อัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP อัตราส่วน: นิยามการคำนวณและการใช้

อัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP จะเปรียบเทียบอัตราส่วนหนี้สินทางเศรษฐกิจของประเทศต่อผลผลิตทางเศรษฐกิจทั้งหมดของปี ผลผลิตของมันวัดจากผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ

อัตราส่วนนี้เป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์สำหรับนักลงทุนผู้นำและนักเศรษฐศาสตร์ ช่วยให้พวกเขาสามารถวัดความสามารถของประเทศในการชำระหนี้ได้ อัตราส่วนที่สูงหมายถึงประเทศที่ไม่สามารถผลิตได้เพียงพอที่จะชำระหนี้ได้ อัตราส่วนที่ต่ำหมายความว่ามีผลผลิตทางเศรษฐกิจจำนวนมากเพื่อชำระเงิน

ถ้าเป็นประเทศหนึ่งครัวเรือน GDP ก็เหมือนรายได้ ธนาคารจะให้เงินกู้ที่ใหญ่กว่าหากคุณมีรายได้มากขึ้น ในทำนองเดียวกันนักลงทุนจะมีความยินดีที่จะรับภาระหนี้ของประเทศหากผลิตได้มากขึ้น เมื่อนักลงทุนเริ่มกังวลเกี่ยวกับการชำระคืนพวกเขาจะเรียกร้องให้อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นสำหรับความเสี่ยงที่สูงขึ้นของการผิดนัด ที่เพิ่มขึ้นของประเทศหนี้เสีย มันสามารถกลายเป็นวิกฤตหนี้ได้อย่างรวดเร็ว

จุดให้ทิป

จุดให้ทิปคืออะไร? การศึกษาของธนาคารโลกพบว่าหากอัตราส่วนหนี้ต่อ GDP อยู่ที่ระดับสูงกว่า 77 เปอร์เซ็นต์เป็นระยะเวลานานก็จะชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจ ทุกจุดร้อยละของหนี้สูงกว่าระดับนี้เป็นค่าใช้จ่ายของประเทศ 1. ร้อยละ 7 ในการเติบโตทางเศรษฐกิจ

มันยิ่งเลวร้ายลงสำหรับตลาดเกิดใหม่ ที่นั่นจุดร้อยละเพิ่มเติมของหนี้เกินกว่าร้อยละ 64 จะชะลอการเติบโตร้อยละ 2 ต่อปี

อัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ช่วยให้นักลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลสามารถเปรียบเทียบระดับหนี้สินระหว่างประเทศได้

ตัวอย่างเช่นหนี้ของเยอรมนีคือ 2 เหรียญ 7 ล้านล้านดอลลาร์ซึ่งแคบกว่ากรีซ 514 พันล้านเหรียญ แต่ GDP ของเยอรมนีอยู่ที่ 3 เหรียญ 8 ล้านล้านดอลลาร์มากกว่าที่กรีซมีมูลค่า 281 พันล้านดอลลาร์ นั่นเป็นเหตุผลที่เยอรมนี (ประเทศที่ใหญ่ที่สุดในสหภาพยุโรป) ต้องออกประกันตัวกรีซและไม่ใช่ทางอื่น ๆ อัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ต่อเยอรมนีอยู่ที่ 72% ในขณะที่กรีซมีสัดส่วน 182%

ดังนั้นอัตราส่วนหนี้สินกับ GDP เป็นตัวทำนายที่ดีของประเทศใดที่จะผิดนัด? ไม่เสมอ. อัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ของญี่ปุ่นอยู่ที่ 228% ญี่ปุ่นไม่ได้อยู่ในภาวะเสี่ยงในการผิดนัดเพราะหนี้ส่วนใหญ่ของประเทศเป็นของตนเอง หนี้กรีซจำนวนมากถูกจัดขึ้นโดยรัฐบาลและธนาคารต่างประเทศ ขณะที่ตั๋วสัญญาใช้เงินของกรีซมีกำหนดชำระคืนหนี้ของ บริษัท ได้ปรับลดอันดับเครดิตลงเช่น Standard & Poor's ซึ่งทำให้อัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้น กรีซต้องหาวิธีเพิ่มรายได้และใช้มาตรการลดค่าใช้จ่ายและการเพิ่มภาษีเพื่อทำเช่นนั้น การชะลอตัวของเศรษฐกิจทำให้รายได้และความสามารถในการชำระหนี้ลดลง

อัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ของ U.. คือ 104%

แต่นั่นไม่ใช่สิ่งสำคัญสำหรับประเทศที่สามารถออกตราสารหนี้ในสกุลเงินของตนเองได้ สหรัฐฯสามารถพิมพ์เหรียญได้มากขึ้นเพื่อชำระหนี้ด้วยเหตุนี้ความเสี่ยงของการผิดนัดต่ำมาก ในทางกลับกันผู้ถือตราสารหนี้ค่อยๆเบิกเงินที่มีมูลค่าน้อยลง สิ่งนี้จะทำให้พวกเขาหลีกเลี่ยงหนี้ของ U. S.

เมื่ออัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ของประเทศเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ มักส่งสัญญาณว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยอยู่ระหว่างดำเนินการ นั่นเป็นเพราะ GDP ของประเทศลดลงในภาวะถดถอย ทำให้ภาษีและรายได้ของรัฐบาลกลางลดลงในเวลาเดียวกันที่รัฐบาลใช้จ่ายมากขึ้นเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ หากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจประสบความสำเร็จภาวะถดถอยจะยกขึ้นภาษี (และรายได้ของรัฐบาลกลาง) จะเพิ่มขึ้นและอัตราส่วนหนี้ต่อ GDP จะลดลง

ปัจจัยที่ดีที่สุดในการที่นักลงทุนเชื่อมั่นในการชำระหนี้ของรัฐบาลคือผลตอบแทนจากหนี้สิน เมื่อผลผลิตต่ำนั่นหมายความว่ามีความต้องการใช้หนี้มาก ไม่ต้องเสียค่าตอบแทนเท่าไร สหรัฐอเมริกาได้รับโชคดีในเรื่องนั้น ในช่วงภาวะถดถอยครั้งใหญ่นักลงทุนหนีไปอยู่ในสหรัฐฯ ถือว่าปลอดภัยเป็นพิเศษ

ในขณะที่เศรษฐกิจโลกยังคงปรับตัวดีขึ้นนักลงทุนจะรู้สึกพอใจกับความเสี่ยงที่สูงขึ้นเนื่องจากต้องการผลตอบแทนที่สูงขึ้น ผลตอบแทนของหนี้ของ U. S. จะเพิ่มขึ้นตามความต้องการ เมื่ออัตราผลตอบแทนสูงให้มองออก นั่นหมายความว่านักลงทุนไม่ต้องการหนี้ ประเทศต้องจ่ายดอกเบี้ยมากขึ้นเพื่อให้พวกเขาซื้อพันธบัตร

ที่สร้างเกลียวลง อัตราดอกเบี้ยสูงทำให้ราคาแพงกว่าสำหรับประเทศที่ยืม ซึ่งจะทำให้เกิดการขาดดุลงบประมาณมากขึ้นซึ่งจะสร้างหนี้มากขึ้น ตัวอย่างที่ดีคือวิกฤติหนี้กรีซ

นั่นคือเหตุผลที่อัตราส่วนหนี้ต่อ GDP อยู่ที่ความผิดพลาดทั้งหมดของมันยังคงใช้กันอย่างแพร่หลาย เป็นหลักเกณฑ์ที่ดีในการบ่งบอกถึงความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจของประเทศและมีแนวโน้มว่าจะใช้ความเชื่อที่ดีในการชำระหนี้ของตนอย่างไร

การคำนวณสัดส่วนหนี้สินต่อ GDP

ในการคำนวณอัตราส่วนระหว่างหนี้สินกับ GDP คุณต้องทำความเข้าใจ 2 ประการคือระดับหนี้สินของประเทศและผลผลิตทางเศรษฐกิจของประเทศ นี้ดูเหมือนจะตรงไปตรงสวยจนกว่าคุณจะพบว่าตราสารหนี้ที่วัดได้สองวิธี นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่พิจารณาหนี้สินทั้งหมด บางคนเช่น CIA World Factbook จะดูเฉพาะหนี้สาธารณะเท่านั้น

นี่เป็นเรื่องเล็กน้อยที่ทำให้เข้าใจผิด ในสหรัฐอเมริกาหนี้สินทั้งหมดถือเป็นของสาธารณะ นี่คือเหตุผล กระทรวงการคลังของสหรัฐฯมีอยู่สองหมวดด้วยกัน ตราสารหนี้ของประชาชนประกอบด้วยธนบัตรของ U. หรือพันธบัตรออมทรัพย์ของ U. S. ซึ่งเป็นของนักลงทุนรายย่อย บริษัท และรัฐบาลต่างประเทศ หนี้สาธารณะยังเป็นของกองทุนบำเหน็จบำนาญกองทุนรวมและรัฐบาลท้องถิ่น

หมวดอื่น ๆ คือการค้าระหว่างรัฐบาล นี่เป็นหมวดหมู่ที่ CIA World Factbook ไม่รายงานเนื่องจากเป็นหนี้ที่รัฐบาลสหพันธรัฐเป็นหนี้เองไม่ใช่ผู้ให้กู้ภายนอก ตัวเลขซีไอเอถ้ารัฐบาลไม่จ่ายเงินให้ตัวเอง เป็นเพียงวิธีการในการทำบัญชีระหว่างสองหน่วยงานเท่านั้น

แต่มันไม่สำคัญหรอก เงินที่รัฐบาลกลาง "เป็นหนี้ตัวเอง" เป็นหนี้ที่ค้างชำระมากส่วนใหญ่อยู่ในกองทุนประกันสังคมและกองทุนเกษียณอายุของรัฐบาลกลาง ขอบคุณรุ่น Baby Boomer หน่วยงานเหล่านี้มีรายได้เพิ่มขึ้นจากภาษีเงินเดือนมากกว่าที่พวกเขาต้องจ่ายผลประโยชน์ในขณะนี้นั่นหมายความว่าพวกเขามีเงินสดส่วนเกินที่พวกเขาใช้เพื่อซื้อขุมคลัง รัฐบาลเพิ่งใช้เงินส่วนเกินนี้ในทุกโครงการของรัฐบาล เมื่อเกษียณอายุของ Boomers Social Security จะเป็นผู้ถือครองตั๋วเงินคลังเพื่อจ่ายผลประโยชน์

ดังนั้นคุณควรมองไปที่หนี้สินรวมไม่ใช่แค่หนี้ที่เป็นหนี้สาธารณะ นั่นเป็นเพราะหนี้ของรัฐบาลกลางทั้งหมดเป็นหนี้สาธารณะ นั่นคือเหตุผลที่ Intragovernmental Holdings ควรนับใน U. อัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ต่อ GDP

Debt-to-GDP คำถามที่พบบ่อย

อะไรคือความแตกต่างระหว่าง GDP ที่แท้จริงและที่กำหนด?

องค์ประกอบของ GDP คืออะไร?

• อะไรคือวิธีที่ดีที่สุดในการเปรียบเทียบ GDP ระหว่างประเทศ?
• ความแตกต่างระหว่าง GDP กับอัตราการเติบโตของ GDP คืออะไร?
• อัตราการเติบโตในอุดมคติคืออะไร?
• อัตราการเติบโตของ GDP ในปัจจุบันคือเท่าไหร่?
• ภาวะซึมเศร้าคืออะไร?