การลงทุนในมูลค่า

ในบทความนี้นักลงทุนควรปฏิบัติตามการซื้อหุ้นแต่ละครั้งเหมือนกับว่ากำลังจะซื้อ บริษัท ทั้งหมด ในกรณีส่วนใหญ่คุณไม่จำเป็นต้องกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจหรือแม้แต่ตลาดหุ้นโดยรวม ข้อกำหนดเฉพาะของนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จคือความสามารถในการกำหนดมูลค่าธุรกิจและวิธีการทางจิตวิทยาที่เหมาะสมต่อราคาหุ้น เราจะต้องสร้างทักษะที่มีคุณค่าที่สองในส่วนนี้ด้วยการอธิบายแนวคิด "นายมาร์เก็ต" ของเบนเกรแฮมซึ่งเป็นคำอุปมาที่มีชื่อเสียงซึ่งสร้างขึ้นโดยพ่อของเบนจามินเกรแฮมที่ลงทุนในมูลค่า

คำอุปมาที่ค่อนข้างง่ายนี้จะเปลี่ยนแปลงวิธีการมองหุ้นของคุณตลอดไปและหากใช้อย่างถูกต้องให้เพิ่มผลตอบแทนการลงทุนของคุณอย่างเห็นได้ชัด

นาย ตลาดเป็นตัวบ่งชี้ว่าจะทำอย่างไรให้ประสบความสำเร็จในการซื้อและขายหุ้น

แนวคิดของ Mr. Market มีดังนี้: สมมติว่าคุณเป็นพาร์ทเนอร์ในธุรกิจส่วนตัวกับชายชื่อ Mr. Market ในแต่ละวันเขามาที่ออฟฟิศหรือที่บ้านของคุณและเสนอซื้อความสนใจใน บริษัท หรือขายให้คุณซึ่งเป็นทางเลือกของคุณ จับคือนายตลาดเป็นซากอารมณ์ บางครั้งเขาก็ทนทุกข์ทรมานจากเสียงสูงเกินไปและคนอื่น ๆ เมื่อเขาอยู่ในความคิดฟุ้งซ่านของเขาราคาเสนอของเขาสำหรับธุรกิจสูงเช่นกันเพราะทุกอย่างในโลกของเขาในเวลานั้นก็ร่าเริง แนวโน้มของเขาสำหรับ บริษัท เป็นที่ยอดเยี่ยมดังนั้นเขาจึงเป็นเพียงยินดีที่จะขายหุ้นของคุณใน บริษัท ที่พรีเมี่ยม ในเวลาอื่นอารมณ์ของเขาไปทางทิศใต้และสิ่งที่เขาเห็นคืออนาคตอันหดหู่ของ บริษัท

ในความเป็นจริงเขากังวลมากเขายินดีที่จะขายคุณให้เป็นส่วนหนึ่งของ บริษัท น้อยกว่าที่ควรค่า ในขณะที่มูลค่าพื้นฐานของ บริษัท อาจไม่ได้เปลี่ยนแปลงไปเพียงแค่อารมณ์ของนายมาร์เก็ตเท่านั้น

การซื้อและขายหุ้น

ส่วนที่ดีที่สุดของการจัดเรียงทั้งหมดนี้: คุณมีอิสระที่จะเพิกเฉยต่อเขาหากคุณไม่ชอบราคาของเขา

วันรุ่งขึ้นเขาจะปรากฏตัวขึ้นที่ประตูบ้านของคุณด้วยใหม่ สำหรับความสนใจของคุณยิ่งหดหู่ใจมากยิ่งเท่าไหร่ก็ยิ่งโอกาสที่คุณจะต้องใช้ประโยชน์จากตัวเขามากขึ้นเท่านั้น [ไม่ต้องห่วงเขาไม่มีความรู้สึกหรือความคิดที่ถูกเอารัดเอาเปรียบ] ตราบใดที่คุณมีพลัง เชื่อมั่นในสิ่งที่ บริษัท เป็นจริงคุ้มค่าคุณจะสามารถมองไปที่ข้อเสนอของนายตลาดและปฏิเสธหรือยอมรับพวกเขา ทางเลือกคือของคุณ

นาย ตลาดที่มีมูลค่าการลงทุนในหุ้น

นี่คือสิ่งที่นักลงทุนอัจฉริยะควรมองไปที่ตลาดหุ้น - การรักษาความปลอดภัยแต่ละอย่างที่ซื้อขายกันเป็นเพียงส่วนหนึ่งของธุรกิจเท่านั้น ทุกเช้าเมื่อคุณเปิดหนังสือพิมพ์หรือเปิด CNBC คุณสามารถหาราคาของนายมาร์เก็ตได้ คุณเลือกว่าจะทำอะไรกับพวกเขาหรือซื้อหรือขายถ้าคุณพบว่า บริษัท ที่เขาเสนอให้มีค่าน้อยกว่าที่คุ้มค่าให้ใช้ประโยชน์จากเขาและใส่มัน ตราบเท่าที่ บริษัท มีพื้นฐานเสียงหนึ่งวันเขาจะกลับมาภายใต้อิทธิพลของความคลั่งไคล้สูงและเสนอซื้อ บริษัท เดียวกันจากคุณในราคาที่สูงมาก

ด้วยการคิดราคาหุ้นในลักษณะนี้ - เป็นเพียงคำพูดจากพันธมิตรทางธุรกิจที่ไม่มั่นคงทางอารมณ์ - คุณไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับอารมณ์ที่นักลงทุนส่วนใหญ่รู้สึกถึงการเพิ่มขึ้นและลดลงของราคาหุ้น

ไม่นานนักเมื่อคุณต้องการซื้อหุ้นคุณจะยินดีต้อนรับราคาที่ถูกลง เวลาที่คุณต้องการเชิญชวนราคาหุ้นสูงคือเมื่อคุณต้องการขายหลักทรัพย์ของคุณด้วยเหตุผลบางประการ โชคดีที่ในกรณีส่วนใหญ่ (ยกเว้นกรณีที่เกิดจาก "ชีวิต" ที่เรากล่าวไว้ก่อนหน้านี้) คุณมีอิสระที่จะรอรถไฟเหาะอารมณ์ของ Mr. Market จนกว่าจะเสนอราคาที่คุณคิดว่าเท่ากับหรือสูงกว่ามูลค่าที่แท้จริง นี่อาจเป็นข้อดีที่สุดในการลงทุนของคุณ

หน้านี้เป็นส่วนหนึ่งของการลงทุนในบทที่ 2 - อะไรที่ทำให้หุ้นของคุณสูงหรือต่ำกว่าราคาได้