พันธบัตรมีชื่อเสียงว่าเป็นวิธีที่ดีในการกระจายพอร์ตการลงทุนที่ลงทุนในหุ้นอย่างมากซึ่งเป็นลักษณะเฉพาะที่เห็นได้ชัดเมื่อราคาหุ้นลดลงอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตามผลประโยชน์ที่หลากหลายขึ้นอยู่กับประเภทของพันธบัตร ประเภทของตราสารหนี้ที่คุณเป็นเจ้าของ พันธบัตรบุคคลและตราสารหนี้
ประเด็นแรกที่ต้องพิจารณาคือคำถามเกี่ยวกับการเป็นเจ้าของพันธบัตรหรือกองทุนพันธบัตร คนที่สร้างผลงานของพันธบัตรแต่ละรายไม่น่าจะเห็นความผันแปรของประสิทธิภาพการทำงานที่สำคัญในตลาดหมีหุ้นเนื่องจากหุ้นกู้ส่วนใหญ่มีการเติบโตจนจบ
ในทางตรงกันข้ามกองทุนพันธบัตรไม่ครบกำหนด แต่มีมูลค่าตามราคาหุ้นที่ผันผวนตลอดไป ดังนั้นนักลงทุนในกองทุนพันธบัตรจึงต้องมีการแจ้งเตือนถึงผลกระทบจากเหตุการณ์ภายนอกเช่นตลาดหุ้นที่ลดลง
โปรดทราบว่าไม่มีการค้ำประกันใด ๆ ในตลาดการเงิน U. S. Treasuries คือส่วนของตลาดตราสารหนี้ส่วนใหญ่จะทำกำไรได้ดีเมื่อหุ้นอยู่ในตลาดหมี
ในช่วงที่ตลาดหมีซึ่งเริ่มตั้งแต่วันที่ 11 ตุลาคม 2543 จนถึงวันที่ 10 มีนาคม 2546 (หุ้นของดอทคอม) คลังสหรัฐลดลง 39% แต่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีปรับตัวดีขึ้น จาก 4. 63% เป็น 3. 59% (โปรดจำไว้ว่าราคาและผลตอบแทนจะเคลื่อนไปในทิศทางตรงกันข้าม)
ในตลาดหมีใหญ่ถัดไป - 10 มกราคม 2008 ถึง 12 มีนาคม 2009 (วิกฤติที่อยู่อาศัย / การจำนอง) - หุ้นสหรัฐลดลง 45% 3 แต่ 10 ปี rallied จาก 3 91% ถึง 2. 89%
ดังนั้นนักลงทุนที่มีการจัดสรรเงินให้กับคลังหรือเงินทุนธนารักษ์อาจประสบกับการสูญเสียน้อยลงสำหรับพอร์ตการลงทุนโดยรวมสาเหตุหนึ่งที่ทำให้เกิดเหตุการณ์เช่นนี้คือตลาดหุ้นมักลดลงเนื่องจากความกลัวเกี่ยวกับการชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจการพัฒนาที่สามารถทำงานได้เพื่อประโยชน์ของเทรเชอร์
พันธบัตรรัฐบาลยังมีแนวโน้มที่จะได้รับประโยชน์จากการ "บินสู่คุณภาพ" เมื่อนักลงทุนมีความเสี่ยงที่จะเกิดความเสี่ยง - ตามปกติคือกรณีที่หุ้นร่วงลง
ดัชนีตราสารหนี้ที่กว้างขึ้นในตลาดหุ้น Bear Markets
Anthony Valeri จาก LPL Financial ได้ดูการชะลอตัวของตลาดหุ้น 14 แห่งตั้งแต่ปี 2547 ถึง 2013 ในมุมมองของตลาดตราสารหนี้มกราคม 2014 ดัชนี S & P 500 ของตลาดหุ้นสหรัฐในช่วงที่มีการชะลอตัวดังกล่าวได้รับผลตอบแทนเฉลี่ย -12 3%
ในช่วงเวลาเดียวกันนี้ดัชนี Barclays U. S. Aggregate Bond
มีค่าเฉลี่ย 1. 1%
หุ้นและพันธบัตรที่ผันผวน 60% / 40% มีผลตอบแทนเฉลี่ย -7 0%, 5. 3 คะแนนสะสมก่อนการลงทุนในหุ้น Valeri บันทึก "ในบางกรณีทั้งหุ้นและพันธบัตรร่วงลงด้วยกันนี่เป็นผลที่น่าเป็นห่วงและสะท้อนถึงความล้มเหลวในการกระจายความเสี่ยง แต่ก็ยังหาได้ยาก" "หุ้นกู้ยังมีโอกาสดีกว่าหุ้นในโอกาสดังกล่าว" > เคล็ดลับและพันธบัตรเทศบาล: A Toss-Up ธนบัตรที่ได้รับการป้องกันจากอัตราเงินเฟ้อและพันธบัตรเทศบาลอาจให้การคุ้มครองในตลาดหมีสำหรับหุ้น - ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับสาเหตุและความสำคัญของการขาย สินทรัพย์ทั้งสองประเภทสร้างกำไรในช่วงปี พ.ศ. 2543-2546 ซึ่งเป็นการลดลงอย่างมากของราคาหุ้น แต่ไม่ค่อยมีความกังวลเกี่ยวกับสุขภาพของระบบการเงินโดยรวม
ในทางตรงกันข้ามตลาดหมีในปี 2551 มีความลึกซึ้งพร้อมกับความกังวลเกี่ยวกับการพังทลายของระบบธนาคารทั่วโลกและความเป็นไปได้ที่เศรษฐกิจจะหดหู่ เนื่องจากสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดนี้มาพร้อมกับภาวะเงินฝืด (ราคาตกต่ำ) และไม่ใช่อัตราเงินเฟ้อราคา TIPS ลดลง พันธบัตรเทศบาลยังด้อยกว่าเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจโดยรวมทำให้เกิดความกลัวเกี่ยวกับการล่มสลายของการเงินของรัฐและเทศบาล
การซื้อกลับบ้านคือเงินทุนที่ลงทุนในสองประเภทนี้อาจช่วยป้องกันความเสี่ยงของตลาดหมีในหุ้น แต่ก็ไม่มีการรับประกันใด ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากนักลงทุนเริ่มมีความเสี่ยงต่อความเสี่ยง
ส่วนแบ่งการตลาดตราสารหนี้ที่ควรหลีกเลี่ยงเมื่อหุ้นลดลง
ในกรณีที่มีหุ้นอยู่ในตลาดกลุ่มตลาดตราสารหนี้ที่มีความเสี่ยงด้านสินเชื่อมากที่สุด - มากกว่าความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยคือกลุ่มที่เสี่ยงต่อการปรับตัวลดลงของราคา .
ซึ่งรวมถึง - ตามลำดับที่พวกเขามักประสบมากที่สุดจากพันธบัตรองค์กรที่มีการลงทุนระดับต่ำสุดถึงมากที่สุด (โดยเฉพาะประเด็นที่มีคุณภาพต่ำกว่า), พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงและพันธบัตรในตลาดเกิดใหม่
เมื่อนักลงทุนรู้สึกไวต่อความเสี่ยงแล้วกองทุนที่ลงทุนในประเภทนี้จะได้รับความเสียหายเกือบทั้งหมด เป็นผลให้นักลงทุนในพื้นที่เหล่านี้จำเป็นต้องได้รับการแจ้งเตือนอย่างเต็มที่เพื่อผลเสียหายที่อาจเกิดขึ้นจากตลาดหมีในหุ้น
พันธบัตรส่วนล่าง
พันธบัตรเป็นกลุ่มที่มีแนวโน้มที่จะไม่ลดลงเท่าหุ้นเมื่อได้รับหยาบและขุมคลังมักได้รับประโยชน์จากความสับสนวุ่นวายทางการเงิน ด้วยเหตุนี้การกระจายพันธบัตรจึงสามารถเป็นตัวช่วยในการปกป้องนักลงทุนจากผลกระทบที่เกิดจากภาวะตลาดหุ้นตกต่ำ อย่างไรก็ตามจำเป็นอย่างยิ่งที่ต้องแจ้งเตือนถึงความจริงที่ว่ากลุ่มตลาดตราสารหนี้บางแห่งจะประสบความเสียหายเมื่อหุ้นร่วงลง สิ่งที่สำคัญที่สุดสำหรับการทำ Takeaway: เนื่องจากกองทุนมี "พันธบัตร" ในชื่อของมันไม่ได้หมายความว่ามันมีความเสี่ยงต่ำ
ข้อจำกัดความรับผิด
: ข้อมูลในเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อการสนทนาเท่านั้นและไม่ควรตีความว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน ภายใต้สถานการณ์ไม่ข้อมูลนี้เป็นตัวแทนของคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนและผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีทุกครั้งก่อนตัดสินใจลงทุน