ผลกระทบของการเคลื่อนไหวของสกุลเงินต่อกองทุนพันธบัตรระหว่างประเทศ

ผลกระทบจากสกุลเงิน

ปัจจัยต่างๆที่อาจส่งผลต่อประสิทธิภาพการทำงานของกองทุนพันธบัตรของคุณ แต่ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงค่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังไม่ได้รับการยอมรับและเข้าใจผิดบ่อยครั้ง

เมื่อผู้จัดการกองทุนซื้อหลักทรัพย์ต่างประเทศเขามักจะซื้อในตลาดท้องถิ่นหรือตลาดที่มีการออกหลักประกัน นั่นหมายความว่าผู้จัดการต้องซื้อหลักประกันในสกุลเงินท้องถิ่นซึ่งจะต้องมีการแลกเปลี่ยนเหรียญสหรัฐฯเป็นสกุลเงินนั้น

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศมีการใช้งานมากซึ่งหมายความว่าค่าของเงินดอลลาร์อยู่เสมอขยับเมื่อเทียบกับมูลค่าของสกุลเงินต่างประเทศ ผลที่ได้คือการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของความสัมพันธ์ระหว่างสกุลเงินดอลลาร์กับสกุลเงินที่ซื้อหลักทรัพย์อาจมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อมูลค่าของการลงทุน สิ่งสำคัญที่สุดที่ต้องจดจำคือ:

ค่าเงินดอลลาร์

จะมี ผลกระทบด้านลบ จากผลการดำเนินงานของกองทุนพันธบัตรระหว่างประเทศ (เนื่องจากมูลค่าของเงินตราต่างประเทศกำลังตก)

ค่าเงินอ่อน จะมีผลกระทบต่อ ในแง่ของประสิทธิภาพ (999) เนื่องจากมูลค่าของเงินตราต่างประเทศเพิ่มขึ้น ลองดูตัวอย่าง สมมติว่าผู้จัดการซื้อพันธบัตรมูลค่าล้านดอลลาร์ในสกุลปอนด์อังกฤษและถือครองเงินลงทุนเป็นเวลา 6 เดือน ในช่วงเวลานั้นมูลค่าของพันธบัตรยังคงอยู่ในระดับที่แน่นอนและผู้จัดการจะขายได้ในราคาเดียวกันกับที่เขาจ่าย

ดังนั้นผลตอบแทนจากการลงทุนเป็น 0% ใช่ไหม? ไม่จำเป็น. ในช่วงเวลาเดียวกันสมมติว่าค่าเงินปอนด์ของอังกฤษลดลง 5% เมื่อเทียบกับดอลลาร์ เมื่อผู้จัดการขายเงินลงทุนเขาจะต้องทำในราคาที่ต่ำกว่าปอนด์ เป็นผลให้มูลค่าของการลงทุนจริงลดลง 5% และผู้จัดการสิ้นสุดการสูญเสียเงิน

คำถามที่ควรถามก่อนลงทุน

เมื่อเวลาผ่านไปความผันผวนของสกุลเงินอาจมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อผลการดำเนินงานของกองทุนพันธบัตรระหว่างประเทศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีของกองทุนตราสารหนี้ตลาดเกิดใหม่เนื่องจากสกุลเงินของประเทศกำลังพัฒนามีแนวโน้มผันผวนมากขึ้น

ดังนั้นคุณจึงต้องจ่ายเงินเพื่อศึกษาการลงทุนในอนาคตเพื่อให้แน่ใจว่าคุณรู้ว่าคุณได้รับอะไรบ้าง ผู้จัดการจะรักษาความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนไว้ได้หรือไม่หรือ "ป้องกันความเสี่ยง" ของพอร์ตการลงทุนเพื่อให้แน่ใจว่าการเคลื่อนไหวของสกุลเงินมีผลกระทบน้อยหรือไม่มีเลย? ผู้จัดการใช้วิธีการที่ใช้งานอยู่หรือไม่ให้ขยับความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนของกองทุนเพื่อพยายามเพิ่มมูลค่า และถ้าเป็นเช่นนั้นผลการดำเนินงานของกองทุนรวมแสดงให้เห็นว่าแนวทางนี้ทำงานได้ดีในอดีตหรือไม่?

เช่นเคยการลงทุนเฉพาะเจาะจงที่คุณเลือกจะขึ้นอยู่กับเป้าหมายและความเสี่ยงที่เฉพาะเจาะจงของคุณหากคุณไม่เข้าใจสิ่งที่คุณกำลังซื้ออย่างไรก็ตามคุณอาจพบว่าตัวเองมีการลงทุนที่มีความผันผวนมากกว่าที่คุณต้องต่อรอง

บรรทัดล่าง: การวางตำแหน่งสกุลเงินไม่ใช่การพิจารณาขั้นต้นเมื่อเลือกการลงทุน แต่เป็นสิ่งที่สมควรได้รับความสนใจ