วิธีการคำนวณอัตราผลตอบแทนทางภาษี

เมื่อนักลงทุนกำลังมองหาการลงทุนที่ปลอดภัยซึ่งสร้างรายได้ให้มากที่สุดให้คิดถึงตราสารหนี้เช่นพันธบัตร แต่มีพันธบัตรหลายประเภทตั้งแต่พันธบัตรของ บริษัท ไปจนถึงพันธบัตรรัฐบาลเช่นพันธบัตรตั๋วเงินคลังและแม้กระทั่งพันธบัตรเทศบาล การลงทุนประเภทนี้มีความแตกต่างจากหุ้นส่วนใหญ่เนื่องจากสามารถนำไปใช้สร้างรายได้ประจำอย่างสม่ำเสมอและไม่ใช่การเพิ่มมูลค่าเนื่องจากการเพิ่มทุน

ขณะที่มีความแตกต่างกันระหว่างความแตกต่างของพันธบัตรและความแตกต่างระหว่างพันธบัตรแต่ละประเภทกับผู้ออกและอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกันบางทีความแตกต่างที่มีคุณค่ามากที่สุดในประเภทพันธบัตรสำหรับนักลงทุนบางรายก็คือการรักษาภาษีของพวกเขา .

มีชั้นพันธบัตรหนึ่งที่มีเอกลักษณ์เฉพาะในสิ่งที่พวกเขามักได้รับการยกเว้นจากภาษีของรัฐบาลกลางและมักจะแม้แต่รัฐ พันธบัตรดังกล่าวเป็นพันธบัตรเทศบาล

ผลประโยชน์ทางภาษีของพันธบัตรเทศบาล

ไม่เหมือนกับตราสารหนี้อื่น ๆ ดอกเบี้ยในพันธบัตรเทศบาลและกองทุนพันธบัตรเทศบาลบางแห่งได้รับการยกเว้นภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลาง นอกจากนี้หากคุณอาศัยอยู่ในรัฐหรือเขตเทศบาลที่ออกพันธบัตรก็อาจได้รับการยกเว้นจากภาษีเงินได้ของรัฐเช่นกัน

เนื่องจากการเสียภาษีเหล่านี้ผู้ที่อยู่ในกลุ่มผู้มีรายได้สูงอาจหาพันธบัตรประเภทนี้เพื่อหลีกเลี่ยงการจ่ายภาษีให้กับดอกเบี้ยที่เกิดขึ้น แม้ว่าผู้ที่อยู่ในวงเล็บภาษีที่สูงขึ้นจะเห็นประโยชน์มากขึ้นทุกคนที่กำลังมองหาการลงทุนรายได้คงที่อาจได้รับประโยชน์

กุญแจสำคัญคือการทำความเข้าใจเกี่ยวกับการเปรียบเทียบอัตราดอกเบี้ยระหว่างการลงทุนที่ได้รับการยกเว้นภาษีเช่นพันธบัตรเทศบาลและการลงทุนที่ต้องเสียภาษีมากขึ้น

การคํานวณอัตราผลตอบแทนทางภาษี

โดยทั่วไปแล้วการเปรียบเทียบพันธบัตรทั้ง 2 แบบเป็นเรื่องง่าย ทุกคนเท่าเทียมกันพันธบัตรที่มีอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะให้ผลตอบแทนเงินมากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

แต่คุณไม่สามารถเปรียบเทียบอัตราดอกเบี้ยได้เมื่อมองไปที่พันธบัตรที่ได้รับยกเว้นภาษีซึ่งตรงข้ามกับพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีมากขึ้น นั่นเป็นเพราะคุณต้องคำนึงถึงภาษีหรือเช่นเดียวกับกรณีของพันธบัตรเทศบาลขาดแคลน หากคุณมีพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีซึ่งจ่ายดอกเบี้ย 3% อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของคุณจะน้อยกว่า 3% เนื่องจากคุณต้องจ่ายภาษีดอกเบี้ย คุณต้องใช้สมการต่อไปนี้:

ผลตอบแทนเทียบเท่ากับภาษี = อัตราดอกเบี้ย÷ (1 - อัตราภาษีของคุณ)

ในตัวอย่างนี้เรามาดูกันเถอะ สมมติว่าคุณอยู่ในวงเล็บภาษี 25% และกำลังมองหาพันธบัตรเทศบาลที่มีคูปองหรืออัตราดอกเบี้ย 2. 5% ถ้าคุณต้องการทราบอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของพันธบัตรเทศบาลที่ไม่ต้องเสียภาษีนั่นคืออัตราที่เทียบเท่ากับพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีคุณจะต้องคำนวณดังนี้

ผลตอบแทนเทียบเท่ากับภาษี = 0025 ÷ (1 - 0 25)

หรือ 0 025 ÷ 0.75 = 3. 33% ซึ่งหมายความว่าคุณต้องหาบัญชีออมทรัพย์ที่ต้องเสียภาษี CD หรือพันธบัตรที่จ่ายเงินไม่น้อยกว่า 3. 33% เพื่อให้ได้อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงเท่าเดิม พันธบัตรเทศบาล 5% ในตัวอย่างนี้เราจะพิจารณาเฉพาะเงินออมในภาษีของรัฐบาลกลางเท่านั้น หากพันธบัตรเทศบาลยังปลอดจากภาษีของรัฐอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงจะสูงกว่ามาก

เปรียบเทียบอัตราดอกเบี้ยอย่างถูกต้อง

เมื่อมองไปที่การลงทุนเพื่อสร้างรายได้สิ่งสำคัญคือต้องแน่ใจว่าคุณกำลังเปรียบเทียบแอปเปิ้ลกับแอปเปิ้ล แม้ว่าพันธบัตรที่ได้รับการยกเว้นภาษีจำนวนมากอาจดูเหมือนจะมีอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าในตอนแรก แต่จริงๆแล้วคุณจะไม่สามารถกำหนดอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงได้จนกว่าจะคำนวณผลตอบแทนที่เทียบเท่ากับภาษี