รัฐบาลควบคุมอัตราแลกเปลี่ยนอย่างไร

รัฐบาลกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนทางอ้อมเท่านั้น นั่นเป็นเพราะอัตราแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่ตั้งอยู่บนตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่เปิดกว้าง ในประเทศเช่นจีนซึ่งมีการกำหนดอัตรารัฐบาลจะเปลี่ยนแปลงอัตรานี้โดยตรง หากต้องการทราบว่าการดำเนินการนี้เป็นอย่างไรโปรดดูที่ประเทศจีนมีผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร

รัฐบาลของ U. S. มีเครื่องมือต่างๆที่มีอิทธิพลต่ออัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์สหรัฐฯต่อสกุลเงินต่างประเทศ

แขนที่เป็นอิสระของรัฐบาลคือธนาคารกลางของประเทศแห่งชาติ Federal Reserve โดยทางอ้อมมีการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนเมื่อปรับขึ้นหรือลดอัตราเงินเฟ้อ

ตัวอย่างเช่นถ้าลดอัตราดอกเบี้ยลงจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลงตลอดทั้งระบบการธนาคารของสหรัฐฯ นอกจากนี้ยังช่วยลดอุปทานของเงิน ทั้งสองทำให้เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ นั่นเป็นเพราะเครดิตสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯได้กลายเป็นราคาแพงมากขึ้น ในเวลาเดียวกันสินทรัพย์สกุลเงินดอลลาร์จะสร้างผลตอบแทนที่สูงขึ้น ทั้งสองสร้างความต้องการมากขึ้นสำหรับเงินดอลลาร์ในขณะที่นำออกจากการไหลเวียน กฎหมายว่าด้วยอุปสงค์และอุปทานบอกคุณว่าอุปทานและอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นทำให้ราคาขึ้น เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้นกับเงินดอลลาร์ก็สามารถซื้อเงินตราต่างประเทศเพิ่มเติมในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน

กรมธนารักษ์เป็นหน่วยงานของรัฐที่มีผลต่ออัตราแลกเปลี่ยนเช่นกัน มันพิมพ์เงินมากขึ้นซึ่งเพิ่มขึ้นอุปทานลดลงเงินดอลลาร์

นอกจากนี้ยังสามารถยืมเงินจากประเทศอื่นได้ ที่ทำโดยการขายธนบัตร ที่ไม่เพียง แต่เพิ่มอุปทานของเงินก็ยังเพิ่มหนี้ ทั้งสองจะส่งค่าเงินดอลลาร์ลง

เครื่องมือของรัฐบาลที่สามคือนโยบายการคลังแบบขยายตัว พวกเขาทำให้เงินดอลลาร์อ่อนค่าลงโดยการเพิ่มปริมาณเงิน

แต่นโยบายเหล่านี้สามารถปรับปรุงการเติบโตทางเศรษฐกิจด้วย ซึ่งมักทำให้นักลงทุนต้องการเงินเพิ่มขึ้นเป็นที่หลบภัย มันเหมือนกับการลงคะแนนของความมั่นใจในระบบเศรษฐกิจ บางครั้งความต้องการนี้สูงนักลงทุนมองข้ามอัตราดอกเบี้ยต่ำที่พวกเขาได้รับโดยการลงทุนในดอลลาร์หรือ U. S. Treasurys ความต้องการนี้ยิ่งใหญ่กว่าการขยายตัวของการจัดหาเงินดอลลาร์ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดู 3 วิธีในการวัดมูลค่าของดอลลาร์

แม้ว่ารัฐบาลจะมีอำนาจในการมีอิทธิพลต่ออัตราแลกเปลี่ยน แต่ก็ยังคงเป็นธุรกรรมการซื้อขายแลกเปลี่ยนที่เปลี่ยนแปลงได้จริง

รัฐบาลกำกับดูแลการซื้อขายเงินตราต่างประเทศ

คณะกรรมการกำกับการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในชิคาโกกำกับดูแลนายหน้าซื้อขายอัตราแลกเปลี่ยน ดูแลธุรกิจ บริษัท นายหน้าซื้อขายอัตราของ U. S. forex ตลอดจนบังคับใช้กฎระเบียบและฟ้องร้องการฉ้อฉลทันที อำนาจของตนได้รับความเข้มแข็งขึ้นในปี 2010 ด้วยกฎหมายการปฏิรูป Wall Street Dodd-Frank

ประมาณ 95 เปอร์เซ็นต์ของราคา $ 5การซื้อขายเงินตราต่างประเทศ 3 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันเป็นธุรกรรมสกุลเงินประจำวันมากกว่าการทำธุรกรรมซื้อขายล่วงหน้า เนื่องจากเป็นการจัดส่งแบบสองวันแทนที่จะเป็นเงินสดจึงถือได้ว่าเหมือนกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ดังนั้นโบรกเกอร์ต้องลงทะเบียนเป็นที่ปรึกษาการซื้อขายโภคภัณฑ์ Commodity Merchant, Broker แนะนำหรือผู้ประกอบการสระว่ายน้ำโภคภัณฑ์กับ CFTC และเป็นสมาชิกของ NFA

(ที่มา: "หน่วยงานกำกับดูแลที่ช่วยป้องกันการฉ้อโกงของ Forex" ForexFraud. com.)

สมาคมแห่งชาติของสหพันธ์แห่งสหประชาชาติเป็นสมาคมที่กำกับดูแลตนเอง โบรกเกอร์ทั้งหมดของ U. S. forex ที่ดำเนินงานสำหรับลูกค้า U. S. รายอื่น ๆ จะต้องลงทะเบียน มีวัตถุประสงค์เพื่อปกป้องความสมบูรณ์ของตลาดในประเทศสหรัฐอเมริกาและเพื่อป้องกันนักลงทุนจากการฉ้อโกง แต่ไม่เกี่ยวข้องกับค่าของสกุลเงินใด ๆ

นอกจากนี้ธนาคารมีหน้าที่รับผิดชอบด้านการค้ามากที่สุด Federal Reserve กำหนดให้หลายแห่ง ตัวอย่างเช่นในปี 2013 เฟดบังคับให้ธนาคารเพิ่มสภาพคล่องมากขึ้น พวกเขาเริ่มซื้อ Treasurys เนื่องจากพวกเขาสามารถขายเป็นเงินสดได้ทุกเวลาที่วิกฤต 25 ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดเพิ่มการถือครองธนารักษ์โดย 88 เปอร์เซ็นต์ภายในเดือนกุมภาพันธ์ 2015 ทำให้ลดผลตอบแทนจาก Treasurys ระยะยาว ที่แข็งค่าขึ้นเงินดอลลาร์

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูว่าพันธบัตรมีผลกระทบต่อตลาดหุ้นอย่างไร?

กรมธนารักษ์ของสหรัฐฯยังกำลังมองหาการตรึงราคาในการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (ที่มา: "ใครสามารถเป็นผู้ร้ายในตลาดโลกนี้ได้บ้าง?" Forbes, August 11, 2014)