ณ จุดนี้ในการเดินทางเพื่อทำความเข้าใจกับงบการเงินเราจำเป็นต้องพูดถึงค่าความนิยมในงบดุล ค่าความนิยมเกี่ยวข้องกับระเบียบวินัยที่เรียกว่าบัญชีการจัดซื้อและเป็นวิธีที่เกินขอบเขตของบทเรียนการลงทุนนี้ดังนั้นเราจะต้องทำมุมมองสามหมื่นฟุต พอที่จะทำให้คุณเข้าใจพื้นฐานของเรื่องได้ดีดังนั้นคุณจึงมีแนวคิดทั่วไปเกี่ยวกับสิ่งที่คุณเห็นเมื่อคุณพลิกเปิดแบบฟอร์ม 10-K หรือรายงานประจำปี
ภายใต้หลักการบัญชีของ GAAP ค่าความนิยมในงบดุลเป็นส่วนเกินของการซื้อธุรกิจที่สูงกว่าสินทรัพย์ที่สามารถระบุได้ของธุรกิจนั้นได้ เพื่อให้เจาะจงมากขึ้นเมื่อ บริษัท หนึ่งซื้ออีก บริษัท หนึ่งจำนวนเงินที่จ่ายจะเรียกว่าราคาซื้อ นักบัญชีรับราคาซื้อและลบออกจากมูลค่าตามบัญชีของ บริษัท โดยใช้การปรับปรุงบัญชีการจัดซื้ออื่น ๆ เช่นการกำหนดมูลค่าบางอย่างให้กับความสัมพันธ์กับลูกค้าของ บริษัท และรายชื่อผู้รับจดหมาย สิ่งที่เหลืออยู่และไม่สามารถจัดสรรได้ถูกเพิ่มลงในค่าความนิยม ในยุคที่ผ่านมาและโดยเฉพาะอย่างยิ่งในหมู่ผู้ประกอบการรายย่อยนี่เป็นที่รู้จักกันว่า "ฟ้า"; สิ่งที่คุณจ่ายสำหรับธุรกิจนอกเหนือจากสินค้าคงคลังอาคารติดตั้งและเงินสด
เมื่อใช้วิธีการรวมกำไรกันงบดุลของทั้งสองธุรกิจถูกรวมกันและไม่มีค่าความนิยมใด ๆ ถูกสร้างขึ้น เมื่อใช้วิธีการซื้อ บริษัท ที่ บริษัท ซื้อได้จ่ายเบี้ยประกันภัยที่จ่ายให้ บริษัท อื่นไว้ในงบดุลภายใต้สินทรัพย์ค่าความนิยม ในขณะที่กฏเกณฑ์ทางการบัญชีในขณะนั้นจำเป็นต้องมีการตัดจำหน่ายค่าความนิยมที่เกิดขึ้นในช่วง 40 ปีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายส่วนใหญ่จะเป็นค่าใช้จ่าย
ค่าความนิยมจะไม่ถูกตัดจำหน่ายในงบกำไรขาดทุนและยอดคงเหลือในงบดุลเว้นแต่จะกลายเป็นผู้ด้อยค่า
วันนี้ไม่เป็นเช่นนั้น หลังจากการลอบบี้ที่สำคัญโดยผู้คนจำนวนมากที่ไม่ชอบการเขียนค่านิยมออกมีผลกระทบจากการบิดเบือนความเป็นจริงทางเศรษฐกิจและทำให้รายได้แย่ลงกว่าที่เป็นจริงสิ่งที่เห็นได้ว่าเป็นปรัชญาการบัญชีที่มีเหตุผลมากขึ้นได้รับความนิยมและความนิยมในขณะนี้ ยังคงอยู่ในงบดุลเป็นสินทรัพย์โดยไม่มีการตัดหนี้เป็นประจำทุกปีเว้นแต่จะถือว่าเป็นการด้อยค่า การทดสอบการด้อยค่าของค่าความนิยมมีความซับซ้อนและอาจเกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์กระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้จากกระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้รับจากการจดสิทธิบัตรเพื่อให้เป็นภาพประกอบ แต่ความคิดที่อยู่เบื้องหลังการรักษาแบบใหม่คือคุณค่าของธุรกิจที่ยอดเยี่ยมซึ่งเป็นธุรกิจที่ยอดเยี่ยมอย่างแท้จริง จำนวนมากของมูลค่าแฟรนไชส์ไม่ค่อยลดลงและในความเป็นจริงเติบโตขึ้นเพื่อให้คุณได้ทราบว่าการรักษาความนิยมที่แปลกประหลาดในอดีตเป็นอย่างไรให้พิจารณา บริษัท เฮอร์ชีย์ซึ่งทำให้หลายศตวรรษของนักลงทุนรวย เมื่อ Hershey ซื้อ Reese's ในเดือนมิถุนายนปี 1963 Reese มียอดขาย 14,000 ล้านเหรียญสหรัฐฯต่อปี เฮอร์ชีย์จ่ายเงิน 23, 300, 000 สำหรับการทำธุรกรรม วันนี้ถ้วยเนยถั่วลิสงของ Reese ผลิตรายได้ได้มากกว่า 500,000 เหรียญสหรัฐฯต่อปี
ด้วยขอบเขตและการผนวกรวมของเฮอร์ชีย์มันมีทุกระดับการประหยัดจากขนาดที่ไม่ได้ช่วยให้สามารถสร้างผลตอบแทนจากเงินทุนได้มากขึ้น การด้อยค่าของค่าความนิยมทางเศรษฐกิจที่แท้จริงซึ่งไม่ปรากฏที่ใดในงบดุลเป็นไปในทางที่สูงกว่าที่เคยเป็นมา เนื่องจากกฎเกณฑ์ทางบัญชีเก่าแม้ว่าเฮอร์ชีย์ไม่ได้มีความปรารถนาดีใด ๆ สำหรับ Reese's ในงบดุล
ในฐานะที่เป็นนักลงทุนที่มีมูลค่าการสูญเสียการตัดจำหน่ายค่าความนิยมเกิดขึ้นค่อนข้างมากเนื่องจาก บริษัท ที่เข้าซื้อกิจการขนาดใหญ่ภายใต้วิธีการเดิมมีแนวโน้มที่จะมีส่วนแบ่งผลกำไรต่อหุ้นลดลง ซึ่งทำให้รายได้สุทธิที่รายงานที่ใช้ร่วมกันได้รับผลกระทบน้อยมากเมื่อเทียบกับรายได้ของเจ้าของ เมื่อเทียบกับความไม่ชอบมาพากลบางประการในการจัดการบัญชีในภาคอุตสาหกรรมและอุตสาหกรรมที่เฉพาะเจาะจงเช่นยาคุณต้องเผชิญกับสถานการณ์แปลกประหลาดนี้ซึ่งรายได้ที่เกิดขึ้นจริงสูงกว่ารายได้ที่รายงานมากทำให้หุ้นมีราคาแพงกว่าที่เป็นอยู่
ไม่ใช่เหตุให้กองกำลังเหล่านี้มีบทบาทในภาคอุตสาหกรรมที่สร้างโอกาสการลงทุนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในศตวรรษที่ผ่านมา