย Partner B) อาจจัดสรรผลกำไรและขาดทุนทั้งหมดของส่วน A ให้กับ Partner A รวมทั้งผลกำไรและขาดทุนทั้งหมดของ Division B ไปยังพาร์ทเนอร์ B.

การจัดสรรพิเศษจะได้รับการเคารพหากพวกเขามีความมุ่งมั่นที่จะ "มีผลทางเศรษฐกิจที่สำคัญ" "หาก IRS ระบุว่าการจัดสรรไม่ได้มีผลกระทบทางเศรษฐกิจอย่างมีนัยสำคัญก็จะจัดสรรรายได้หรือขาดทุนเพื่อสะท้อนให้เห็นถึงสิ่งที่ IRS เชื่อว่าเหมาะสมในการพิจารณาความสนใจของหุ้นส่วนในการเป็นหุ้นส่วนซึ่งสามารถสร้างผลกระทบทางภาษีที่ไม่คาดคิดและไม่ได้ตั้งใจ

การจัดสรรเหล่านี้อาจทำให้นักลงทุนผิดหวังหากพวกเขาส่งผลให้เกิดการกระจายการชำระบัญชีที่แตกต่างจากที่คาดไว้ เริ่มต้นในต้นปี 1990 ดังนั้นวิธีการร่างแบบใหม่จึงมุ่งเน้นไปที่การกระจายมากกว่าการจัดสรรภาษี ภายใต้แนวทางใหม่ (บางครั้งเรียกว่า "การจัดสรรเป้าหมาย" หรือ "การบังคับใช้") ข้อตกลงหุ้นส่วนจะกำหนดเปอร์เซ็นต์ของการแจกจ่ายของคู่ค้าและอาศัย CPA ของคู่สัญญาเพื่อบังคับให้มีการจัดสรรภาษีที่เหมาะสมเพื่อให้ยอดเงินทุนจดทะเบียนของแต่ละคู่สัญญามีความสมดุลเท่ากับ สิ่งที่ต้องทำเพื่อให้ห้างหุ้นส่วนชำระหนี้ให้สอดคล้องกับการกระจายน้ำตกและเพื่อให้แน่ใจว่าบัญชีทุนของหุ้นส่วนแต่ละรายจะลดลงเป็นศูนย์

บทบัญญัติการจัดสรรน้ำตกอาจให้ตัวอย่างเช่นเงินสดที่มีอยู่จะได้รับการแจกจ่าย 80% สำหรับ Partner A และ 20% สำหรับ Partner B จนกว่าจะถึงเวลาที่ Partner A ได้รับการแจกแจงทั้งหมดเป็นจำนวนเงินเท่ากับ 100% ของค่าเริ่มต้น แล้ว 70% สำหรับ Partner A และ 30% สำหรับ Partner B จนกว่าจะถึงเวลาที่ Partner A ได้รับการแจกจ่ายทั้งหมดเป็นจำนวนเงินเท่ากับ 200% ของการบริจาคครั้งแรกของเขาแล้ว 60% สำหรับ Partner A และ 40% สำหรับ Partner B จนกว่าจะถึงเวลาดังกล่าว เวลาที่ Partner A ได้รับการแจกแจงทั้งหมดเป็นจำนวนเงินเท่ากับ 300% ของการบริจาคครั้งแรกของเขา

ฯลฯ

นักลงทุนเช่นข้อตกลงเหล่านี้เพราะพวกเขาจะเข้าใจได้ง่ายและให้ผลลัพธ์ที่แน่นอนมากขึ้น พวกเขาทำให้ทนายความและ CPAs กังวลเล็กน้อยเพราะ IRS ไม่เคยออกคำแนะนำเกี่ยวกับพวกเขาและมีความกังวลว่าการจัดสรรเป้าหมายอาจไม่มีผลกระทบทางเศรษฐกิจอย่างมากแต่อีกครั้งนักธุรกิจชอบพวกเขาและพวกเขามีแนวโน้มที่จะอยู่ที่นี่ ไม่เหมือนคอร์ปอเรชั่นการเป็นพาร์ทเนอร์เป็นนิติบุคคลรายย่อยที่ส่งผ่านมาโดยเนื้อแท้ ดังนั้นโดยไม่คำนึงถึงว่ามีการใช้ผลกำไรและขาดทุนร่วมกันรายการภาษีที่ได้รับการจัดสรรจะส่งผ่านไปยังระดับพาร์ทเนอร์ ข้อสรุป

การเลือกกลุ่มธุรกิจที่เหมาะสมเกี่ยวข้องกับการวางแผนภาษีที่รอบคอบและความเข้าใจเกี่ยวกับกฎหมาย บริษัท และห้างหุ้นส่วน นอกเหนือจากกฎหมายภาษีของรัฐบาลกลางแล้วรัฐแต่ละรัฐมีกฎเกณฑ์เกี่ยวกับองค์กรและการกำกับดูแลกิจการรวมทั้งระบบภาษีของตนเอง (ซึ่งไม่จำเป็นต้องเป็นไปตามระบบภาษีของรัฐบาลกลาง)

สิ่งสำคัญที่สุดคือต้องทราบประเภทของนักลงทุนที่คุณต้องการและเข้าใจความต้องการของผู้ลงทุนและความคาดหวังเกี่ยวกับประเภทกิจการที่คุณกำลังใคร่ครวญ ไม่มีโครงสร้างขนาดใดเหมาะสำหรับทุกรูปแบบเมื่อพูดถึงการลงทุน แต่เป็นการเตรียมตัวและมองหาการลงทุนด้วยตาของคุณเอง

Mullin Russ Kilejian เป็น บริษัท กฎหมายเชิงพาณิชย์ที่ให้บริการเต็มรูปแบบก่อตั้งขึ้นในปี 2546 บริษัท ได้รับการยอมรับในระดับประเทศในด้านกฎหมายแฟรนไชส์และให้บริการทางกฎหมายในด้านต่างๆขององค์กรภาษีการจ้างงานเครื่องหมายการค้าเทคโนโลยีและการดำเนินคดีเชิงพาณิชย์ . Cheryl Mullin ถือ JD จากโรงเรียนกฎหมายมหาวิทยาลัย Widener และ LL M ในการจัดเก็บภาษีจาก Southern Methodist University Dedman School of Law เธอสามารถติดต่อได้ที่ Cheryl มัลลิน @ mrkpc ดอทคอม