ทฤษฎี Portfolio แบบใหม่ความหมาย: MPT คืออะไร?

แม้ว่าคุณจะไม่เห็นด้วยกับแนวคิดทฤษฎีการลงทุนที่ทันสมัยการเรียนรู้พื้นฐานของ MPT จะช่วยให้คุณเป็นนักลงทุนที่ดีขึ้นได้ ทฤษฎีการลงทุนแบบโมเดิร์น (MPT) เป็นรูปแบบการลงทุนที่นักลงทุนพยายามที่จะใช้ความเสี่ยงด้านตลาดในระดับน้อยที่สุดเพื่อหาผลตอบแทนสูงสุดสำหรับการลงทุน อย่างไรก็ตามแม้ว่าจะมีการใช้กันอย่างกว้างขวางในอุตสาหกรรมการเงิน แต่ก็มีข้อวิพากษ์วิจารณ์และรูปแบบที่แตกต่างกันไปก่อนที่จะใช้ MPT กับพอร์ตโฟลิโอและกลยุทธ์การลงทุนของคุณเอง

กลยุทธ์หลักในการลงทุนและตัวอย่างของ MPT

ในหลักปรัชญาการลงทุนนักลงทุนทุกรายต้องการบรรลุผลตอบแทนระยะยาวสูงสุดเท่าที่จะเป็นไปได้โดยไม่ต้องเสี่ยงกับความเสี่ยงในระยะสั้นของตลาด แต่วิธีนี้สามารถทำได้? คำตอบสั้น ๆ คือความหลากหลาย นักลงทุนสามารถถือครองทรัพย์สินชนิดหนึ่งกองทุนรวมหรือหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงเป็นรายบุคคล แต่เมื่อรวมกับสินทรัพย์ประเภทอื่นหรือการลงทุนหลายประเภทผลงานทั้งหมดจะมีความสมดุลในลักษณะที่ความเสี่ยงของ ต่ำกว่าสินทรัพย์อ้างอิงหรือเงินลงทุนบางส่วน

ตัวอย่างเช่นในฐานะสินทรัพย์ประเภทหุ้นมักมีความเสี่ยงด้านตลาดมากกว่าพันธบัตร อย่างไรก็ตามพอร์ตการลงทุนที่ประกอบด้วยหุ้นหุ้นกู้

และ

อาจบรรลุผลตอบแทนที่สมเหตุสมผลสำหรับระดับความเสี่ยงที่ค่อนข้างต่ำ ในระดับการลงทุนหุ้นต่างประเทศ (หุ้นระหว่างประเทศ) และหุ้นขนาดเล็กมีความเสี่ยงสูงกว่าหุ้นขนาดใหญ่ แต่ทั้งสามสามารถรวมผลตอบแทนเฉลี่ยสูงกว่าค่าเฉลี่ยของดัชนีความเสี่ยงเช่น S & P 500 ในช่วงเวลาที่ยาวนาน

ตัวอย่างเช่นอาจเป็นประเภทของกองทุนรวมในระดับปานกลาง:

40% หุ้นขนาดใหญ่ (ดัชนี) 10% หุ้นขนาดเล็ก 15% หุ้นต่างประเทศ

30% พันธบัตรระยะปานกลาง

05% ตลาดเงิน / ตลาดเงิน

นักลงทุนและที่ปรึกษาการลงทุนจำนวนมากใช้รูปแบบการลงทุนแบบ MPT ที่เหมาะสมยิ่งซึ่งเรียกว่า Tactical Asset Allocation ซึ่งใช้องค์ประกอบของทฤษฎี Portfolio โมเดิร์น
การจัดสรรสินทรัพย์เชิงยุทธวิธีนักลงทุนสามารถใช้คลาสสินทรัพย์หลักสามประเภท (หุ้นพันธบัตรและเงินสด) และปรับสมดุลและปรับน้ำหนัก (สัดส่วน) ของพอร์ตโฟลิโอด้วยการเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดและลดความเสี่ยงเมื่อเทียบกับ เกณฑ์มาตรฐานเช่นดัชนี
การวิพากษ์วิจารณ์ของ MPT
นักวิจารณ์บางคนของ MPT ได้แก่ นักลงทุนที่ต้องการวิเคราะห์ทางเทคนิคและการพึ่งพาแนวโน้มและจิตวิทยาแทนที่จะเป็นลักษณะการซื้อและถือของ MPT ง่ายๆ การโต้แย้งสามารถอธิบายได้เสมอว่าความเข้าใจเกี่ยวกับพฤติกรรมและความผันผวนของราคาในตลาดและด้วยเหตุนี้ความสามารถในการตัดสินใจลงทุนได้ทันท่วงทีจึงสามารถให้บริการนักลงทุนได้ดีกว่าแนวทางการจัดสรรสินทรัพย์ที่สมดุลอย่างไรก็ตามนักลงทุนจำนวนมากล้มเหลวในช่วงเวลาที่ตลาดและส่วนใหญ่ไม่มีเวลาความรู้หรือทางจิตวิทยาที่จะประสบความสำเร็จได้ ดังนั้นนักลงทุนส่วนใหญ่จะได้รับประโยชน์จากการติดตาม MPT หรืออย่างน้อยก็รวมเอาแนวความคิดหลัก ๆ เข้ากับวิธีการจัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธี
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลในเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อการอภิปรายเท่านั้นและไม่ควรเข้าใจผิดว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน ภายใต้สถานการณ์ไม่ข้อมูลนี้เป็นตัวแทนของคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์