ความลึกของวิกฤตการเงินโลกในปีพศ. 2551 และปี 2552 ทำให้ธนาคารกลางหลายแห่งใช้นโยบายการเงินที่ไม่เป็นทางการรวมถึงมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ ภายใต้โครงการเหล่านี้ธนาคารกลางซื้อพันธบัตรรัฐบาลและหลักทรัพย์ของภาคเอกชนเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและอัดฉีดสภาพคล่องเข้าสู่ตลาดการเงิน อัตราเงินเฟ้อต่ำช่วยให้ธนาคารกลางสามารถคงนโยบายเหล่านี้ไว้ได้ตลอด 2016 และ 2017
ธนาคารกลางสหรัฐเริ่มลดลงU. S. Federal Reserve เริ่มลดงบดุลในเดือนตุลาคมปี 2017 ด้วยการระดมทุน 4 พันล้านดอลลาร์ต่อเดือนในการถือครองหลักทรัพย์ที่ได้รับการค้ำประกัน การถือครองหลักทรัพย์ของธนาคารกลางของหลักทรัพย์เหล่านี้มีมูลค่าสูงถึงประมาณ 1 เหรียญทุกครั้ง 78 ล้านล้านในเดือนพฤษภาคมของปี 2017 ในเดือนมกราคมปี 2018 ธนาคารกลางวางแผนที่จะเพิ่มการขยายธุรกิจไปสู่ 8 พันล้านเหรียญต่อเดือนและจะเพิ่มขึ้นสูงสุด 20 พันล้านเหรียญต่อเดือนในเดือนตุลาคม 2561
สำนักข่าวอินโฟเควสท์ (IQ) - อังคารที่ 17 พฤษภาคม 2553 11:44:14 น. ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BOJ) ได้เริ่มลดการซื้อพันธบัตรเป็นรอบต่อปีเป็นจำนวนประมาณ 50 ล้านล้านเยน (443 พันล้านดอลลาร์) ซึ่งอยู่ต่ำกว่าสัญญาประกันหลวม ๆ ล้านล้าน
ไม่เหมือนกับที่ Federal Reserve BOJ ไม่มีแนวโน้มที่จะประกาศแผนการก่อนเวลาในแง่ที่เป็นรูปธรรมซึ่งหมายความว่าตลาดมักจะค้นพบการเปลี่ยนแปลงหลังจริง ผลกระทบจากการลดลงของสินทรัพย์มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณเป็นแนวทางใหม่ที่ธนาคารกลางได้ดำเนินการในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินในปีพ. ศ. 2551 ซึ่งหมายความว่าไม่มีบันทึกประวัติศาสตร์เกี่ยวกับผลกระทบของ ค่อยๆลดลงในผลพวง
ในทางทฤษฎีการลดการซื้อสินทรัพย์จะช่วยลดอุปสงค์รวมและการลดความต้องการจะส่งผลให้ราคาลดลงโดยสมมติว่าทุกสิ่งทุกอย่างจะมีความเท่าเทียมกัน คำถามใหญ่คือขนาดของราคาที่ลดลง
ผลกระทบจากมาตรการลดหย่อนเชิงปริมาณของเฟดได้ปรับลดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรลง 120 จุดในปี 2556 เพื่อลดอัตราการว่างงานลง 1. ร้อยละ 25 และอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น 0. 5 คะแนนร้อยละ ในเวลาเดียวกันการวิจัยแสดงให้เห็นว่าโปรแกรมอาจเพิ่มราคาหุ้นของ U. โดย 11 ถึง 15 เปอร์เซ็นต์และลดอัตราแลกเปลี่ยนของดอลลาร์ที่มีประสิทธิภาพโดย 4. 5 ถึง 5 เปอร์เซ็นต์
ข่าวดีสำหรับนักลงทุนคือการลดโครงการเหล่านี้จะไม่สามารถทำให้ผลกำไรทั้งหมดขนาดของเรียวเล็กกว่าขนาดของระยะเวลาการขยายตัวในขณะที่งบดุลของธนาคารกลางอาจจะยังคงมีอยู่อย่างถาวรใหญ่กว่าก่อนเกิดวิกฤติ ธนาคารกลางได้รับแจ้งให้ทราบอย่างชัดเจนถึงแผนการที่จะหลีกเลี่ยง "ความฉุนเฉียว Taper" ที่เกิดขึ้นในปี 2013 ซึ่งหมายความว่าเรียวอาจมีราคาเข้าสู่ตลาดแล้ว
กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงสำหรับนักลงทุน
ผลกระทบของการปรับตัวลดลงทั่วโลกคาดว่าจะค่อนข้างเร็ว แต่นักลงทุนยังคงสามารถป้องกันการเดิมพันของตนได้โดยใช้กลยุทธ์หลากหลายรูปแบบ
กลยุทธ์หนึ่งคือการทำให้แน่ใจว่าพอร์ตโฟลิโอของคุณมีความหลากหลายซึ่งจะช่วยลดผลกระทบของการลดลงในตลาดเฉพาะใด ๆ ตัวอย่างเช่นความฉุนเฉียว Taperrum ในปี 2013 ส่งผลให้ราคาพันธบัตรตั๋วเงินคลังที่ลดลงอย่างมากและการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในอัตราผลตอบแทน ผลกระทบดังกล่าวเกิดขึ้นชั่วคราวเพียงอย่างเดียว แต่นักลงทุนที่มีความหลากหลายในสินทรัพย์ประเภทตราสารหนี้อื่น ๆ เช่นพันธบัตรหรือหุ้นกู้ในตลาดเกิดใหม่จะได้รับความนิยมมากขึ้น
นักลงทุนยังสามารถป้องกันความเสี่ยงจากการลงทุนได้โดยใช้ตัวเลือกหรือเครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ ตัวอย่างเช่นนักลงทุนอาจซื้อระยะยาวใน S & P 500 หากพวกเขาเชื่อว่าตลาดมีความเสี่ยงมากกว่าปีหน้าจากกิจกรรมที่ลดลง ซึ่งจะช่วยชดเชยความสูญเสียในหุ้นที่ยาวนานในดัชนีเดียวกัน
ในที่สุดนักลงทุนสามารถปรับรายได้คงที่โดยใช้บันไดพันธบัตรซึ่งใช้ในการบริหารความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย วิธีที่ง่ายที่สุดในการทำพันธบัตรบันไดถ้าคุณไม่ใช่นักลงทุนรายใหญ่ที่มีมูลค่าสูงก็คือการซื้อพันธบัตรที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (ETFs) ซึ่งถือพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายซึ่งมีระยะเวลาและผลตอบแทนที่ได้รับ
ส่วนล่างสุด
นักลงทุนต่างชาติควรตระหนักว่าหลายธนาคารกลางรายใหญ่ที่สุดของโลกกำลังเริ่มซื้อสินทรัพย์ แม้ว่าการลดลงจะไม่ทำให้ผลตอบแทนที่ได้จากการผ่อนคลายเชิงปริมาณเป็นไปอย่างเต็มประสิทธิภาพ แต่อาจมีความกดดันลดลงเล็กน้อยเมื่อราคาของสินทรัพย์ขึ้นอยู่กับจำนวนเงินที่ลดลง บางประเทศอาจมีความเสี่ยงสูงกว่าประเทศอื่น ๆ เนื่องจากความแตกต่างในวิธีการเปิดเผยแผนการลดลง