วิธีการซื้อพันธบัตร

การลงทุนในพันธบัตรมีความซับซ้อนมากกว่าการลงทุนในหุ้น ตลาดตราสารหนี้ไม่ใช่ที่สำหรับมือสมัครเล่น และไม่มีสถานที่ใดที่เป็นจริงมากกว่าในตลาดพันธบัตรองค์กรแต่ละแห่ง

ไม่เหมือนหุ้นหุ้นกู้มีแนวโน้มที่จะถูกซื้อและขายในโลกที่ปิดสนิทของผู้ที่อยู่ภายในและผู้เชี่ยวชาญ หรือเพื่อที่จะนำไปสู่อีกทางหนึ่งตลาดตราสารหนี้ภาคบังคับเป็นสิ่งจำเป็นตลาดสถาบัน มีห้องพักเล็ก ๆ น้อย ๆ สำหรับผู้เล่นขนาดเล็ก … โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้เล่นขนาดเล็กที่ไม่ซับซ้อน

หากคุณกำลังคิดเกี่ยวกับการซื้อพันธบัตรของแต่ละ บริษัท ต่อไปนี้เป็นประเด็นสำคัญสองประเด็นที่ควรคำนึงถึง:

1. ประถมศึกษาหรือมัธยมศึกษา? ตลาดตราสารหนี้มีระดับที่แตกต่างกันสองระดับ ตลาดแรกหรือหลักเป็นประเด็นใหม่เมื่อ บริษัท ตัดสินใจที่จะขายพันธบัตรเพื่อระดมทุนจะเจรจาข้อเสนอกับธนาคารเพื่อการลงทุนและนักลงทุนสถาบันรายใหญ่เพื่อวางพันธบัตรดังกล่าวในตลาด การกำหนดราคาของปัญหาใหม่ ๆ เหล่านี้ซึ่งเปรียบได้กับการเสนอขายหุ้นครั้งแรกของประชาชนทั่วไปมีแนวโน้มที่จะเข้าใจได้ง่ายขึ้น และทุกคนที่ซื้อฉบับใหม่จ่ายในราคาเดียวกันเรียกว่าราคาเสนอขาย

   อย่างไรก็ตามการได้รับการเสนอราคาหุ้นกู้หลักจะยากขึ้นเมื่อได้รับการเสนอขายหุ้น IPO ก่อนที่จะเริ่มทำการซื้อขายหลักทรัพย์สาธารณะ คุณจะต้องรู้จักใครบางคน … ควรเป็นนายธนาคารที่หนึ่งในสถาบันที่จัดการการเสนอขายหลัก ความจริงง่ายๆก็คือนักลงทุนรายย่อยจะไม่สามารถเล่นเกมนี้ได้อย่างง่ายดาย

   ตลาดรองหมายถึงการซื้อขายพันธบัตรหลังการเสนอขายครั้งแรก ตลาดนี้เปิดกว้างสำหรับนักลงทุนรายย่อย แต่ต้องระมัดระวังอย่างรอบคอบ ตลาดรองเป็นเกือบตลาดที่ไม่มีใบสั่งซื้อ ธุรกิจการค้าส่วนใหญ่ดำเนินการเกี่ยวกับระบบการซื้อขายตราสารหนี้ที่ปิดสนิทหรือทางโทรศัพท์ วิธีเดียวที่นักลงทุนทั่วไปสามารถเข้าร่วมได้โดยการขอโบรกเกอร์ ที่สำคัญราคาของพันธบัตรในตลาดรองอาจเป็นเรื่องยากมากที่จะติดตามและเข้าใจ

   หากคุณสนใจที่จะซื้อพันธบัตรของ บริษัท ในตลาดรองตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณได้ทำการวิจัยมากพอที่จะทราบว่าราคาที่คุณจ่ายสำหรับพันธบัตรนั้นถูกต้องหรือไม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งมองไปที่ยอดขายของพันธบัตรเมื่อเร็ว ๆ นี้เพื่อคำนวณสิ่งที่ "ขึ้นเครื่องหมาย" หรือ "การแพร่กระจาย" อยู่บนพันธบัตร

   การแพร่กระจายหมายถึงความแตกต่างระหว่างสิ่งที่นายหน้าพันธบัตรจ่ายสำหรับพันธบัตรและสิ่งที่เขาขายให้ และแตกต่างจากคอมมิชชั่นสต็อกกระจายอยู่ในราคาของพันธบัตร ดังนั้นคุณจะไม่เคยจริงๆอย่างแท้จริงรู้ว่าพนักงานขายพันธบัตรทำกำไรเท่าใด

   อย่างไรก็ตามสิ่งที่ไม่เลวร้ายอย่างที่เคยเป็นมา หน่วยงานด้านกฎระเบียบด้านการกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงินซึ่งเป็นหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาล ไม่ใช่ เสนอข้อมูลการกำหนดราคาเกี่ยวกับธุรกรรมพันธบัตรล่าสุดผ่านระบบ TRACEก่อนที่คุณจะตกลงซื้อพันธบัตรผ่านโบรกเกอร์ให้ดูที่คำพูดล่าสุดสำหรับพันธบัตรที่เป็นปัญหาหรือปัญหาที่เทียบเคียง จากนั้นทำการคำนวณโดยประมาณว่าจะมีการเรียกเก็บเงินจากนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณมากน้อยเพียงใด

   ในความเป็นจริงหลังจากที่คุณได้ตัดสินใจว่าคุณจะจ่ายเงินค่าอะไรบ้าง (หรือค่าคอมมิชชั่นใดที่คุณจะจ่ายหากการติดต่อกับโบรกเกอร์ที่ไม่ถือครองพันธบัตร) คุณสนใจ แต่สัญญาว่าจะซื้อให้คุณในตลาด) งานของคุณยังไม่ได้เริ่มต้นขึ้น การซื้อพันธบัตรของ บริษัท ต้องมีระดับความขยันเนื่องจากที่สูงกว่าการซื้อหุ้นในหุ้น ปฏิบัติตามคำแนะนำของสมาคมการค้าที่ได้รับความไว้วางใจในการติดตามตลาดและศึกษาข้อมูลทางการเงินของคุณอย่างละเอียด

   Exchange-traded?

2. ชุดอื้อฉาวที่ดูเหมือนไม่มีที่สิ้นสุดของพนักงานขายพันธบัตรในช่วงหลายปีที่ผ่านมาได้นำไปสู่ความโปร่งใสที่เพิ่มขึ้นในการดำเนินงานของอุตสาหกรรม ทีละทีทีละวันตลาดตราสารหนี้กำลังเริ่มมีลักษณะคล้ายกับตลาดหุ้น วันนี้เป็นไปได้ที่จะซื้อและขายพันธบัตรในตลาดหลักทรัพย์สาธารณะ และไม่น่าแปลกใจว่าตลาดหุ้นนิวยอร์กมีโอกาสในตลาดตราสารหนี้และเปิดตัวระบบพันธบัตรของ NYSE ในเดือนเมษายนปีพ. ศ. 2550 โดยเป็นการแทนที่ระบบ Automated Bond เก่าที่เก่ากว่าด้วยสิ่งที่เป็นมิตรกับนักลงทุนรายย่อย

   จำนวนหุ้นกู้ที่ขายผ่านพันธบัตรของ NYSE เพิ่มขึ้นอย่างมากนับตั้งแต่เปิดตัว การออกหุ้นกู้ใหม่มีการเพิ่มเป็นประจำ อย่างไรก็ตามพันธบัตรการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ยังคงมีสัดส่วนเพียงเล็กน้อยในตลาดโดยรวม ประมาณการมีความแตกต่างกันไป แต่ดูเหมือนว่าจะมีหุ้นกู้น้อยกว่า 15% ของหุ้นกู้ในโลกที่มีการซื้อขายอย่างโปร่งใสตรวจสอบได้ง่าย

   โดยสรุปแล้วพันธบัตรอาจเป็นการลงทุนที่ชาญฉลาด แต่ความสำเร็จในตลาดตราสารหนี้ภาครัฐไม่ใช่เรื่องง่าย คิดหนักและยาวนานก่อนที่คุณจะดำน้ำดูและมักจะยินดีที่จะพิจารณากองทุนรวมพันธบัตรหรือหนี้ที่รัฐบาลสนับสนุนแทน