: นิยาม, อัตราส่วน, วิธีการจัดการ

สภาพคล่องคือจำนวนเงินที่พร้อมสำหรับการลงทุนและการใช้จ่าย ประกอบด้วยเงินสดตั๋วเงินธนบัตรธนบัตรพันธบัตรและสินทรัพย์อื่น ๆ ที่สามารถขายได้อย่างรวดเร็ว สภาพคล่องสูงเกิดขึ้นเมื่อมีสินทรัพย์จำนวนมาก สภาพคล่องต่ำหรือคับขันคือเมื่อเงินสดถูกผูกไว้ในสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ของเหลว นอกจากนี้ยังเกิดขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงเนื่องจากทำให้มีราคาแพงในการออกเงินกู้

ทุนคือจำนวนเงินที่ลงทุนได้จากธุรกิจหรือบุคคล ประกอบด้วยสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงเช่นเงินสดและเครดิต นอกจากนี้ยังมีสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ของเหลวเช่นหุ้นอสังหาริมทรัพย์สินเชื่อที่ให้ผลตอบแทนสูง นั่นเป็นเพราะสถาบันการเงินรายใหญ่ที่ลงทุนมากที่สุดมักชอบใช้เงินที่ยืมมา

แม้ผู้บริโภคมักชอบเครดิตและเงินกู้ ตั้งแต่ภาวะถดถอยครั้งใหญ่ที่พวกเขาได้หนีจากหนี้บัตรเครดิต แทนที่จะใช้บัตรเดบิตเช็คหรือเงินสดเพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขาสามารถซื้อสินค้าได้ พวกเขายังใช้ประโยชน์จากเงินกู้ดอกเบี้ยต่ำเพื่อซื้อรถยนต์และได้รับการศึกษา ยังเร็วเกินไปที่จะบอกว่าแนวโน้มการใช้จ่ายของผู้บริโภคเหล่านี้เป็นไปอย่างถาวรหรือเป็นเพียงแค่การตอบสนองต่อภาวะถดถอย

Fed จัดการสภาพคล่องอย่างไร

Federal Reserve จัดการสภาพคล่องด้วยนโยบายการเงิน วัดสภาพคล่องด้วยการจัดหาเงินเช่น M1, M2 และ M3 แนะนำอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นด้วยอัตราเงินเฟ้อ

เฟดใช้การดำเนินการของตลาดเปิดเพื่อส่งผลต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรตั๋วเงินคลังระยะยาว สร้างสภาพคล่องให้กับการผ่อนคลายเชิงปริมาณเป็นอย่างมาก เฟดป้อนเงินทุน 4 ล้านล้านดอลลาร์เข้าสู่ระบบเศรษฐกิจโดยการซื้อหลักทรัพย์ของธนาคารเช่น Treasurys

เมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำเงินทุนสามารถใช้งานได้ง่าย อัตราดอกเบี้ยต่ำช่วยลดความเสี่ยงจากการกู้ยืมเนื่องจากผลตอบแทนจะต้องสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเท่านั้น

ทำให้การลงทุนดูดีขึ้น ด้วยวิธีนี้สภาพคล่องจะสร้างการเติบโตทางเศรษฐกิจ

สภาพคล่อง Glut

สภาพคล่องสูงหมายความว่ามีทุนจำนวนมาก แต่อาจมีสิ่งดีๆมากมาย การขาดสภาพคล่องจะเกิดขึ้นเมื่อมีเงินทุนที่มากเกินไปและกำลังมองหาการลงทุนน้อยเกินไป ที่นำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อ เนื่องจากเงินที่มีราคาถูกดึงดูดการลงทุนที่น้อยลงและทำกำไรได้น้อยลงราคาของสินทรัพย์เหล่านั้นจะเพิ่มขึ้น ไม่ว่าจะเป็นบ้านเรือน บริษัท ที่มีทองหรือไฮเทคก็ตาม

ที่นำไปสู่ "ความอุดมสมบูรณ์ไม่ลงตัว" นักลงทุนเพียงคิดว่าราคาจะเพิ่มขึ้น ทุกคนต้องการซื้อเพื่อไม่ให้พลาดโอกาสในวันพรุ่งนี้ พวกเขาสร้างฟองสบู่

ในที่สุดความผันผวนของสภาพคล่องหมายความว่าเงินทุนจำนวนนี้จะกลายเป็นเงินลงทุนในโครงการที่ไม่ดี ในฐานะที่เป็นกิจการที่หมดอายุและไม่ต้องจ่ายออกผลตอบแทนตามสัญญาของพวกเขานักลงทุนที่เหลือถือสินทรัพย์ไร้ค่าPanic ensues ส่งผลให้เกิดการถอนเงินลงทุน ราคาพุ่งขึ้นขณะที่นักลงทุนแย่งขายก่อนที่ราคาจะร่วงลง นั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นกับหลักทรัพย์ค้ำประกันแอ่นในช่วงวิกฤตสินเชื่อซับไพรม์ ช่วงนี้ของวงจรธุรกิจเรียกว่าการหดตัวทางเศรษฐกิจ มักจะนำไปสู่ภาวะถดถอย

สภาพคล่อง จำกัด เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับการขาดสภาพคล่อง

นั่นหมายความว่ามีเงินทุนไม่มากนักหรือว่ามีราคาแพง มักเป็นผลมาจากอัตราดอกเบี้ยสูง นอกจากนี้ยังสามารถเกิดขึ้นได้เมื่อธนาคารและผู้ให้กู้รายอื่น ๆ ลังเลที่จะทำเงินให้กู้ยืม ธนาคารกลายเป็นความเสี่ยงความเกลียดชังเมื่อพวกเขามีจำนวนมากของเงินให้สินเชื่อที่ไม่ดีในหนังสือของพวกเขา

กับดักสภาพคล่อง

กับดักสภาพคล่องคือเมื่อนโยบายการเงินของ Federal Reserve ไม่ได้สร้างทุนมากขึ้น มักเกิดขึ้นหลังจากภาวะถดถอย ครอบครัวและธุรกิจกลัวที่จะใช้จ่ายไม่ว่าจะมีเครดิตเท่าไหร่ก็ตาม

คนงานกังวลว่าพวกเขาจะสูญเสียงานหรือไม่สามารถหางานได้ดี พวกเขารวบรวมรายได้ของพวกเขาชำระหนี้และประหยัดแทนการใช้จ่าย ธุรกิจกลัวความต้องการจะลดลงมากยิ่งขึ้นดังนั้นพวกเขาจึงไม่ได้จ้างหรือลงทุนในการขยายตัว ธนาคารสะสมเงินสดเพื่อเขียนเงินให้กู้ยืมที่ไม่ดีและกลายเป็นแม้แต่น้อยมีแนวโน้มที่จะให้ยืม

ภาวะเงินฝืดทำให้พวกเขารอราคาที่จะตกต่อไปก่อนที่จะใช้จ่าย ขณะที่วัฏจักรที่เลวร้ายนี้ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องเศรษฐกิจจะติดกับดักสภาพคล่อง

สภาพคล่องของตลาด

ในการลงทุนสภาพคล่องคือการที่สินทรัพย์สามารถขายเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็ว หลังจากวิกฤติการเงินในปี 2551 เจ้าของบ้านพบว่าบ้านสูญเสียสภาพคล่อง นั่นเป็นเพราะราคาบ้านลดลงต่ำกว่าการจำนองที่ค้างชำระ เจ้าของจำนวนมากต้องยอมให้บ้านยึดครองสูญเสียการลงทุนทั้งหมด ในช่วงลึกของภาวะถดถอยเจ้าของบ้านบางรายพบว่าพวกเขาไม่สามารถขายบ้านของพวกเขาสำหรับเงินจำนวนใด ๆ

หุ้นมีสภาพคล่องสูงกว่าอสังหาริมทรัพย์ หากหุ้นมีมูลค่าน้อยกว่าที่คุณจ่ายคุณสามารถหักขาดทุนจากภาษีของคุณได้ นอกจากนี้คุณสามารถหาคนที่จะซื้อได้เสมอแม้ว่าจะเป็นเพียง pennies ในสกุลเงินดอลลาร์เท่านั้น