NPV มูลค่าปัจจุบันสุทธิคำจำกัดความ - กระแสเงินสดคิดลด

คำนิยาม:

NPV เป็นตัวย่อสำหรับมูลค่าปัจจุบันสุทธิหรือที่เรียกว่า Discounted Cash Flow หรือ DCF

การคำนวณ NPV เป็นวิธีการประเมินโครงการหรือการลงทุนและใช้ในการจัดทำงบประมาณทุน เป็นการประยุกต์แนวคิดพื้นฐานทางเศรษฐศาสตร์และการเงินที่เรียกว่า Time Value of Money ซึ่งใช้ประโยชน์ทางคณิตศาสตร์ของการคิดดอกเบี้ยทบต้นในการย้อนกลับ เงินดอลลาร์ที่ได้รับในอนาคตมีค่าน้อยกว่าเงินดอลลาร์ที่ได้รับในวันนี้

ขั้นตอนในการคำนวณ NPV คือ

ตรวจสอบกระแสเงินสดทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับโครงการหรือการลงทุนและระยะเวลา (เช่นปีที่เกิดขึ้น)

• กระแสเงินสดเหล่านี้อาจเป็นทั้งค่าลบ (เมื่อใช้จ่ายเงิน) และบวก (เมื่อได้รับเงิน)
• กำหนดอัตราดอกเบี้ยที่เหมาะสมหรือเรียกอีกอย่างหนึ่งว่าอัตราคิดลดเพื่อนำกระแสเงินสดในอนาคตให้เทียบเท่ากับมูลค่าปัจจุบัน (PV)
• เพิ่ม PVs ของกระแสเงินสดทั้งบวกและลบ

แอพพลิเคชันพิเศษของ NPV คือการคำนวณ IRR หรือ Internal Rate of Return หรือที่เรียกว่าเป็น Hurdle Rate

หรือที่เรียกว่า:

มูลค่าปัจจุบันสุทธิและกระแสเงินสดคิดลด DCF ตัวอย่าง: ในกรณีง่ายๆที่:

คุณลงทุนมูลค่า 1,000 เหรียญในปี 1

อัตราคิดลดเป็น 10%

• คุณคาดว่าจะได้รับ $ 110 ในปีที่ 2
• คุณคาดว่าจะได้รับ $ 1, 200 ในปีที่ 3
• NPV ของการลงทุนจะเป็น:

กระแสเงินสดปีที่ 1 คือ - $ 1, 000

PV ของกระแสเงินสด 2 ปี = 110/1 10 = $ 100

• PV ของกระแสเงินสด 3 ปี = $ 1, 200 / (1. 10 ^ 2) = $ 1, 200/1 21 = 991 เหรียญ 74
• NPV ดังนั้น = - $ 1, 000 + $ 100 + $ 991 74 = 91 ดอลลาร์ 74