ไม่สามารถคาดการณ์ตลาดหุ้นได้หรือไม่? ลองใช้ Market-Neutral Trading

ความคิดเห็น จากผู้อ่าน: "คุณกล่าวว่าคุณไม่มีทักษะในการเลือกทิศทางตลาดบนพื้นฐานที่สอดคล้องกันฉันสามารถพูดถึงเรื่องนี้ได้ แต่ฉันคิดว่ามีบางครั้งที่มีการซื้อขาย กลยุทธ์การตลาดที่เป็นกลางไม่ใช่เรื่องฉลาดที่จะทำ "

ตอบ
ฉันเห็นด้วย มีกฎทั่วไปที่ใช้บังคับกับการซื้อขายตัวเลือก:

เป็นเรื่องสำคัญที่ต้องมีมากกว่าหนึ่งกลยุทธ์ในคลังการค้าของคุณเพราะไม่มีกลยุทธ์ใดที่เหมาะสมสำหรับทุกสภาวะตลาด

โดยทั่วไปมีสองกลยุทธ์ทั่วไปที่ใช้โดยผู้ค้าที่เป็นกลางในตลาด พวกเขาตั้งอยู่บนหนึ่งใน ชาวกรีก ที่ผู้ค้าทางเลือกใช้ในการวัดความเสี่ยง ภาษากรีกคือ Gamma ซึ่งจะวัดอัตราการเปลี่ยนแปลงตำแหน่ง Delta เมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงมีการเปลี่ยนแปลง
กลยุทธ์ที่เป็นกลางในตลาดเริ่มมีชีวิตชีวาขึ้นด้วยทั้งความอคติขาขึ้นและขาลง อย่างไรก็ตามหากตลาดเคลื่อนไหวสูงหรือต่ำลงก็อาจกลายเป็นตำแหน่งรั้นหรือหยาบคายได้

1. รังสีแกมมา
   กลยุทธ์ตัวอย่าง: ขายสาย หรือ วาง; ขายสาย และ ทำให้ (คร่อม, รัดคอ), ขายออกจากการกระจายเครดิตเครดิต
   เมื่อคุณเป็นเจ้าของตำแหน่งที่มีรังสีแกมม่าที่เป็นค่าลบเส้นทางที่จะหารายได้มาจากการเก็บรวบรวมเวลาสลาย การสลายตัวนี้ถูกวัดโดยชาวกรีก Theta และผลกำไรจะเกิดขึ้นเมื่อตำแหน่งถูกเก็บไว้เมื่อเวลาผ่านไป และเวลาผ่านไปเสมอ
   อย่างไรก็ตามการหากำไรไม่ใช่เรื่องง่ายเพราะราคาหุ้นไม่ได้อยู่ในช่วงแคบเสมอไป เมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิง (สต็อกหรือดัชนี) เปลี่ยนแปลงไปพอสมควรแล้วตำแหน่ง (เช่นตัวเลือกหรือตัวเลือกที่คุณขาย) จะได้รับมูลค่าและเงินหายไป นี้เกิดขึ้นแม้จะมีข้อเท็จจริงที่ว่าเวลาผ่านไป กล่าวอีกนัยหนึ่งความสูญเสียที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงราคา (เมื่อการเปลี่ยนแปลงนั้นอยู่ในทิศทางที่ไม่ถูกต้องสำหรับตำแหน่งของคุณ) สูงกว่าผลรวมที่ได้รับจาก Theta เมื่อตำแหน่งของคุณมีรังสีแกมมาค่าความสูญเสียจะเร่งตัวขึ้นตราบใดที่ราคาหุ้นเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน

1. รังสีแกมมาบวก
   กลยุทธ์ตัวอย่าง: ซื้อสาย หรือ เมื่อคุณต้องการคาดการณ์ทิศทางหรือซื้อสาย และ ใส่ชุดค่าผสม (เลาะเลี้ยวและรัดคอ) เมื่อคุณเชื่อว่ามีการเปลี่ยนแปลงราคามากขึ้น - แต่คุณไม่ทราบว่าจะสูงหรือต่ำกว่า หรือเมื่อคุณต้องการทำนายทิศทางที่เฉพาะเจาะจงขายสเปรดการโทรเมื่อแบริ่งหรือขายสเปรดเมื่อวางรั้น
   ตำแหน่งรังสีแกมมาบวกสำหรับผู้ค้าที่คาดว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะมีการเปลี่ยนแปลง มากขึ้นขนาดของการเปลี่ยนแปลงราคาที่มากขึ้นกำไร อย่างไรก็ตาม (อีกครั้ง) ไม่ใช่เรื่องง่าย Theta กำลังทำงานกับตำแหน่งเหล่านี้และหวังว่าการเปลี่ยนแปลงราคาจะต้องเกิดขึ้นก่อนที่ตัวเลือกจะสูญเสียมากที่สุดหรือทั้งหมดของมูลค่าของพวกเขา (เนื่องจากเวลาผ่านไป)

โปรดทราบว่านักลงทุนที่ใช้กลยุทธ์การซื้อ - ขาย - ใครต้องการลงทุนอย่างเต็มที่ตลอดเวลา - ยังคงสามารถหากลยุทธ์ที่จะช่วยให้พวกเขาสามารถรวบรวม Theta ได้ สามารถเขียน สายที่ครอบคลุมได้ แต่ผู้ค้าที่ใช้งานมากขึ้นจะต้องใส่ใจกับสภาวะตลาดในปัจจุบันและมั่นใจได้ว่ากลยุทธ์ที่เลือกมีความเหมาะสม

ฉันมีความเป็นกลางทางการตลาดเกือบตลอดเวลาด้วยเหตุผลง่าย ๆ : ฉันไม่รู้ล่วงหน้าว่าทิศทางใดที่ตลาดจะเคลื่อนไปตลอดอายุการใช้งานของตัวเลือกนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเลือกตัวเลือกแบบระยะสั้นหรือ

Weeklys นอกจากนี้ 'ตลาดเป็นกลาง' เป็นเขตสบายของฉัน คุณควรค้าขายตามเขตสบายของคุณเอง เราเห็นพ้องว่าการคาดการณ์ว่าตลาดยังคงเป็นเกมที่ยากสำหรับผู้ค้าส่วนใหญ่ อย่างไรก็ตามความงามของการใช้ตัวเลือกคือคุณสามารถหากลยุทธ์ตัวเลือกที่มีผลกำไรภายใต้สภาวะตลาดเฉพาะใด ๆ ตราบเท่าที่คุณมีทักษะในการทำนายว่าสภาพตลาดเหล่านั้นจะเป็นอย่างไร เป็นสิ่งสำคัญที่คุณไม่เคยได้รับความมั่นใจมากเกินไปและต้องค้าขนาดตำแหน่งที่เหมาะสมเพราะเป็นขั้นตอนแรกในการจัดการความเสี่ยงที่ประสบความสำเร็จ