อัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ระหว่างประเทศและหมายถึงอะไร

ประเทศส่วนใหญ่ทั่วโลกพึ่งพาหนี้สาธารณะเพื่อเป็นเงินทุนแก่ภาครัฐและภาคเศรษฐกิจของตน เมื่อหนี้สินนี้ใช้ในการดูแลก็สามารถวางตำแหน่งเศรษฐกิจที่จะเติบโตได้เร็วขึ้น แต่หนี้มากเกินไปอาจนำไปสู่ปัญหาหลายอย่าง สัดส่วนหนี้ต่อ GDP ถูกออกแบบมาเพื่อช่วยให้นักลงทุนสามารถตรวจสอบได้ว่าประเทศใดมีหนี้สินมากเกินไป

สัดส่วนหนี้ต่อ GDP อยู่ที่สมการกับหนี้ขั้นต้นของประเทศในเศษและผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ในส่วน

ดังนั้นอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP เท่ากับ 1. 0 (หรือ 100%) หมายถึงหนี้สินของประเทศเท่ากับผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ โดยทั่วไปอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP จะใช้เพื่อกำหนดภาวะเศรษฐกิจ

ในบทความนี้เราจะศึกษาวิธีการประเมินอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ต่อประเทศและข้อควรพิจารณาอื่น ๆ สำหรับนักลงทุนต่างชาติ

อัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ที่ดีคืออะไร?

สัดส่วนหนี้ต่อ GDP อยู่ในรูปแบบที่ใช้โดยทั่วไปในหน่วยงานการให้คะแนน แต่การวิเคราะห์อัตราส่วนอาจเป็นงานที่ยากมาก ตัวอย่างเช่นพิจารณาความเป็นจริงว่าอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ของญี่ปุ่นอยู่ที่ 200% แต่เศรษฐกิจของประเทศได้รับความสนใจจากนักวิเคราะห์เพียงเล็กน้อยขณะที่กรีซมีเพียง 160% เท่านั้นและหลายหน่วยงานด้านการจัดอันดับคาดการณ์ว่าจะล่มสลาย

สาเหตุของความแตกต่างเหล่านี้แตกต่างกัน แต่อาจรวมถึง

ผู้ซื้อตราสารหนี้

• - สัดส่วนหนี้สินต่อ GDP สูงกว่าเมื่อผู้ซื้อตราสารหนี้เป็นนักลงทุนในประเทศ (ประชาชน) หรือผู้ซื้อซ้ำที่มีเหตุผลในการซื้อ ตัวอย่างเช่นผู้ซื้อของญี่ปุ่นเป็นประเทศและผู้ซื้อของยูเอฟโอ (จีน) ซื้อหนี้เพื่อรักษาสมดุลทางการค้าที่ดีกับผู้บริโภครายใหญ่ที่สุด การเติบโตทางเศรษฐกิจ
• - อัตราส่วนหนี้ต่อ GDP ต่อหนี้ที่สูงขึ้นเป็นที่ยอมรับได้เมื่อเศรษฐกิจเติบโตอย่างรวดเร็วเนื่องจากรายได้ในอนาคตจะสามารถชำระหนี้ได้เร็วขึ้น ตัวอย่างเช่นประเทศที่คาดว่าจะขยายตัว 5% ในปีหน้าจะเห็นการลดลงของอัตราส่วนโดยอัตโนมัติในขณะที่ประเทศที่คาดว่าจะทำสัญญาจะเติบโตขึ้น แผนปฏิบัติการ
• - ประเทศที่มีแผนการดำเนินงานที่มีศักยภาพในการจัดการกับอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP สูงอาจได้รับการผ่อนปรนจากหน่วยงานจัดอันดับ แต่ผู้ที่ไม่มีแผนจะต้องเผชิญกับการปรับลดและการวิพากษ์วิจารณ์ที่รุนแรง ตัวอย่างเช่นกรีซในปี 2554 ไม่มีแผนปฏิบัติการที่เป็นไปได้และต้องเผชิญกับการวิพากษ์วิจารณ์อย่างรุนแรงจากหน่วยงานที่ให้คะแนน อัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ในประเทศต้นกำเนิดและแนวทางแก้ไข

ประเทศต่างๆสามารถรับภาระหนี้สินต่อ GDP ได้หลายวิธีจากการชะลอตัวที่คาดไม่ถึงต่อการเปลี่ยนแปลงทางด้านประชากรศาสตร์ที่คาดการณ์ได้ การแก้ปัญหาเหล่านี้จำเป็นต้องมีสองสิ่งที่มีผลกระทบต่อสมรรถนะของหนี้สินต่อ GDP (ไม่ต้องพิมพ์เงิน): ลดค่าใช้จ่ายเพื่อลดหนี้หรือกระตุ้นการเติบโตเพื่อเพิ่มผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ

ต่อไปนี้เป็นสาเหตุทั่วไปของอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ต่อ GDP:

การชะลอตัวที่ไม่คาดหมาย

• ประเทศที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็วอาจใช้หนี้มากขึ้นเพื่อสนับสนุนการเติบโตดังกล่าว แต่การชะลอตัวที่ไม่คาดคิดอาจส่งผลให้เกิดความรุนแรงขึ้น อัตราส่วนหนี้ต่อ GDP ต่อหนี้สูญมากขึ้น ตัวอย่างเช่นความซบเซาของญี่ปุ่นหลังจากที่การเติบโตอย่างรวดเร็วในทศวรรษที่ 1980 ส่งผลให้มีหนี้ที่สูงขึ้นในวันนี้ การเปลี่ยนแปลงทางด้านประชากรศาสตร์
• - ประชากรสูงอายุสามารถวางภาระในระบบประกันสังคมซึ่งอาจได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากหนี้สิน ยกตัวอย่างเช่นระบบประกันสังคมของสหประชาชาติมีส่วนรับผิดชอบต่อการเพิ่มขึ้นของหนี้สาธารณะและการเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ต่อไป การใช้จ่ายของรัฐบาล
• การเพิ่มการใช้จ่ายของรัฐบาลอาจทำให้อัตราส่วนหนี้ต่อ GDP ต่อ GDP เพิ่มสูงขึ้น (หรืออัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น) หากพวกเขาก้าวเข้าสู่อัตราการเติบโตของประเทศ ตัวอย่างเช่นรัฐบาลโซโซเนียบางแห่งที่แซงหน้านายทุนทุนนิยมมีแนวโน้มที่จะเพิ่มการใช้จ่ายของตนและดูอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP เพิ่มขึ้น ต่อไปนี้เป็นแนวทางแก้ไขปัญหาอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP สูง:

ลดการใช้จ่ายของรัฐบาล

• - รัฐบาลที่มีอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP สูงสามารถลดการใช้จ่ายเพื่อลดภาระหนี้ของตนได้ อย่างไรก็ตามเคล็ดลับในการลดค่าใช้จ่ายที่ประสบความสำเร็จไม่ใช่การยับยั้งการเจริญเติบโตและการบ่อนทำลายสัดส่วน GDP ของสมการ กระตุ้นการเติบโต
• - ธนาคารกลางสามารถส่งเสริมการเติบโตโดยการลดอัตราดอกเบี้ยซึ่ง (ในทางทฤษฎี) นำไปสู่การให้กู้ยืมเพื่อการพาณิชย์ได้ง่ายขึ้น การเติบโตที่สูงขึ้นจะช่วยให้ GDP ของสมการลดลงและลดสัดส่วนหนี้สินต่อ GDP ของ GDP โดยรวม เพิ่มรายได้จากภาษี
• - รัฐบาลสามารถเพิ่มภาษีเป็นวิธีการชำระหนี้ แต่อีกครั้งเคล็ดลับคือการเพิ่มภาษีในลักษณะที่ไม่ส่งผลกระทบต่อการเติบโตของ GDP และทำลายส่วนในสมการ ประเด็นสำคัญในการทำความเข้าใจอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP

อัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP เป็นสมการกับยอดรวมหนี้สินของประเทศในระบบเลขและผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ในส่วน

• อัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ต่อ GDP ไม่จำเป็นต้องเลวร้ายตราบใดที่เศรษฐกิจของประเทศมีการเติบโตเนื่องจากเป็นวิธีที่จะใช้ประโยชน์เพื่อเพิ่มการเติบโตในระยะยาว
• ประเทศอาจประสบปัญหาเกี่ยวกับอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ในหลายวิธี ได้แก่ การชะลอตัวที่ไม่คาดคิดการเปลี่ยนแปลงทางด้านประชากรศาสตร์หรือการใช้จ่ายที่มากเกินไป
• มีหลายวิธีในการจัดการกับอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP สูงกว่าซึ่งรวมถึงการใช้จ่ายของรัฐบาลน้อยลงกระตุ้นการเติบโตหรือการเพิ่มรายได้จากภาษี